XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 07:16:00)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS = 1/14），对TR序列进行平滑处理。经计算，最新ATR(14) ≈ 6.28。

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 6.28 / 4067.31 ≈ 0.00154
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.28 / 5.92 ≈ 1.06

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：通过计算+DI、-DI并使用Wilder平滑后得出，最新ADX(14) ≈ 26.3
  • 市场效率比（ER） = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）≈ |4067.31 – 4038.82| / 48.5 ≈ 0.59

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– 周期 = 20

– 标准差倍数 = 2.0

  • RSI阈值（Strong Trend Market, ADX > 30？否）：

– 当前ADX=26.3 < 30 → 使用基础值

– 超买 = 70，超卖 = 30

  • HMA周期适配（ER = 0.59 ∈ [0.2, 0.5]）→ Normal Market → HMA周期 = 9
  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3×ATR(14) ≈ 18.84

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00154×100) ≈ 0.0173

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4067.64 + 4066.52 + 4067.31)/3 ≈ 4067.16
  • 价格变化 = 4067.31 – 4067.07 = +0.24

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4068.47

– 标准差 ≈ 3.15

– 上轨 = 4068.47 + 2.0×3.15 ≈ 4074.77

– 下轨 = 4068.47 – 2.0×3.15 ≈ 4062.17

– 带宽 = (4074.77 – 4062.17) / 4068.47 ≈ 0.0031

  • Keltner通道（KC, EMA20, ATR10=5.8）

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4067.92

– 上轨 = 4067.92 + 1.5×5.8 ≈ 4076.62

– 下轨 = 4067.92 – 1.5×5.8 ≈ 4059.22

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4067.8

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4068.1

– Raw HMA = 2×4067.8 – 4068.1 = 4067.5

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4067.4

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.59

– SC ≈ [0.59×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ 0.096

– KAMA ≈ 迭代计算得 4066.8

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4067.6 – 4066.1 = +1.5

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.2

– MACD柱状图 = 1.5 – 1.2 = +0.3

  • DMI系统（+DI, -DI, ADX）

– +DI(14) ≈ 28.7

– -DI(14) ≈ 22.4

– ADX(14) ≈ 26.3（确认趋势较强）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 2.1，平均跌幅 ≈ 1.8

– RS = 2.1 / 1.8 ≈ 1.17

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.17)) ≈ 53.9

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4067.2

– Mean Deviation ≈ 2.9

– CCI = (4067.16 – 4067.2) / (0.015 × 2.9) ≈ -0.09

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4067.31 – 4059.31)/(4077.48 – 4059.31) × 100 ≈ 44.2

– %D = SMA(%K,3) ≈ 46.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，基于昨日收盘4067.31，今日微涨 → OBV小幅上升
  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加权求和 → 资金流入略大于流出

– MFI ≈ 52.3（中性偏多）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 450，SMA(Vol,10) ≈ 520

– VO = (450 – 520)/520 × 100 ≈ -13.5%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume)/累计(Volume) ≈ 4068.05

  • 枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4071.50

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0031 > 动态阈值0.0173？否 → 不满足
  • 收盘价是否突破KC上下轨±3ATR？

– KC上轨 + 3ATR = 4076.62 + 18.84 ≈ 4095.46 > 当前价

– 实际Close=4067.31，未突破

  • VO = -13.5% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线
  • ❌ 不符合“趋势启动”条件

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势存在，不支持震荡
  • ATR/C ≈ 0.00154 < 0.003 → 满足低波动条件
  • 但ADX > 22，主导条件不成立
  • ❌ 不符合“震荡”定义

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.3 > 24 → ✅ 满足强趋势条件
  • 价格从近期高点回落至HMA(9)附近（当前Close=4067.31，HMA≈4067.4）→ ✅ 接近均线
  • 成交量振荡器VO=-13.5%，处于[-0.5, 0.5]？否 → ❌ 不满足“低量回调”
  • 回调幅度：近期高点约4078.23，当前价4067.31，回撤≈10.92，ATR=6.28 → 回撤≈1.74×ATR，在1~2倍范围内 → ✅ 健康回调
  • 四个条件中满足3项（仅VO不符），视为部分满足

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？否（最近高点在4082.45）
  • RSI未出现背离（RSI=53.9，价格平稳）
  • 成交量无显著背离特征
  • 无长影线反转形态
  • ❌ 不满足任何主要信号

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.3明确大于24，趋势清晰
  • 存在健康回调迹象，但成交量配合不佳

最终市场状态判定

➡️ State 3: Mid-Trend（中期趋势）

尽管成交量振荡器偏低，但ADX强劲、价格回调至HMA附近、回调幅度合理，综合判断为上升趋势中的健康回踩阶段。

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量化分析（基于中期趋势模型扫描）

模型1：移动平均回踩（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 上升趋势（HMA斜率向上）：观察前几根HMA值，呈缓步抬升 → ✅

– 价格回踩至HMA(9)区域：当前Close=4067.31，HMA≈4067.4 → ✅ 精准接触

– 出现看涨K线：最后一根K线为小阳线（开盘4067.09，收盘4067.31）→ ✅ 微幅上涨

– 回调期间成交量下降：近期成交量较前期高点明显萎缩 → ✅

  • ✅ 所有条件满足
  • Buy Signal：触发

模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 缺乏明确的摆动高低点定义（数据不足以前推完整波段），无法精确计算61.8%位
  • 当前价格位于前高4082.45与前低4038.82之间的50%~61.8%区间（≈4060~4067）
  • RSI=53.9 > 40，未从超卖区回升 → ❌ 不满足
  • MACD柱仍在正值区，但未发生金叉 → ❌
  • ❌ 条件不全满足
  • Watch Signal

模型3：VWAP支撑交易（VWAP Support Trading）
  • 当前价格=4067.31，VWAP≈4068.05 → 价格略低于VWAP
  • 在上升趋势中，价格回测VWAP → ✅
  • 是否形成支撑形态？最后一根K线为小阳线，下影线较短，无Pin Bar等反转结构 → ❌
  • ❌ 不满足
  • Watch Signal

综合扫描结果
  • Actionable Signals：

– ✅ Buy Signal：来自“移动平均回踩”模型

  • Market State Confirmation：Yes

理由：ADX显示趋势延续，价格回调至HMA获得初步企稳，与“中期趋势”状态一致，且唯一触发信号为顺势做多，逻辑自洽。

  • Suggested Action：Plan Long

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生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4067.5 <<<
  • Signal Strength: =>> 7 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4058.6 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4078.0 <<-

注：入场价略高于当前价以确保突破确认；止损设于3×ATR(6.28)之下（4067.5 – 18.8 ≈ 4048.7），但结合S2=4071.50下方空间有限，故调整至关键心理位4058.6（兼顾技术位与风险控制）；止盈按1.5倍盈亏比设定（目标4078.0）。

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分析结论与依据总结

当前XAUUSD处于中期上升趋势回调结束阶段。ADX(14)=26.3表明趋势动能较强，价格自高位回落约1.7×ATR后触及HMA(9)并出现小阳企稳K线，符合“健康回调”特征。虽成交量略有萎缩，但整体结构保持良好。

唯一触发信号为“移动平均回踩”模型的做多信号，其余模型因缺乏形态或指标共振而未触发。综合判断，建议计划逢低做多，控制风险，目标看向前期高点区域。

核心支撑：4058.6（3ATR止损区）

核心阻力：4078.0（短期目标）、4082.45（前高）

趋势方向：偏多

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