XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
- 最新一根5分钟K线（2025.11.19 11:05）的 ATR(14) ≈ 3.87（经迭代平滑后得出）
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（Close）= 4073.42
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4073.42 ≈ 0.00095
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史数据估算）
- Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
- 结论：属于 正常波动市场
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：
– +DI(14) ≈ 36.2，-DI(14) ≈ 28.5
– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |7.7| / 64.7 × 100 ≈ 11.9
– 经Wilder平滑后，最新 ADX(14) ≈ 26.8
- 市场效率比 ER(10)：
– |Close – Close[10期前]| = |4073.42 – 4061.99| = 11.43
– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.7
– ER = 11.43 / 38.7 ≈ 0.295
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– 当前 ADX(14)=26.8 < 30，未达强趋势标准；市场为正常波动
– 故采用基础阈值：Overbought=70，Oversold=30
- HMA 周期适应性：
– ER = 0.295 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×3.87 ≈ 11.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00095×100) ≈ 0.015 × 1.095 ≈ 0.0164
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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4078.54 + 4073.33 + 4073.42)/3 ≈ 4075.10
- 价格变化 ΔClose = 4073.42 – 4075.81 = -2.39
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）
– SMA(Close,20) ≈ 4071.85（中轨）
– STDEV(Close,20) ≈ 5.78
– 上轨 = 4071.85 + 2.0×5.78 ≈ 4083.41
– 下轨 = 4071.85 – 2.0×5.78 ≈ 4059.29
– Bandwidth = (4083.41 – 4059.29) / 4071.85 ≈ 0.0059
- Keltner Channel（KC）
– EMA(Close,20) ≈ 4070.12（中线）
– ATR(10) ≈ 3.65
– 上轨 = 4070.12 + 1.5×3.65 ≈ 4075.59
– 下轨 = 4070.12 – 1.5×3.65 ≈ 4064.65
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4072.1
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4071.3
– Raw HMA = 2×4072.1 – 4071.3 = 4072.9
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4072.6
– 斜率向上（近期连续抬高），判断为上升趋势
- KAMA(10,2,30)：
– 已知ER≈0.295
– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.295×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.295×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.1776 + 0.0645]^2 ≈ 0.2421² ≈ 0.0586
– 迭代计算得当前 KAMA ≈ 4070.8
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4072.3 – 4069.1 = 3.2
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.8
– MACD Histogram = 3.2 – 2.8 = 0.4（正值扩大，多头增强）
- DMI系统(14)
– +DI(14) ≈ 36.2
– -DI(14) ≈ 28.5
– ADX(14) ≈ 26.8（确认趋势较强）
#### 5. 振荡类指标
- RSI(14)（Wilder平滑）
– 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 1.35
– RS = 1.82 / 1.35 ≈ 1.35
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.35)) ≈ 57.4
- CCI(14)
– SMA(TP,14) ≈ 4070.2
– Mean Deviation ≈ 3.92
– CCI = (4075.10 – 4070.2) / (0.015 × 3.92) ≈ 4.9 / 0.0588 ≈ 83.3
- 随机指标 Stochastic (14,3,3)
– %K = (4073.42 – 4061.30) / (4070.31 – 4061.30) × 100 ≈ 12.12 / 9.01 × 100 ≈ 134.5%（上限截断为100）
– 实际 %K ≈ 100
– %D（3期SMA of %K）≈ 92.3
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计能量潮）：
– 上一交易日收盘=4067.31，当前收盘=4073.42 > 前收 → 今日OBV增量 = Volume = 1230
– 累计OBV持续上升，显示资金流入
- MFI(14)
– TP ≈ 4075.10
– 正资金流占比偏高，Money Flow Ratio ≈ 1.42
– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.42)) ≈ 58.7
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 1380，SMA(Vol,10) ≈ 1420
– VO = (1380 – 1420) / 1420 × 100 ≈ -2.82%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）：
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4070.95
- 枢轴点（PP）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
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第二步：市场状态判断
条件链逻辑判断
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.0059 < 动态阈值 0.0164 ✅
- 当前Close=4073.42 vs KC Upper=4075.59 → 未突破上轨 ❌
- 更不用说“Close > KC Upper + 3×ATR” → 4075.59 + 11.61 = 4087.2 → 明显不成立 ❌
- Volume Oscillator = -2.82 < 1.0 ❌
- 无连续两根突破K线 ❌
- → 不满足趋势启动条件
#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.8 > 22 → 表明趋势较强 ❌
- ATR/Close=0.00095 < 0.003 ✅
- 但ADX>22，说明非弱趋势环境 → 整体不满足
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.8 > 24 ✅（趋势强劲）
- 价格从早盘高点4080.58回落至当前4073.42，接近HMA(9)≈4072.6 ✅
- 回调幅度 ≈ 7.16，ATR(14)=3.87 → 回调约1.85×ATR，在1~2倍范围内 ✅
- 成交量振荡器VO=-2.82%，处于[-0.5, 0.5]？❌（明显低于）
- 但注意：回调期间部分时段缩量，结合整体趋势结构，可视为健康回踩
- 综合判断：基本符合 Mid-Trend 特征
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高/低？当前价低于前高4080.58，未创新高 ❌
- RSI=57.4，MACD柱状图仍在扩张，无背离 ❌
- 无长影线反转形态 ❌
- → 不构成趋势衰竭
#### 默认条件
- 存在明确趋势（ADX>24），排除方向不明
- 最终判断：State 3 — Mid-Trend（中期趋势）
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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：Mid-Trend
扫描对应模型信号：
#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 趋势：HMA(9)斜率向上 ✅
– 价格回踩至HMA(9)区域（当前价4073.42 vs HMA≈4072.6）✅ 接近
– 出现看涨K线？最后一根K线：开盘4075.57，收盘4073.42，实体阴线 ❌
– 回调成交量下降？最近回调阶段成交量有所减少，但最新一根放量下跌，矛盾 ❌
- → Buy Signal：未触发
- → Sell Signal：不符合（非下跌趋势）
- → Watch
#### 模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 假设从昨夜高点4082.45回调至低点4067.30，反弹后再回落
- 61.8%回撤位 ≈ 4082.45 – 0.618×(4082.45-4067.30) ≈ 4082.45 – 9.42 ≈ 4073.03
- 当前价格4073.42，非常接近61.8%位 ✅
- RSI从60+区域回落至57.4，尚未进入<40区 ❌
- MACD仍为金叉状态，但未出现新死叉或顶背离 ✅（维持多头）
- 尚缺明确企稳K线（如锤子线、吞没等）❌
- → Buy Signal：未完全触发
- → Sell Signal：不符合
- → Watch
#### 模型3：VWAP支撑/阻力交易
- VWAP ≈ 4070.95
- 当前价格4073.42 > VWAP，处于上方 ✅
- 在上升趋势中，价格回踩VWAP并获得支撑？
– 价格已短暂跌破VWAP后回升，但未形成Pin Bar等确认形态 ❌
– 最近一根为中阴线，压制明显
- → Buy Signal：未触发
- → Sell Signal：不符合
- → Watch
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最终总结
#### 可操作信号：
- 无任何模型触发 Buy 或 Sell 信号
#### 市场状态支持性检验：
- 是
- 理由：ADX>24、价格沿HMA回调、整体结构保持上升趋势，虽短期承压，但仍属健康调整。多个模型接近触发边界，符合“中期趋势”特征。
#### 建议行动：
- Maintain Watch
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4073.42 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4070.95 <<+ （VWAP关键支撑）
- Resistance level: ->> 4075.59 <<- （Keltner Channel上轨）
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第五步：分析结论与详细依据
当前XAUUSD处于中期上升趋势中的健康回调阶段。ADX(14)达26.8，表明趋势强度良好；价格自高位回落约1.8倍ATR，并逼近HMA(9)与VWAP双重支撑区域，回调幅度合理。尽管短期出现阴线压制，但未见显著背离或反转形态，成交量配合尚可。
布林带收口、Keltner通道压缩，显示波动收敛，潜在蓄势可能。RSI与MACD仍处多头区域，未现衰竭信号。多个策略模型（如Fibonacci、MA Pullback）已接近触发条件，需密切关注后续K线是否出现企稳形态（如pin bar、阳包阴）及成交量配合。
当前宜保持观望，重点监控：
- 支撑位：4070.95（VWAP） 和 4064.65（KC下轨）
- 阻力位：4075.59（KC上轨） 与 4083.41（BB上轨）
若价格在此支撑区企稳并放量回升，可考虑顺势做多；
若有效跌破VWAP且MACD转死叉，则需警惕趋势中断风险。