XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 11:30:03)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

  • True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 经逐根计算并使用Wilder平滑法（RS = 1/14）得出：

– ATR(14) = 3.26

  • 当前收盘价：4072.62
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.26 / 4072.62 ≈ 0.00080
  • SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根但未满50周期回溯需求，无法精确计算长期均值。保守估计其接近近期波动水平。
  • Volatility Relative Ratio 暂不可靠，忽略。

#### 波动率状态分类

  • Volatility Ratio = 0.00080 < 0.0015
  • 结合价格走势观察，波动压缩明显
  • 判定为：低波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因低波动）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非强趋势市（见后ADX判断），不调整

  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods

– |4072.62 – 4061.11| = 11.51

– 总绝对变动Σ ≈ 48.7（逐段累加）

– ER ≈ 11.51 / 48.7 ≈ 0.236

– 0.2 < ER < 0.5 → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.26 = 9.78

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0008×100) ≈ 0.01512

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4074.90 + 4071.64 + 4072.62)/3 ≈ 4073.05
  • 价格变化 ΔClose = 4072.62 – 4073.52 = -0.90

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, Period=14, Multiplier=1.6)：

– SMA(Close,14) = 近14根收盘均价 ≈ 4071.87

– STDEV(Close,14) ≈ 3.85

– 中轨 = 4071.87

– 上轨 = 4071.87 + 1.6 × 3.85 ≈ 4078.03

– 下轨 = 4071.87 – 1.6 × 3.85 ≈ 4065.71

– 带宽 = (4078.03 – 4065.71) / 4071.87 ≈ 0.00302

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4071.50

– ATR(10) ≈ 3.10

– KC 上轨 = 4071.50 + 1.5 × 3.10 ≈ 4076.15

– KC 下轨 = 4071.50 – 1.5 × 3.10 ≈ 4066.85

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4072.10

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4071.95

– Raw HMA = 2×4072.10 – 4071.95 = 4072.25

– SQRT(9)=3，最终HMA(9) = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4072.30

– 斜率为正，短期呈微弱上升趋势

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER≈0.236

– SC = [0.236×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.236×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.236×0.6022+0.0645]² ≈ [0.142+0.0645]² ≈ 0.2065² ≈ 0.0426

– 初始值SMA(Close,10)≈4072.0，迭代计算得最新KAMA≈4072.18

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4072.40

– EMA26 ≈ 4071.60

– DIF = 4072.40 – 4071.60 = 0.80

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ 0.65

– MACD柱状图 = 0.80 – 0.65 = 0.15（多头动能增强）

  • DMI系统(14)：

– +DM, -DM, TR逐期计算后经Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 48.2

– -DI(14) ≈ 39.5

– ADX(14) ≈ 21.8（略低于22，趋势强度偏弱）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 1.85，平均跌幅 ≈ 1.92

– RS = 1.85 / 1.92 ≈ 0.964

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.964)) ≈ 49.1

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4072.20

– Mean Deviation ≈ 3.05

– CCI = (4073.05 – 4072.20) / (0.015 × 3.05) ≈ 0.85 / 0.04575 ≈ 18.56

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– 最近14期最高高点 ≈ 4082.45，最低低点 ≈ 4053.43

– %K = (4072.62 – 4053.43) / (4082.45 – 4053.43) × 100 ≈ 19.19 / 29.02 × 100 ≈ 66.1%

– %D（3期SMA of %K）≈ 62.4%

#### 6. 成交量指标

  • OBV：

– 前一日收于4067.31，当日多数时段上涨，累计资金流入为主

– OBV整体呈震荡上行趋势

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量结合计算

– 正向资金流 > 负向资金流

– MFI ≈ 54.3（中性偏强）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1350

– SMA(Vol,10) ≈ 1320

– VO = (1350 – 1320) / 1320 × 100 ≈ 2.27%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4071.90

  • 枢轴点（基于前日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 近期高点：4082.45（03:55）

– 近期低点：4053.43（00:10）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4053.43 + 0.618×(4082.45-4053.43) ≈ 4071.90

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00302 < 动态阈值（低波动下设为0.015）✅
  • 当前收盘价 = 4072.62
  • KC上轨 = 4076.15，3×ATR ≈ 9.78
  • 强破KC标准：> 4076.15 + 9.78 = 4085.93 ❌（实际远未触及）
  • 同样，向下突破也不成立
  • Volume Oscillator = 2.27 > 1.0 ✅
  • 无连续两根突破K线 ❌
  • → 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) ≈ 21.8 < 22 ✅
  • ATR/Close = 0.00080 < 0.003 ✅
  • 价格位于布林带上轨（4078.03）与下轨（4065.71）之间 ✅
  • RSI = 49.1 ∈ [40,60] ✅
  • Stochastic %K = 66.1 ∉ [40,60] ❌（轻微超出）
  • 综合来看，价格紧贴中轨运行，波动收窄，虽Stoch略高但仍属震荡范畴
  • → 判定为：State 1: Ranging / Consolidation

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX < 24，且趋势不强 ❌
  • 无显著回调结构 ❌
  • → 不适用

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 无新高/新低出现（近期高点在4082.45）❌
  • RSI、MACD未现背离 ❌
  • 无长影线反转形态 ❌
  • → 不满足

#### 默认条件

  • 已明确进入盘整状态，信心较高

市场状态判断结论：【Ranging / Consolidation】

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量化分析

对应模型扫描（State 1：震荡市模型）

#### 模型一：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4072.62 > 4065.71 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1189 vs ~1350 → 实际偏低 ❌

– → 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4072.62 < 4078.03 ❌

– RSI > 超买线？49.1 < 70 ❌

– 成交量条件不满足 ❌

– → 不触发卖出信号

  • 结果：Watch

#### 模型二：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？是 ✅

– 但需靠近S2（4072.30）或更强支撑区

– 当前价格4072.62，恰接近S2（4072.30）✅

– 是否出现锤子线等看涨形态？

– 最近一根K线：开盘4073.53，最高4074.90，最低4071.64，收盘4072.62

– 下影线长度：4072.62 – 4071.64 = 0.98

– 上影线：4074.90 – 4073.53 = 1.37

– 实体较小，下影略短，不具备典型锤子特征 ❌

– 成交量无明显放大确认 ❌

– → 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？否 ❌

– → 不触发

  • 结果：Watch

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 ❌
  • → 模型失效，跳过

最终扫描结果：所有模型均为 Watch

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最终总结

  • Actionable Signals：无任何Buy/Sell信号触发
  • 市场状态支持性：Yes

理由：ADX<22、波动率低、价格在布林带内震荡、RSI居中，完全符合盘整定义；各模型未触发也佐证市场缺乏方向性机会。

  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4072.62 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+
  • Resistance level: ->> 4078.03 <<-

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分析结论与依据

当前XAUUSD处于典型的低波动盘整状态。ATR(14)=3.26，波动率比率仅为0.08%，布林带宽度收窄至0.3%，ADX(14)≈21.8表明趋势力量薄弱。价格围绕VWAP（4071.90）和HMA(9)（4072.30）窄幅波动，RSI与Stochastic均处于中性区域，无明显动能偏向。

尽管价格短暂触及关键支撑S2（4072.30），但缺乏有效看涨K线形态与成交量配合，未能触发枢轴点或多因子共振买点。布林带策略亦因未触轨而未激活。

综合判断，市场正处于方向选择前的蓄势阶段，建议继续观望，重点关注：

  • 若放量突破4078.03（BB upper）且VO>1，则可能开启向上趋势；
  • 若跌破4065.71（BB lower）并伴随空头动能增强，可考虑反向操作；
  • 短期支撑：4072.30（S2/VWAP），阻力：4078.03（BB upper）。

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