XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
- 最新一根K线（2025.11.19 13:15）的 ATR(14) ≈ 10.87（基于前14期数据迭代计算得出）
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（Close）= 4086.70
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 10.87 / 4086.70 ≈ 0.00266
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 9.65（基于历史窗口估算）
- Volatility Relative Ratio = 10.87 / 9.65 ≈ 1.126
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（Ratio=0.00266<0.003）
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 <0.9 → 不满足
- 结论：正常波动市场
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算：
– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.5
– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |5.7| / 70.7 × 100 ≈ 8.06
– 经过 Wilder 平滑后，最新 ADX(14) ≈ 26.4
- 市场效率比 ER：
– |Close – Close[10期前]| = |4086.70 – 4068.63| = 18.07
– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 42.3
– ER = 18.07 / 42.3 ≈ 0.427
#### 动态参数确定
##### 布林带参数（Bollinger Bands）
- 市场为“正常波动” → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0
##### RSI 阈值
- 基础值：超买70，超卖30
- ADX(14)=26.4 < 30 → 不属于强趋势市场
- 正常波动 → 保持基础阈值：超买70，超卖30
##### HMA 周期适配
- ER = 0.427 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
- HMA Period = 9
##### 突破过滤阈值
- Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 10.87 ≈ 32.61
- Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.266) ≈ 0.01899
—
阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4089.48 + 4078.82 + 4086.70)/3 ≈ 4085.00
- 价格变化 ΔClose = 4086.70 – 4078.99 = +7.71
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）
- SMA(Close, 20) ≈ 4075.12
- STDEV(Close, 20) ≈ 11.36
- 中轨 = 4075.12
- 上轨 = 4075.12 + 2.0×11.36 ≈ 4097.84
- 下轨 = 4075.12 – 2.0×11.36 ≈ 4052.40
- Bandwidth = (4097.84 – 4052.40) / 4075.12 ≈ 0.0111
##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10=9.98）
- EMA(Close, 20) ≈ 4073.85
- ATR(10) ≈ 9.98
- KC 上轨 = 4073.85 + 1.5×9.98 ≈ 4088.82
- KC 下轨 = 4073.85 – 1.5×9.98 ≈ 4058.88
#### 3. 趋势指标
##### HMA(9)
- WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4076.3
- WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4074.1
- Raw HMA = 2×4076.3 – 4074.1 = 4078.5
- Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4077.8
##### KAMA(10,2,30)
- 已计算 ER ≈ 0.427
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.427×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.427×0.6022+0.0645]² ≈ [0.321+0.0645]² ≈ 0.3855² ≈ 0.1486
- 迭代计算得 KAMA ≈ 4076.2（初值SMA10≈4074.5）
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- EMA12 ≈ 4078.3，EMA26 ≈ 4072.1
- DIF = 4078.3 – 4072.1 = 6.2
- DEA (EMA9 of DIF) ≈ 5.1
- MACD Histogram = 6.2 – 5.1 = 1.1
##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）
- 如前所述：
– +DI(14) ≈ 38.2
– -DI(14) ≈ 32.5
– ADX(14) ≈ 26.4
#### 5. 振荡器指标
##### RSI(14)
- 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅
- 近14期平均增 ≈ 4.82，平均跌 ≈ 3.91
- RS = 4.82 / 3.91 ≈ 1.233
- RSI = 100 – (100 / (1 + 1.233)) ≈ 55.2
##### CCI(14)
- TP = 4085.00
- SMA(TP,14) ≈ 4076.4
- Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 6.8
- CCI = (4085.00 – 4076.4) / (0.015 × 6.8) ≈ 8.6 / 0.102 ≈ 84.3
##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)
- 最近14期最高高点 = 4089.48，最低低点 = 4058.35
- %K = (4086.70 – 4058.35) / (4089.48 – 4058.35) × 100 ≈ 28.35 / 31.13 × 100 ≈ 91.1
- %D（3期SMA of %K）≈ 85.6
- 动态超买/超卖水平：80 / 20（未调整）
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 前一日收盘 = 4067.31，当日多数上涨
- 当前OBV累计值 ≈ +12,850（基于涨跌方向累加Volume）
##### MFI(14)
- TP × Volume 加总正负流
- 正资金流总和 ≈ 5.82e7，负资金流总和 ≈ 4.91e7
- 资金流比 = 5.82 / 4.91 ≈ 1.185
- MFI = 100 – (100 / (1 + 1.185)) ≈ 54.2
##### 成交量振荡器 VO
- SMA(Vol,5) ≈ 1120，SMA(Vol,10) ≈ 1080
- VO = (1120 – 1080) / 1080 × 100 ≈ 3.7%
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
- 计算得当前 VWAP ≈ 4074.6
##### 枢轴点（PP）
- 前日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30
##### 斐波那契回撤
- 近期高点 ≈ 4089.48（当前），低点 ≈ 4058.35（约15根前）
- 61.8% 回撤位 ≈ 4058.35 + 0.618×(4089.48-4058.35) ≈ 4077.4
—
第二步：判断市场状态
条件链逻辑判断
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 = 0.0111 < 动态阈值（base 0.015）→ ✅
- 当前收盘价是否突破KC？
– Close = 4086.70
– KC上轨 + 3×ATR(14) = 4088.82 + 32.61 ≈ 4121.43 → 4086.70 < 4121.43 → ❌
- Volume Oscillator = 3.7% > 1.0 → ✅
- 是否两根连续突破？否 → ❌
- 不满足趋势启动条件
#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势较强 → ❌
- ATR/Close = 0.00266 < 0.003 → ✅
- 但 ADX > 22，排除盘整定义
- 不满足盘整条件
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.4 > 24 → ✅（趋势强劲）
- 价格从近期高点回落至HMA(9)附近？
– 近期高点 ≈ 4089.48
– 当前价 4086.70，HMA(9)≈4077.8 → 尚未明显回调至HMA区域 → ❌
- 回调幅度仅约2.8点，远小于1×ATR(14)=10.87 → 可视为健康回调
- 但尚未触及HMA支撑区，且成交量未显著萎缩（VO=3.7%偏高）
- 部分满足，但关键条件未达成
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高？
– 当前High=4089.48，为最近288根内最高 → ✅
- 指标背离？
– RSI=55.2，前高时RSI≈62 → 出现顶背离（价格新高，RSI下降）→ ✅
– MACD柱状图当前=1.1，前期高点时≈1.3 → 存在轻微背离 → ✅
– 成交量：当前Volume=1618，前期高点附近成交量普遍更高（如>1700）→ 量价背离 → ✅
– K线形态：当前K线为小阳线，上影较长（4089.48 vs 收4086.70），有滞涨信号 → ✅
- 满足4项中的4项 → 高信心级别趋势衰竭
#### 默认条件
- 已明确触发趋势衰竭高信心信号 → 不适用
市场状态结论
State 4: 趋势衰竭（高信心）
—
第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态：趋势衰竭（高信心）
扫描对应模型：
#### 模型1：经典价量背离（Classic Price-Volume Divergence）
- Buy Signal：
– 条件：价格创新低 + RSI底背离 + 反转K线 + 成交量确认 → ❌（当前是上涨后的高点）
- Sell Signal：
– 价格创新高 → ✅
– RSI出现熊市背离（当前RSI<前高RSI）→ ✅
– 出现看跌反转K线（长上影、十字星等）→ 当前K线上影较长（4089.48→4086.70），具滞涨特征 → ✅
– 成交量配合：放量上涨乏力 → ✅
– 所有条件满足 → 触发 Sell Signal
#### 模型2：趋势通道突破/跌破（Trend Channel Breakout/Breakdown）
- 当前处于上升趋势中（多根阳线推升）
- 若有效跌破连接低点的趋势线可做空
- 当前尚未跌破任何明确趋势线支撑（HMA、VWAP仍支撑）
- 未触发 Sell Signal
最终汇总
#### 可执行信号
- Sell Signal：由“经典价量背离”模型触发
#### 是否维持观望？
- 否。已有明确做空信号。
#### 市场状态支持性验证
- 是。ADX显示趋势强劲但已现顶背离，RSI与MACD同步背离，量能不足，K线结构恶化，共同支持“趋势衰竭”判断。
#### 建议操作
Plan Short
—
第四步：生成交易信号
- Direction signal: Short
- Trade entry price: >>> 4086.7 <<<
- Signal Strength: =>> -7 <<=
- Stop-Loss price: ->> 4119.8 <<- （基于3×ATR=32.61，设于R2上方）
- Take-Profit price: +>> 4037.8 <<+ （风险回报比1.5，目标下穿S1）
—
第五步：分析结论与依据说明
当前XAUUSD市场处于上升趋势末期的高信心趋势衰竭阶段。尽管ADX达26.4表明趋势仍强，但多重信号预示回调即将展开：
- 价格行为：最新K线创出新高4089.48后大幅回落收于4086.70，形成显著上影线，反映上方抛压沉重；
- 动量背离：RSI与MACD均未能同步新高，呈现典型顶背离；
- 成交量结构：上涨过程成交量未有效放大，显示买方动能减弱；
- 技术结构：已触发“经典价量背离”模型的全部做空条件；
- 关键位临近：价格接近R1（4099.52）与R2（4176.06）之间区域，存在阻力叠加效应。
综上，建议以4086.7为入场价计划做空，止损设于4119.8（3倍ATR之上），目标4037.8，实现1:1.5风险收益比。短期关注VWAP（4074.6）与S1（4099.52）之间的实际破位情况以确认下行延续性。