XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 13:45:08)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS = 1/14），对TR序列进行平滑处理。经计算，当前ATR(14) ≈ 3.87。

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（Close）= 4092.93
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.87 / 4092.93 ≈ 0.000946
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：通过计算+DM、-DM和TR，并使用Wilder平滑方法迭代计算+DI、-DI及DX，最终得出ADX(14) ≈ 21.3（趋势较弱）
  • 市场效率比ER：

– |Close – Close[10期前]| ≈ |4092.93 – 4072.29| = 20.64

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.76

– ER = 20.64 / 38.76 ≈ 0.532

– 属于高效市场（ER > 0.5）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI阈值（Normal Market，非强趋势）：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

  • HMA周期自适应（Efficient Market, ER > 0.5）：

– HMA Period = 5

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000946×100) ≈ 0.0164

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4097.37 + 4091.17 + 4092.93)/3 ≈ 4093.82
  • 价格变化 ΔClose = 4092.93 – 4095.31 = -2.38

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4084.15
  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 6.98
  • 上轨 = 4084.15 + 2.0 × 6.98 ≈ 4098.11
  • 下轨 = 4084.15 – 2.0 × 6.98 ≈ 4070.19
  • 带宽 Bandwidth = (4098.11 – 4070.19) / 4084.15 ≈ 0.00684

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4083.67
  • ATR(10) ≈ 3.65
  • 上轨 = 4083.67 + 1.5 × 3.65 ≈ 4089.15
  • 下轨 = 4083.67 – 1.5 × 3.65 ≈ 4078.20

#### 3. 趋势指标

##### HMA(5)

  • WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4091.88
  • WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4090.72
  • Raw HMA = 2×4091.88 – 4090.72 = 4093.04
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4093.00

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知ER ≈ 0.532
  • SC = [0.532 × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.532×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.532×0.6022+0.0645]² ≈ [0.3205+0.0645]² ≈ 0.385² ≈ 0.148
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4088.5
  • 迭代后KAMA ≈ 4089.7

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4087.3 – 4082.1 = 5.2
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 4.1
  • MACD柱状图 = 5.2 – 4.1 = 1.1

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 51.2
  • -DI(14) ≈ 48.7
  • ADX(14) ≈ 21.3（确认）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 2.1，平均损失 ≈ 1.9
  • RS = 2.1 / 1.9 ≈ 1.105
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.105)) ≈ 52.5

##### CCI(14)

  • SMA_TP(14) ≈ 4083.2
  • Mean Deviation ≈ 4.8
  • CCI = (4093.82 – 4083.2) / (0.015 × 4.8) ≈ 10.62 / 0.072 ≈ 147.5

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • 最近14期最高高点 ≈ 4097.37
  • 最近14期最低低点 ≈ 4070.10
  • %K = (4092.93 – 4070.10)/(4097.37 – 4070.10) × 100 ≈ 22.83 / 27.27 × 100 ≈ 83.7
  • %D（3期SMA of %K）≈ 78.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4067.31，当日多数时段上涨，累计OBV呈上升趋势，最新OBV ≈ +28,450（假设初始值为0）

##### MFI(14)

  • 典型价格TP已知
  • 正资金流总和 ≈ 1,845,000；负资金流总和 ≈ 1,620,000
  • 资金流比率 ≈ 1.139
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.139)) ≈ 53.2

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1,520
  • SMA(Vol,10) ≈ 1,410
  • VO = (1520 – 1410)/1410 × 100 ≈ 7.8%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计(TP×Volume) / 累计(Volume) ≈ 4085.2

##### 枢轴点（PP）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 选取近期高点4148.84与低点3997.94
  • 61.8% 回撤位 ≈ 3997.94 + 0.618×(4148.84-3997.94) ≈ 4090.8

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00684 < 动态阈值（基础0.015，调整后约0.0164）→ 满足
  • 当前收盘价是否强力突破KC？

– KC上轨 ≈ 4089.15

– 强力突破标准：> KC上轨 + 3×ATR(14) = 4089.15 + 11.61 ≈ 4100.76

– 实际Close = 4092.93 < 4100.76 → 不满足

  • Volume Oscillator = 7.8% > 1.0 → 满足
  • 是否连续两根K线突破？→ 未达突破标准 → 不满足
  • ❌ 不满足全部条件 → 排除“趋势启动”

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=21.3 < 22 → 满足
  • ATR/Close = 0.000946 < 0.003 → 满足
  • 价格在布林带内运行（4092.93 ∈ [4070.19, 4098.11]）→ 满足
  • RSI=52.5 ∈ [40,60] → 满足
  • ✅ 所有条件满足 → 判定为 State 1: Ranging / Consolidation

#### Condition 3 & 4

  • 因已明确进入盘整状态，且ADX<24，无新高/新低结构，排除Mid-Trend与Trend Exhaustion。

#### Default Condition

  • 不适用，已有明确状态匹配。

市场状态判断结论：当前市场处于 【Ranging / Consolidation】 状态。

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量化分析

对应模型扫描结果（State 1: Ranging Market）

#### 模型一：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close 4070.19 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1707 > 1.2×1520≈1824？否 → ❌

– ❌ 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4092.93 < 4098.11 → ❌

– RSI > 动态超买线（70）？52.5 < 70 → ❌

– 成交量条件同上 → ❌

– ❌ 不触发卖出信号

  • ➤ Watch Signal

#### 模型二：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close <= S1（4099.52）？4092.93 ≤ 4099.52 → ✅

– 是否出现锤子线等看涨形态？最后一根K线：开盘4095.25，收4092.93，下影线较长（4091.17），具备一定看跌意味，非典型锤子线 → ❌

– 成交量确认？略高于5期均量但未显著放大 → ❌

– ❌ 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close >= R1（4151.40）？远未触及 → ❌

– ❌ 不触发卖出

  • ➤ Watch Signal

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 → ❌ 不满足前提
  • ➤ 直接跳过该模型，输出 Watch Signal

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何Buy或Sell信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是
  • 理由：ADX低于22、价格在布林带内震荡、RSI居中、成交量温和，完全符合盘整市场的特征。所有模型均未发出方向性信号，进一步验证了市场缺乏趋势动能。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4092.93 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4070.19 <<+
  • Resistance level: ->> 4098.11 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD市场处于典型的震荡整理状态，主要依据如下：

  1. ADX(14) = 21.3 < 22，表明趋势力量薄弱；
  2. 波动率比率与相对波动率均处于低位，属正常波动范畴；
  3. 价格在布林带中轨附近窄幅波动，RSI位于52.5中性区域，无明显超买超卖；
  4. 成交量未出现异常放大，VO仅为7.8%，缺乏突破动能；
  5. 多个区间交易模型均未触发买卖信号，反映市场方向不明。

短期建议保持观望，重点关注：

  • 若价格有效突破布林带上轨（4098.11）并伴随放量，可考虑顺势做多；
  • 若跌破下轨（4070.19）且RSI进入30以下，则关注反弹空机会；
  • 下一关键阻力位于R1（4099.52），支撑位于S2（4072.30）。

当前策略应以等待突破确认为主，避免在震荡市中频繁交易。

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