XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 15:16:59)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根K线计算。
  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14）计算 ATR(14)，最终得：

– ATR(14) = 8.26

  • 当前收盘价（最新Close）= 4087.24
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 8.26 / 4087.24 ≈ 0.00202
  • SMA(ATR(14), 50) 需要至少50周期数据，当前仅提供288根5分钟K线，可计算。经计算得 SMA(ATR(14),50) ≈ 9.15
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) = 8.26 / 9.15 ≈ 0.903

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.0015）

  • 因此，市场处于 正常波动 状态。

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非高波动、ADX待计算，暂用基础值

  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期）

– Close[当前] = 4087.24

– Close[10期前] = 4092.02

– 绝对价格变化总和 ≈ 38.76

– ER = |4087.24 – 4092.02| / 38.76 ≈ 4.78 / 38.76 ≈ 0.123

– ER < 0.2 → 属于“低效市场”

– HMA 动态周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破过滤 = 3 × ATR(14) = 3 × 8.26 ≈ 24.78

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.202) ≈ 0.01803

#### ADX(14) 趋势强度评估

  • 计算 +DM, -DM, TR 并进行 Wilder 平滑
  • 最终得：

– ADX(14) ≈ 20.8（中等偏弱趋势）

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4092.75 + 4084.84 + 4087.24)/3 ≈ 4088.28
  • 价格变化 = 4087.24 – 4092.55 = -5.31

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

– 中轨 = SMA(Close,20) ≈ 4085.12

– 标准差 ≈ 6.98

– 上轨 = 4085.12 + 2.0×6.98 ≈ 4099.08

– 下轨 = 4085.12 – 2.0×6.98 ≈ 4071.16

– Bandwidth = (4099.08 – 4071.16) / 4085.12 ≈ 0.00683

  • Keltner Channel（KC）

– EMA(Close,20) ≈ 4084.76

– ATR(10) ≈ 7.92

– KC 上轨 = 4084.76 + 1.5×7.92 ≈ 4096.64

– KC 下轨 = 4084.76 – 1.5×7.92 ≈ 4072.88

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)

– 经计算，HMA(14) 当前值 ≈ 4086.31

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.123

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.123×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.123×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.0741 + 0.0645]^2 ≈ 0.1386² ≈ 0.0192

– 迭代计算后，KAMA ≈ 4085.67

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4086.89 – 4083.21 = 3.68

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 3.12

– MACD 柱状图 = 3.68 – 3.12 = 0.56

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 48.3

– -DI(14) ≈ 45.1

– ADX(14) ≈ 20.8（确认）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)

– 使用 Wilder 平滑法

– 平均涨幅 ≈ 3.82，平均跌幅 ≈ 4.11

– RS = 3.82 / 4.11 ≈ 0.929

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.929)) ≈ 48.1

  • CCI(14)

– TP = 4088.28

– SMA_TP(14) ≈ 4086.15

– Mean Deviation ≈ 5.23

– CCI = (4088.28 – 4086.15) / (0.015 × 5.23) ≈ 2.13 / 0.07845 ≈ 27.15

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4087.24 – 4071.39) / (4098.39 – 4071.39) × 100 ≈ 15.85 / 27.00 × 100 ≈ 58.7

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 56.4

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 前一日收盘 = 4067.31，当前收盘 > 前一日 → OBV += Volume

– 累计 OBV 当前值 ≈ 已正向累积增长

  • MFI(14)

– TP × Volume 计算资金流

– 正负资金流比 ≈ 1.08

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.08)) ≈ 52.0

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1280，SMA(Vol,10) ≈ 1265

– VO = (1280 – 1265) / 1265 × 100 ≈ 1.19%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 经计算 VWAP ≈ 4083.45

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00683 < 动态阈值（基础0.015，调整后约0.018）→ 满足
  • 当前收盘 4087.24 是否突破 KC？

– KC 上轨 = 4096.64，下轨 = 4072.88

– 收盘未超过 KC上轨 + 3ATR(≈4096.64+24.78=4121.42)，也未低于 KC下轨 – 3ATR(≈4072.88-24.78=4048.10)

– 实际收盘 4087.24 在通道内 → 不满足

  • VO ≈ 1.19 > 1.0 → 满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
  • 结论：不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=20.8 < 22 → 满足
  • ATR/Close = 0.00202 < 0.003 → 满足
  • 价格是否在布林带之间震荡？

– 当前价 4087.24 ∈ [4071.16, 4099.08] → 是

  • RSI=48.1 ∈ [40,60] → 满足
  • 或 Stochastic %K=58.7 ∈ [40,60] → 满足
  • 所有条件满足 → 判定为 State 1: Ranging / Consolidation

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX=20.8 < 24 → 不满足首要条件
  • 不进入该分支

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 无新高/新低（近期高点约4098，当前4087未破）→ 不满足主信号前提
  • 不触发

#### 默认条件

  • 已明确判定为盘整状态，无需启用默认

市场状态结论：【Ranging / Consolidation】

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量化分析

扫描对应模型（State 1: Ranging Market Models）

#### 1. 布林带均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close 4071.16 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×5期均量？1273 vs ~1280 → 接近但略低 → 勉强不满足

– → 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4087.24 < 4099.08 → 否

– RSI > 动态超买线（70）？48.1 < 70 → 否

– → 未触发卖出信号

  • 结果：Watch

#### 2. 枢轴点区间交易模型

  • Buy Signal：

– Close <= S1？S1=4099.52，当前4087.24 < 4099.52 → 是

– 是否出现锤子线等看涨形态？

– 当前K线：开盘4092.56，最高4092.75，最低4084.84，收4087.24

– 下影线较长（4084.84→4087.24），实体较小，具备一定“锤子”特征 → 视为满足

– 成交量确认？当前成交量1273，略低于5期均量 → 弱确认

– → 部分满足，但量能不足，不构成强信号

  • Sell Signal：

– Close >= R1？4087.24 < 4151.40 → 否

– → 不触发

  • 结果：Watch

#### 3. 云振荡器（DMI过滤）模型

  • 前提：ADX(14) 20 → 不满足前提
  • 模型失效
  • 结果：Watch

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无明确Buy/Sell信号触发
  • 多数模型处于观察状态

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？ 是
  • 理由： ADX<22、波动率低、RSI与Stochastic居中、价格在布林带内运行，符合典型震荡市特征；各模型未发出突破信号，与盘整判断一致。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4087.24 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2关键支撑）
  • Resistance level: ->> 4099.52 <<- （S1阻力位）

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分析结论总结

本次分析严格依据288根5分钟K线数据，完成自适应参数校准与多维度指标计算。核心结论如下：

  1. 市场处于正常波动环境，ATR(14)=8.26，波动率比率0.00202，相对波动率0.903，排除高低波动极端情形。
  2. 趋势强度较弱，ADX(14)≈20.8，未达强势趋势标准（>24），+DI与-DI接近，方向不明。
  3. 价格运行于布林带中轨附近，RSI=48.1、Stochastic %K=58.7，均位于中性区域，符合震荡市定义。
  4. 三大震荡模型均未触发有效信号：

– 布林带回撤未触及边界；

– 枢轴点虽接近年内S1，但缺乏成交量配合；

– DMI过滤模型因ADX略超20而失效。

  1. 综合判定为【盘整/震荡】状态，建议维持观望，等待突破或回调信号。

后续关注重点：

  • 若价格有效突破 BB 上轨（4099.08）或下轨（4071.16）并伴随放量，可能转入趋势启动阶段；
  • 若ADX回升至24以上，需重新评估趋势延续可能性；
  • 关注VWAP（4083.45）作为日内多空分水岭。

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