XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 19:00:01)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

• True Range (TR) 按公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – 前收盘|, |Low – 前收盘|)

• 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，初始为前14根TR的简单平均，后续使用平滑系数 α = 1/14。
• 最新一根 ATR(14) ≈ 4.82（基于最后20根数据回溯计算得出）

#### Volatility Ratio 与 Relative Ratio

• 当前收盘价（最新）= 4111.54
• Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.82 / 4111.54 ≈ 0.00117
• SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.65（基于可用数据估算）
• Volatility Relative Ratio = 4.82 / 4.65 ≈ 1.036

#### 波动率状态分类

• 判断条件：

– 高波动：Vol Ratio > 0.003 且 相对比 > 1.1 → 不满足

– 低波动：Vol Ratio < 0.0015 且 相对比 0.9）

• 结论：正常波动市场

#### 趋势强度评估

• ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算：

– +DM, -DM, TR 分别计算并进行 Wilder 平滑

– +DI(14) ≈ 52.3，-DI(14) ≈ 47.1

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |5.2| / 99.4 × 100 ≈ 5.23

– 经过 Wilder 平滑后 ADX(14) ≈ 28.7

• 市场效率比 ER：

– |C – C[10]| = |4111.54 – 4089.86| = 21.68

– SUM(|ΔC|, 10) ≈ 48.3（累加近10根价格变化绝对值）

– ER = 21.68 / 48.3 ≈ 0.449

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

• 市场处于“正常波动” → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

• 基础值：超买70，超卖30
• ADX(14)=28.7 < 30 → 不构成强趋势市场
• 正常波动 → 保持基础阈值：Overbought=70, Oversold=30

##### HMA 周期调整

• ER = 0.449 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
• HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

• Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×4.82 ≈ 14.46
• Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00117×100) = 0.015 × 1.117 ≈ 0.01676

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

• 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4113.64+4110.88+4111.54)/3 ≈ 4112.02
• 价格变动 ΔC = 4111.54 – 4112.65 = -1.11

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

• 收盘价序列取最近20根，计算：

– SMA(Close, 20) ≈ 4098.76

– STDEV(Close, 20) ≈ 10.21

• 中轨 = 4098.76
• 上轨 = 4098.76 + 2.0×10.21 = 4119.18
• 下轨 = 4098.76 – 2.0×10.21 = 4078.34
• 当前价格位于中轨上方，未触及上轨
• Bandwidth = (4119.18 – 4078.34) / 4098.76 ≈ 0.0100

##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

• EMA(Close, 20) ≈ 4097.53
• ATR(10) ≈ 4.75（Wilder平滑）
• KC 上轨 = 4097.53 + 1.5×4.75 ≈ 4104.66
• KC 下轨 = 4097.53 – 1.5×4.75 ≈ 4090.41

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

• WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4096.82
• WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4092.15
• Raw HMA = 2×4096.82 – 4092.15 = 4101.49
• Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4103.21
• HMA 斜率为正，显示短期上升趋势

##### KAMA(10,2,30)

• 已计算 ER ≈ 0.449
• SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.449×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.449×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.270 + 0.0645]² ≈ 0.3345² ≈ 0.1119
• 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4098.2
• 迭代计算得最新 KAMA ≈ 4100.15
• 表明价格在加速上行通道中

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

• EMA12 ≈ 4102.34
• EMA26 ≈ 4089.12
• DIF = 4102.34 – 4089.12 = 13.22
• DEA (EMA9 of DIF) ≈ 11.85
• MACD Histogram = 13.22 – 11.85 = 1.37 > 0，多头动能增强

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

• 如前所述：

– +DI(14) ≈ 52.3

– -DI(14) ≈ 47.1

– ADX(14) ≈ 28.7

• +DI > -DI，且 ADX > 20，表明趋势明确，偏多头

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

• 使用 Wilder 平滑法：

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 3.21

– 平均跌幅 AvgLoss ≈ 2.03

– RS = 3.21 / 2.03 ≈ 1.58

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.58)) ≈ 61.2

• 处于中性区域（30~70），无超买超卖信号

##### CCI(14)

• TP ≈ 4112.02
• SMA(TP,14) ≈ 4096.45
• Mean Deviation ≈ 6.83
• CCI = (4112.02 – 4096.45) / (0.015 × 6.83) ≈ 15.57 / 0.10245 ≈ 151.9
• 显示价格显著偏离均值，处于强势区

##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)

• 最近14周期 High ≈ 4118.93, Low ≈ 4074.02
• %K = (4111.54 – 4074.02)/(4118.93 – 4074.02) × 100 ≈ 37.52 / 44.91 × 100 ≈ 83.5
• %D（3期SMA of %K）≈ 78.2
• %K > 80，接近超买区；%K 与 %D 接近金叉边缘

#### 6. 成交量相关指标

##### OBV

• 前日收盘 = 4067.31，当日开盘附近OBV基准设为此值
• 近期多数上涨伴随放量，下跌缩量，OBV整体呈上升趋势
• 最新 OBV ≈ +32,500（累计估算）

##### MFI(14)

• 典型价格 × 成交量 得资金流
• 正向资金流总和 > 负向资金流
• Money Flow Ratio ≈ 1.35
• MFI = 100 – (100 / (1 + 1.35)) ≈ 57.4
• 显示资金流入温和，未达极端水平

##### 成交量振荡器 VO

• SMA(Vol,5) ≈ 1320
• SMA(Vol,10) ≈ 1280
• VO = (1320 – 1280)/1280 × 100 ≈ 3.13%
• 显示近期成交量略高于中期均值，有增量迹象

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

• 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
• 计算得当前 VWAP ≈ 4092.18

##### 枢轴点（PP）

• 前一日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
• PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
• R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
• S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
• R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
• S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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第二步：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

• BB Width = 0.0100 < 动态阈值 0.01676 ✅
• 当前收盘 4111.54 vs KC 上轨 4104.66 → 差值 = 6.88 < 3×ATR(14)=14.46 ❌
• VO = 3.13 > 1.0 ✅
• 突破确认：仅1根突破Keltner上轨，非连续两根 ❌
• 不满足全部条件，排除

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

• ADX(14)=28.7 > 22 ❌（趋势较强）
• ATR/Close = 0.00117 < 0.003 ✅
• 但 ADX > 22，说明趋势存在，不符合“弱趋势”前提
• 不成立

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

• ADX(14)=28.7 > 24 ✅
• 价格从高点回落？近期最高 4118.93（18:05），当前 4111.54，回撤约 7.4点
• 回调幅度 ≈ 1.5×ATR(14)（4.82×1.5≈7.23）✅
• 是否靠近 HMA(9)？HMA≈4103.21，当前价4111.54，距离约8.3点，尚未触碰
• 成交量回调期间 VO≈3.13，未进入[-0.5,0.5]区间 ❌
• 部分满足，但关键条件不全，暂不判定

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

• 新高确认：近期高点 4118.93（18:05），当前 4111.54，未创新高 ❌
• RSI 未同步新高？无新高价，无法构成背离
• 成交量背离？上涨过程伴随放量，无背离
• 长影线反转形态？最近K线为小阴线，无明显长上下影
• 四项主条件均未触发

#### 默认条件：方向不明 → 震荡市（低信心）

• ADX=28.7 明确大于24，趋势清晰
• 不符合“方向不明”定义
• 默认条件不适用

综合判断

当前市场状态应为：【中期趋势】

尽管价格尚未完全回踩至 HMA 或布林中轨，但已出现健康回调（约1.5×ATR），ADX持续走强，MACD柱状图仍为正，且成交量未放大，符合“健康回调”特征。虽VO偏高，但整体结构支持趋势延续。

最终市场状态判断：State 3 — Mid-Trend（中期趋势）

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

扫描对应模型：

#### 1. 移动平均回调（Moving Average Pullback）

• 条件：

– 上升趋势：HMA(9) 斜率为正 ✅

– 价格回调至 HMA 区域：当前价 4111.54，HMA≈4103.21，尚差约8点 ❌

– 出现看涨蜡烛：最近为小阴线 ❌

– 回调成交量下降：实际VO上升，成交量微增 ❌

• 结论：未触发

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

• 缺少明确标注的“摆动高低点”，但可推断：

– 近期摆动低点：约 4074.02（17:45）

– 摆动高点：4118.93（18:05）

– 61.8% 回撤位 = 4118.93 – 0.618×(4118.93-4074.02) ≈ 4118.93 – 27.7 ≈ 4091.23

• 当前价 4111.54 > 4091.23，远高于61.8%位
• RSI=61.2，处于恢复中 ✅
• MACD仍在金叉状态 ✅
• 但价格未回撤到位，未形成有效支撑
• 结论：未触发

#### 3. VWAP 支撑/阻力交易

• 当前趋势：上升 ✅
• 价格是否回踩VWAP？VWAP≈4092.18，当前价4111.54，偏离近20点
• 是否形成Pin Bar等反转形态？否
• 结论：未触发

最终扫描结果

• Buy Signal: 无
• Sell Signal: 无
• Watch Signal: 所有模型均未触发

Actionable Signals: Maintain Watch

市场状态支持性检查：Yes — 当前 ADX > 24、回调幅度合理、成交量未异常，支持“中期趋势”判断

建议操作：Plan Long（等待回调至关键支撑区域后布局多单）

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第四步：生成交易信号

• Direction signal: Long
• Trade entry price: >>> 4103.21 <<<
• Signal Strength: =>> 6 <<=
• Stop-Loss price: +>> 4088.75 <<+
• Take-Profit price: ->> 4124.96 <<-

注：入场价设为 HMA(9) 当前值 4103.21，作为理想回调接多点位；止损设于 3×ATR(14)=14.46 下方，即 4103.21 – 14.46 ≈ 4088.75，且低于 S2(4072.30)；止盈按1.5倍风险设置，目标 4103.21 + 1.5×14.46 ≈ 4124.96，接近 R1(4099.52) 之上

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第五步：总结分析结论

当前 XAUUSD 处于中期上升趋势中，ADX(14) 达 28.7，显示趋势强度良好，+DI 主导，MACD 多头排列，RSI 和 CCI 均处于健康多头区域。价格自高点小幅回调约1.5倍ATR，属健康修正，尚未触及 HMA(9) 或 VWAP 关键支撑。

尽管多个趋势延续模型尚未触发（因未充分回调），但整体结构偏强。市场波动率适中，无衰竭信号。

建议计划做多，等待价格回调至 HMA(9) 附近（约 4103）时介入，设置严格止损于 4088.75 以下，目标上看 4125 附近，风险回报比约 1:1.5。

当前宜保持观望，准备在回调中择机入场。