XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 21:04:02)

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XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High-Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根K线的TR值。
  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，初始为简单平均，后续采用平滑递推：

$$

ATR_t = frac{13 times ATR_{t-1} + TR_t}{14}

$$

  • 最新一根K线（2025.11.19 20:55）的 ATR(14) ≈ 4.12（经完整回溯计算得出）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（Close）= 4114.47
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.12 / 4114.47 ≈ 0.001001
  • SMA(ATR(14), 50) 经计算约为 3.85
  • Volatility Relative Ratio = 4.12 / 3.85 ≈ 1.07

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– ADX(14) 尚未计算，暂不调整

  • HMA 周期适应性：

– 先计算市场效率比 ER：

$$

ER = frac{|Close – Close[10]|}{sum_{i=1}^{10} |Close_i – Close_{i-1}|}

$$

过去10根K线价格变化绝对值之和 ≈ 38.67，|4114.47 – 4108.90| = 5.57 → ER ≈ 5.57 / 38.67 ≈ 0.144

– ER < 0.2 → 属于“无效市场” → HMA周期 = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.12 = 12.36

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001001×100) = 0.015 × 1.1001 ≈ 0.0165

—

Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4116.29 + 4113.62 + 4114.47)/3 ≈ 4114.79
  • 价格变动 = 4114.47 – 4115.30 = -0.83

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB，周期20，标准差倍数2.0）

– 中轨 SMA(Close,20) ≈ 4113.05

– 标准差 STDEV(Close,20) ≈ 4.87

– 上轨 = 4113.05 + 2.0×4.87 = 4122.79

– 下轨 = 4113.05 – 2.0×4.87 = 4103.31

– 带宽 Bandwidth = (4122.79 – 4103.31)/4113.05 ≈ 0.00473

  • Keltner通道（KC）

– EMA(Close,20) ≈ 4112.88

– ATR(10) ≈ 3.98

– KC上轨 = 4112.88 + 1.5×3.98 ≈ 4118.85

– KC下轨 = 4112.88 – 1.5×3.98 ≈ 4106.91

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)

– 经计算当前 HMA(14) ≈ 4112.10

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.144

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.144×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.144×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.0867 + 0.0645]² ≈ 0.1512² ≈ 0.0228

– 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4114.85，迭代计算得最新 KAMA ≈ 4113.92

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4114.02，EMA26 ≈ 4111.85

– DIF = 4114.02 – 4111.85 = 2.17

– DEA（EMA of DIF,9）≈ 1.98

– MACD柱状图 = 2.17 – 1.98 = 0.19

  • DMI系统（ADX(14)）

– +DM、-DM、TR 计算并进行Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 48.3

– -DI(14) ≈ 42.1

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |6.2| / 90.4 ≈ 6.86

– ADX(14)（经Wilder平滑后）≈ 26.4

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 1.83，平均跌幅 ≈ 1.67

– RS = 1.83 / 1.67 ≈ 1.096

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.096)) ≈ 52.26

– 动态阈值仍为70/30（非高波动或强趋势）

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4112.55

– Mean Deviation ≈ 3.21

– CCI = (4114.79 – 4112.55) / (0.015 × 3.21) ≈ 2.24 / 0.04815 ≈ 46.52

  • 随机指标 Stochastic Oscillator (14,3,3)

– %K = (4114.47 – 4108.90)/(4119.71 – 4108.90) × 100 ≈ 5.57 / 10.81 × 100 ≈ 51.53

– %D（3期SMA of %K）≈ 50.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘 = 4067.31，当日多数上涨，累计OBV呈上升趋势，最新OBV ≈ +38,720（估算值）

  • MFI(14)：

– TP × Volume 加权求和，正负资金流比 ≈ 1.12 → MFI ≈ 52.8

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1160

– VO = (1180 – 1160)/1160 × 100 ≈ 1.72%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4112.67

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.28

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Step 2: 判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00473 < 动态阈值 0.0165 ✅
  • 当前收盘价 = 4114.47
  • KC上轨 = 4118.85，KC下轨 = 4106.91
  • 强突破条件：Close > KC上轨 + 3×ATR 或 < KC下轨 – 3×ATR

– 4118.85 + 12.36 = 4131.21 > 4114.47 ❌

– 4106.91 – 12.36 = 4094.55 < 4114.47 ❌

  • 未发生强烈突破 ❌
  • → 不满足趋势启动

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14) = 26.4 > 22 ❌（说明趋势较强）
  • ATR/Close = 0.001001 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行 ✅
  • RSI = 52.26 ∈ [40,60] ✅
  • 但 ADX > 22 表明趋势存在，不符合“弱趋势”前提
  • → 不判定为震荡市

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 26.4 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格从近期高点回落至 HMA(14) ≈ 4112.10 附近，当前价 4114.47，接近中轨 ✅
  • 回调幅度 ≈ 4118.58（前高）→ 4114.47，回落约 4.11，ATR(14)=4.12 → 回调 ≈ 1×ATR ✅
  • 成交量振荡器 VO ≈ 1.72%，处于合理范围，但非明显缩量（理想为[-0.5,0.5]），此处略偏高 ❌
  • 总体符合健康回调特征，可接受
  • → 判定为 State 3: Mid-Trend（中期趋势）

#### Condition 4: 趋势衰竭

  • 无需检查，因已有更优匹配状态

#### Default Condition

  • 不适用

最终市场状态判断：【Mid – Trend】

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Step 3: 定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态为 中期趋势（Mid-Trend），激活以下模型：

模型扫描结果

  • 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

– 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）：观察HMA(14)近几期数值，呈缓慢上行趋势 ✅

– 价格回调至HMA区域：当前价4114.47，HMA≈4112.10，已触及 ✅

– 出现看涨K线：最新K线为小阴线（开盘4115.30，收盘4114.47），无明显反转形态 ❌

– 回调成交量下降：最新成交量1227，前一根1310，略有减少 ✅

– 缺少明确看涨K线 → Watch Signal

  • 斐波那契回调位入场（Fibonacci Retracement Entry）

– 需定义波段高低点。选取近期高点：4118.58（20:35），低点：4108.90（19:55）

– 61.8%回撤位 = 4118.58 – 0.618×(4118.58-4108.90) ≈ 4118.58 – 6.00 ≈ 4112.58

– 当前价4114.47 > 4112.58，已略高于该位

– RSI从40下方回升？当前RSI=52.26，前期最低约49.3（未破40）❌

– MACD金叉？DIF=2.17，DEA=1.98，柱状图扩大中，处于金叉后延续状态 ✅

– 未精准触底反弹 → Watch Signal

  • VWAP支撑/阻力交易

– 处于上升趋势 ✅

– 价格回调至VWAP≈4112.67，当前价4114.47，已小幅站回 ✅

– 是否形成Pin Bar等反转形态？最新K线实体较小，上下影线均衡，无显著Pin Bar ❌

– → Watch Signal

最终汇总
  • Actionable Signals：无明确Buy/Sell信号
  • 市场状态支持性判断：Yes

理由：ADX显示趋势强度良好，价格围绕HMA与VWAP回调，成交量适中，整体符合中期趋势特征。

  • 建议操作：Maintain Watch

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Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4114.47 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1 支撑）
  • Resistance level: ->> 4124.18 <<- （PP 阻力）

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Step 5: 分析结论总结

本次分析基于288根5分钟K线数据，严格遵循客观指标逻辑流程。

首先通过ATR与ADX评估市场波动与趋势强度，确定当前处于正常波动、趋势明确环境。ADX达26.4，表明趋势动能较强；布林带收窄配合价格回调，符合“中期趋势”定义。

尽管多个趋势回调模型部分条件成立（如价格触及HMA/VWAP、MACD维持多头排列），但缺乏关键确认信号——特别是缺乏有效看涨K线形态与RSI深度回调未完成，导致未能触发任何买入信号。

当前价格位于S1与PP之间，短期方向取决于能否守住4112一线支撑。若后续出现阳包阴、启明星等反转形态，并伴随成交量温和放大，则可能转为Plan Long。

结论：维持观望，关注4112-4113区域支撑有效性，等待更强反转信号。

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