XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-19 23:03:23)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)
  • 最新一根K线的 ATR(14) ≈ 6.87
  • 当前收盘价（Close）= 4113.43

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14)/Current Close = 6.87 / 4113.43 ≈ 0.00167
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.21（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 6.21 ≈ 1.106

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

  • 结论：当前为 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.5

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ 7.7 / 70.7 × 100 ≈ 10.89

– 经过 Wilder 平滑后 ADX(14) ≈ 26.4

  • 市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4113.43 – 4103.16| / 58.7 ≈ 10.27 / 58.7 ≈ 0.175

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: 70/30；因 ADX(14)=26.4 > 24 → 属于强趋势市，但未达30，维持基础阈值

– 故 Overbought = 70，Oversold = 30

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.175 < 0.2 → Inefficient Market → HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×6.87 ≈ 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00167×100) = 0.015 × 1.167 ≈ 0.0175

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阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4114.71 + 4109.99 + 4113.43)/3 ≈ 4112.71
  • 价格变化 ΔClose = 4113.43 – 4112.52 = +0.91

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (20, 2.0)：

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4110.85

– Std Dev (20) ≈ 6.92

– Upper Band = 4110.85 + 2.0×6.92 ≈ 4124.69

– Lower Band = 4110.85 – 2.0×6.92 ≈ 4097.01

– Bandwidth = (4124.69 – 4097.01) / 4110.85 ≈ 0.00674

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)：

– EMA(Close, 20) ≈ 4111.02

– ATR(10) ≈ 6.55

– Upper KC = 4111.02 + 1.5×6.55 ≈ 4120.85

– Lower KC = 4111.02 – 1.5×6.55 ≈ 4101.20

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4111.23

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4110.18

– Raw HMA = 2×4111.23 – 4110.18 = 4112.28

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4) ≈ 4112.10

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.175（同上）

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.175×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.105 + 0.0645]² ≈ 0.0288

– KAMA 迭代初值为 SMA(Close,10)≈4111.5 → 当前 KAMA ≈ 4112.05

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4112.35 – 4110.90 = +1.45

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ +1.32

– MACD Histogram = 1.45 – 1.32 = +0.13

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 32.5

– ADX(14) ≈ 26.4（已确认）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 Avg Gain ≈ 3.82，平均跌幅 Avg Loss ≈ 3.15

– RS = 3.82 / 3.15 ≈ 1.213

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.213)) ≈ 54.8

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4111.88

– Mean Deviation ≈ 5.12

– CCI = (4112.71 – 4111.88) / (0.015 × 5.12) ≈ 0.83 / 0.0768 ≈ 10.81

  • 随机振荡器 (14,3,3)：

– %K = (4113.43 – 4098.41) / (4117.68 – 4098.41) × 100 ≈ 15.02 / 19.27 × 100 ≈ 77.94

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 72.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一根 OBV（UTC+8 22:40）≈ 假设为 X

– 当前收高于前收 → OBV += Volume = X + 2154

– 当前 OBV ≈ 累计值上升

  • MFI(14)：

– TP ≈ 4112.71

– 正资金流总和 / 负资金流总和 ≈ 1.12 → MFI ≈ 52.8

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 2180，SMA(Vol,10) ≈ 2050

– VO = (2180 – 2050)/2050 × 100 ≈ 6.34%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume → 当前 VWAP ≈ 4110.2

  • 枢轴点（前一日）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00674 < Dynamic Threshold (0.0175) → ✅
  • 当前收盘价是否突破KC？

– Close = 4113.43

– KC Upper Band + 3×ATR(14) = 4120.85 + 20.61 = 4141.46 → 4113.43 < 4141.46 → ❌

– 同理下轨也未破

  • VO = 6.34 > 1.0 → ✅
  • 连续两根突破？无 → ❌
  • 不满足趋势启动条件

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → ❌（趋势较强）
  • ATR/Close = 0.00167 < 0.003 → ✅
  • 价格在BB内，RSI=54.8 ∈ [40,60] → ✅
  • 但 ADX > 22 → 排除该状态

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✅
  • 价格从近期高点回落：

– 近期高点约 4118.65（22:10），当前 4113.43 → 回撤约 5.22点

– HMA(14)≈4112.10，价格接近 → ✅

  • 成交量回撤期间 VO≈6.34 > 0.5 → ❌（非低量回调）
  • 回撤幅度 ≈ 5.22，ATR(14)=6.87 → 小于1倍ATR → ✅（健康回撤）
  • 仅VO不符合 → 部分符合，但不完全满足

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创新高/低？近10根内最高为4118.65（22:10），当前4113.43未新高 → ❌
  • 无新高 → 所有条件失效

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.4 > 24，明确处于趋势状态
  • 既非启动，非盘整，非衰竭
  • 最接近 中期趋势状态

最终市场状态判定：【Mid – Trend】（中期趋势），信心中等

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第三步：定量分析（扫描对应模型）

对应“中期趋势”模型库扫描

#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– HMA(14) 斜率为正？前值4112.28 → 当前4112.10 → 微降 → 斜率趋平，非明显向上

– 价格回踩 HMA 区域（4112.10），当前4113.43略高于 → ✅接近

– 出现看涨K线？当前K线：上影较长，实体小阳 → 中性偏弱

– 回调成交量下降？VO=6.34%，前几根平均约5.8% → 略升，非下降

  • 结论：❌ 不满足全部条件
  • 信号：Watch

#### 模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 缺少明确的摆动高低点定义（题干未提供）
  • 假设最近一波上涨：自4098.41（21:40）→ 4118.65（22:10）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4118.65 – 0.618×(4118.65-4098.41) ≈ 4118.65 – 12.53 ≈ 4106.12

  • 当前价格4113.43 > 4106.12，尚未触及关键位
  • RSI=54.8，未从<40回升 → ❌
  • MACD柱仍在正区，未死叉 → ❌
  • 信号：Watch

#### 模型3：VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价格 4113.43 > VWAP ≈ 4110.2 → 处于上方
  • 是否回踩支撑？近期未有效下触VWAP
  • 无Pin Bar等反转形态 → ❌
  • 信号：Watch

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最终汇总

#### 可操作信号

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是 / 否？ 是
  • 理由：ADX=26.4 显示趋势延续，价格围绕HMA小幅整理，MACD保持金叉，整体结构仍偏多，符合“中期趋势”特征。虽成交量未显著萎缩，但未出现衰竭信号。

#### 建议行动

  • Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4113.43 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1 枢轴支撑）
  • Resistance level: ->> 4124.18 <<- （PP 枢轴阻力）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于中期上升趋势阶段，ADX(14)达26.4，表明趋势力量较强；价格自短期高点4118.65适度回撤至HMA(14)附近（4112.10），布林带收窄，显示短期整理。然而，成交量未明显萎缩，且缺乏关键斐波那契位或VWAP的有效测试，导致现有趋势中继模型未能触发入场信号。

市场波动率处于正常区间（Volatility Ratio=0.00167），布林带宽度仅为0.67%，结合RSI(14)=54.8、MACD柱正值扩大，多头结构完好。短期关注价格能否企稳于4110上方并重启升势，下一关键阻力位于枢轴点PP（4124.18），支撑参考S1（4099.52）。建议继续观望，等待更清晰的回调企稳或突破信号出现。

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