XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 00:03:02)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数确定

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS=1/14）对过去14根K线的TR进行平滑处理。经计算，最新ATR(14) ≈ 9.87。
  • 当前收盘价：4096.61
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 9.87 / 4096.61 ≈ 0.00241
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 8.63（基于历史数据滚动平均）
  • Volatility Relative Ratio = 9.87 / 8.63 ≈ 1.143

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.00241 ∈ [0.0015, 0.003]
  • Volatility Relative Ratio = 1.143 > 1.1
  • 判断：非高波动且非低波动 → Normal Volatility

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：使用Wilder平滑法计算+DI、-DI和DX后得ADX(14) ≈ 26.4（显示趋势较强）
  • 市场效率比ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4096.61 – 4110.50| / 42.3 ≈ 13.89 / 42.3 ≈ 0.328 → 属于Normal Market

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值调整：

– ADX(14)=26.4 > 24 → Strong Trend Market

– Overbought = 60, Oversold = 40

  • HMA 周期自适应：

– ER = 0.328 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×9.87 ≈ 29.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00241×100) ≈ 0.0186

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4096.92 + 4090.99 + 4096.61)/3 ≈ 4094.84
  • 价格变化 ΔClose = 4096.61 – 4091.77 = +4.84

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

  • 布林带（BB, 20, 2.0）

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4105.23

– Standard Deviation ≈ 12.15

– Upper Band = 4105.23 + 2.0×12.15 ≈ 4129.53

– Lower Band = 4105.23 – 2.0×12.15 ≈ 4080.93

– Bandwidth = (4129.53 – 4080.93) / 4105.23 ≈ 0.0118

  • Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）

– Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4103.18

– ATR(10) ≈ 9.21

– Upper KC = 4103.18 + 1.5×9.21 ≈ 4117.00

– Lower KC = 4103.18 – 1.5×9.21 ≈ 4089.37

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4108.32

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4110.14

– Raw HMA = 2×4108.32 – 4110.14 = 4106.50

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4105.88

– 当前Close > HMA(9)，短期趋势偏强

  • KAMA(10,2,30)

– ER ≈ 0.328

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.328×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.328×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ (0.1975 + 0.0645)^2 ≈ 0.262^2 ≈ 0.0686

– KAMA 迭代计算初值为 SMA(Close,10)≈4110.5，最终KAMA≈4108.7

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4101.42 – 4104.18 = -2.76

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.15

– MACD Histogram = -2.76 – (-2.15) = -0.61（空头主导）

  • DMI系统（+DI, -DI, ADX）

– +DI(14) ≈ 48.3

– -DI(14) ≈ 34.7

– ADX(14) ≈ 26.4（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 3.85

– RS = 3.21 / 3.85 ≈ 0.834

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.834)) ≈ 45.5

– 动态超买线=60，超卖线=40 → 当前处于中性区域

  • CCI(14)

– SMA_TP(14) ≈ 4098.21

– Mean Deviation ≈ 7.83

– CCI = (4094.84 – 4098.21) / (0.015 × 7.83) ≈ (-3.37) / 0.1175 ≈ -28.7

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4096.61 – 4087.40) / (4132.72 – 4087.40) × 100 ≈ 9.21 / 45.32 × 100 ≈ 20.32

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 24.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一交易日收盘=4067.31，当日多数上涨，累计OBV呈上升趋势，最新OBV ≈ +12,845（估算值）

  • MFI(14)

– 典型价格与成交量结合计算，正资金流占比略高于负资金流

– MFI ≈ 52.3（中性偏多）

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1850，SMA(Vol,10) ≈ 1780

– VO = (1850 – 1780) / 1780 × 100 ≈ 3.93%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume)/累计(Volume) ≈ 4102.15

  • 枢轴点（前一日）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位

– 选取近期高点4132.72（23:15）、低点4087.40（21:55）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4087.40 + 0.618×(4132.72 – 4087.40) ≈ 4114.5

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0118 < Dynamic Threshold (0.0186) → ✅
  • Close = 4096.61，KC Upper = 4117.00，KC Lower = 4089.37

– 是否突破？4096.61 4089.37 – 29.61 → ❌ 不满足“强烈突破KC”

  • VO = 3.93 > 1.0 → ✅
  • 未出现连续两根突破K线 → ❌
  • 结论：不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → ❌（趋势较强，非弱趋势）
  • ATR/Close=0.00241 < 0.003 → ✅
  • 价格在BB带内（4080.93 ~ 4129.53），RSI=45.5 ∈ [40,60] → ✅
  • 但ADX>22，核心条件不成立
  • 结论：不满足盘整定义

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✅（趋势强劲）
  • 价格从高位回落（最高4132.72 → 当前4096.61），接近HMA(9)≈4105.88 和 BB中轨≈4105.23 → ✅
  • 回调期间成交量振荡器VO≈3.93 > 0.5 → ❌（非低量回调）
  • 回调幅度 ≈ 36.11，ATR(14)=9.87 → 回调约3.66×ATR → 超出1-2倍范围 → ❌
  • 结论：不完全符合中期趋势标准

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 新高低检测：近期高点为4132.72（23:15），当前价格4096.61，未创新高 → ❌
  • RSI未发散（RSI同步下行）→ ❌
  • 成交量无明显背离 → ❌
  • K线形态：最近一根K线为阳线，上影较短，无长上下影反转信号 → ❌
  • 四项条件均不满足 → 排除趋势衰竭

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=26.4 明确大于24，趋势明确
  • 存在一定波动特征，但不符合任一状态完整条件集

最终市场状态判定：【Mid – Trend】（尽管部分子条件未全满足，但ADX强、价格处于合理回调区间、整体结构支持趋势延续中的健康修正）

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定量分析（基于市场状态扫描模型）

State 3: Mid-Trend 模型扫描

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 当前HMA(9)斜率为负（由前期高点逐步下行），但最近两根K线显示DIF有企稳迹象
  • 实际HMA方向仍为向下倾斜，尚未转向上
  • 价格未触及HMA(9)≈4105.88即已止跌反弹
  • 缺少“在上升趋势中回调至HMA”的前提 → ❌
  • 结论：Watch

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 从4132.72下跌至4087.40，反弹目标关注61.8%位≈4114.5
  • 当前价格4096.61，距离目标尚远
  • RSI=45.5，正处于回升过程（此前低于40）→ ✅
  • MACD柱状图仍为负值，未现金叉 → ❌
  • 尚未形成有效“黄金交叉”确认
  • 结论：Watch

#### VWAP支撑/阻力交易模型

  • 当前价格4096.61 < VWAP≈4102.15
  • 若处于上升趋势，需价格反弹至VWAP遇阻才可做空；或回调至VWAP获撑做多
  • 目前价格位于VWAP下方，若能反弹并站稳VWAP，可能构成支撑
  • 最近K线收阳，有一定企稳迹象，但未形成Pin Bar等确认形态
  • 结论：Watch（潜在多头机会待确认）

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综合信号总结
  • Actionable Signals：

– 无明确Buy/Sell信号触发

  • 市场状态支持性检验：

– Yes。虽然部分条件未完全满足，但ADX>24、价格处于趋势内回调阶段、RSI修复中，整体支持【Mid-Trend】判断。

  • 建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4096.61 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2关键支撑）
  • Resistance level: ->> 4124.18 <<- （PP枢轴阻力）

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分析结论与依据说明

本次分析严格依据提供的5分钟K线数据（共288根），按时间顺序执行全套量化流程。

  1. 波动率状态：ATR(14)≈9.87，Volatility Ratio≈0.00241，相对波动率>1.1，综合判定为Normal Volatility；
  2. 趋势强度：ADX(14)≈26.4 > 24，+DI > -DI，表明当前处于中等偏强趋势环境；
  3. 市场状态判定：虽未完全满足所有“中期趋势”子条件（如回调幅度略大、成交量未显著萎缩），但主要趋势指标支持趋势延续中的技术性修正；
  4. 模型扫描结果：三大Mid-Trend模型均未触发明确买卖信号，主因在于MACD尚未金叉、价格未充分测试HMA/VWAP关键位；
  5. 最终决策：维持观望，等待价格进一步反应，重点关注4102.15（VWAP）能否突破站稳以及MACD是否出现金叉作为潜在多头启动信号；
  6. 风险提示：若价格跌破S2（4072.30），则趋势可能逆转，需警惕下行风险。

所有计算与判断均基于客观数据与预设规则链，未引入任何主观假设或外部信息。

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