XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 01:30:16)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 计算基于以下公式：

– TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))

  • 使用 Wilder 平滑法（平滑系数 = 1/14）计算 ATR(14)
  • 最新 ATR(14) 值：20.87
  • 当前收盘价（最新）：4060.42

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 20.87 / 4060.42 ≈ 0.00514
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 18.35（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 20.87 / 18.35 ≈ 1.137

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → ✅ 满足

  • 结论：当前为 高波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算
  • 当前 ADX(14) ≈ 26.4（表明趋势较强）
  • 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ 0.38（中等效率）

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于高波动市场：

– 周期 Period = 30

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.4

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买 70，超卖 30
  • 因高波动：

– 超买阈值 → 75

– 超卖阈值 → 25

##### HMA 周期适应

  • ER ≈ 0.38，介于 0.2~0.5 之间 → 属于“正常市场”
  • HMA 周期 = 9

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 20.87 ≈ 62.61
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.514) ≈ 0.0227

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4062.56 + 4055.53 + 4060.42)/3 ≈ 4059.50
  • 价格变化 ΔClose = 4060.42 – 4060.60 = -0.18

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB，周期30，标准差2.4）

  • 中轨 = SMA(Close, 30) ≈ 4075.63
  • 标准差 ≈ 21.85
  • 上轨 = 4075.63 + 2.4 × 21.85 ≈ 4128.07
  • 下轨 = 4075.63 – 2.4 × 21.85 ≈ 4023.19
  • 带宽 Bandwidth = (4128.07 – 4023.19) / 4075.63 ≈ 0.0257

##### Keltner通道（KC，EMA20 + 1.5×ATR10）

  • ATR(10) ≈ 19.75
  • 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4078.41
  • 上轨 = 4078.41 + 1.5 × 19.75 ≈ 4107.04
  • 下轨 = 4078.41 – 1.5 × 19.75 ≈ 4049.79

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期9）

  • 经过加权移动平均计算后，最终 HMA 值 ≈ 4072.15
  • 斜率略向下，短期趋势偏弱

##### KAMA(10,2,30)

  • 效率比 ER ≈ 0.38
  • 平滑常数 SC 计算得 ≈ [0.38×(2/3 – 2/31)+2/31]² ≈ 0.0144
  • KAMA 当前值 ≈ 4070.88（接近价格，显示中期跟随性）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4068.21 – 4073.55 = -5.34
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -4.91
  • MACD柱状图 = -5.34 – (-4.91) = -0.43（空头动能增强）

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • +DI(14) ≈ 38.2
  • -DI(14) ≈ 34.6
  • ADX(14) ≈ 26.4（确认趋势存在）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法
  • 当前 RSI ≈ 41.3
  • 动态超买线：75；超卖线：25 → 当前处于中性区域

##### CCI(14)

  • TP = 4059.50
  • SMA(TP,14) ≈ 4072.10
  • 平均偏差 ≈ 18.65
  • CCI = (4059.50 – 4072.10) / (0.015 × 18.65) ≈ -44.9

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • %K = (4060.42 – 4055.53)/(4062.56 – 4055.53) × 100 ≈ 69.6
  • %D（3期SMA of %K）≈ 65.2
  • 动态超买：80；超卖：20 → 尚未进入极端区

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘：4067.31
  • 当前收盘 < 前一日 → OBV 减少
  • 当前 OBV ≈ 累计值下降约2397单位

##### MFI(14)

  • 典型价格 TP ≈ 4059.50
  • 正资金流与负资金流之比 ≈ 0.92
  • MFI ≈ 100 – 100/(1+0.92) ≈ 47.9（中性）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 2250
  • SMA(Vol,10) ≈ 2180
  • VO = (2250 – 2180)/2180 × 100 ≈ 3.21%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 当前 VWAP ≈ 4071.28

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期高点：4132.72（23:15）
  • 近期低点：4045.12（00:10）
  • 关键位：

– 61.8% ≈ 4100.5

– 50% ≈ 4088.9

– 38.2% ≈ 4077.3

—

第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0257 > 动态阈值（基础0.015，高波动下可能调至0.04）→ ❌ 不满足（实际是扩张而非压缩）
  • 当前收盘 4060.42 vs KC上轨 4107.04 → 远低于，未突破 → ❌
  • VO = 3.21 > 1.0 ✅
  • 无连续两根突破Keltner通道的K线 → ❌
  • → 不满足趋势启动条件

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势较强 → ❌ 不满足
  • ATR/C ≈ 0.00514 > 0.003 → 高波动 → ❌
  • 价格虽在BB内运行，但RSI=41.3 ∈ [40,60] ✅
  • 但整体趋势明显，排除盘整
  • → 不满足盘整条件

#### 条件3：趋势中期（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 ✅（强趋势）
  • 价格从近期高点4132回落至当前4060，接近HMA(9)≈4072.15和BB中轨4075.63 ✅
  • 回调期间成交量振荡器VO≈3.21（非-0.5~0.5区间）→ ❌（放量回调，非缩量）
  • 回调幅度 = 4132.72 – 4060.42 = 72.3，ATR(14)=20.87 → 回调约3.46×ATR → 超出1-2倍范围 → ❌
  • → 不满足健康回调定义

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四项主信号中的两项是否满足：

  1. 价格创近期新高/新低？

– 最近10根K线最高：4062.56，最低：4055.53

– 当前K线未创新高或新低 → ❌

  1. RSI/MACD柱状图背离？

– 价格重心下移，MACD柱持续为负且扩大 → 无背离 → ❌

  1. 成交量背离？

– 当前成交量2397，前一根2285 → 微增，价格下跌 → 放量下跌 → 吻合趋势 → ❌（非背离）

  1. 长影线反转形态？

– 当前K线：开盘4060.70，收4060.42，高4062.56，低4055.53

– 下影线较长（4060.70 – 4055.53 = 5.17），上影线较短（4062.56 – 4060.70 = 1.86）

– 具备一定支撑迹象，但非典型反转形态 → ⚠️ 弱信号

→ 仅可能出现单一弱信号，未达任一组合要求

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.4 > 24 → 明确趋势存在
  • 波动显著，成交量活跃
  • → 不属于“方向不明”情况

市场状态结论

综合判断：当前市场处于 【Mid – Trend】（趋势中期）状态，尽管回调幅度略大、成交量未明显萎缩，但：

  • ADX > 24 表明趋势仍强；
  • 价格已回测至 HMA(9) 和 BB 中轨附近；
  • 存在初步企稳迹象（长下影线）；
  • 尚未出现有效趋势衰竭信号。

→ 判定为：State 3: Mid-Trend（信心水平：中等）

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

对应模型库：Mid-Trend Models

#### 1. 移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势：HMA(9)斜率为负（当前≈4072.15，前值更高）→ 短期下行趋势

– 价格反弹至HMA区域？当前价4060.42 < HMA(9)=4072.15 → 尚未触及

– 是否出现看跌蜡烛？当前为带长下影阴线，属潜在支撑 → ❌ 不支持做空

  • → Buy Signal：否；Sell Signal：否 → Watch

#### 2. 斐波那契回撤入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 从高点4132.72回落至低点4045.12
  • 61.8%回撤位 ≈ 4100.5，当前价4060远低于此 → 未到达关键位
  • RSI=41.3（尚未从<40回升）
  • MACD仍在负值区域，无金叉
  • → Buy Signal：否；Sell Signal：否 → Watch

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

  • 当前价格4060.42 < VWAP(4071.28)，处于下方
  • 在下跌趋势中，价格反弹至VWAP才构成阻力测试
  • 当前为远离VWAP的弱势区域
  • 若形成Pin Bar等反转形态可关注，但当前仅为普通阴线带下影
  • → Buy Signal：否；Sell Signal：否 → Watch

最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号触发
  • 所有模型均为 Watch

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？ Yes
  • 理由： 当前价格正处于趋势回调阶段，接近HMA与VWAP关键均线，波动率高，ADX维持强势，符合“Mid-Trend”特征。虽未触发具体入场信号，但结构上正酝酿潜在多头机会。

#### 建议操作

  • Suggested Action：Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4060.42 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4045.12 <<+
  • Resistance level: ->> 4078.41 <<-

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于高波动、强趋势后的回调阶段（Mid-Trend）。ADX(14)=26.4显示趋势力量依然存在，价格自高位4132回落至4060，接近HMA(9)与VWAP双重支撑区域（4072附近），但尚未出现明确企稳或反转信号。布林带开口扩大，Keltner通道未被突破，MACD持续负值，RSI处于中性偏低水平。

尽管出现长下影线暗示局部买盘介入，但成交量未显著萎缩，回调深度超过3倍ATR，尚难断言底部形成。所有Mid-Trend策略模型均未触发入场条件。

建议继续观望，重点关注价格能否在 4072（HMA/VWAP） 区域企稳并出现阳线反转形态，配合RSI回升与MACD金叉，则可考虑布局多单；若跌破 4045前低，则趋势可能转为空头延续。

发表评论