XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 05:30:28)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR) 按照公式逐根K线计算：

– TR = MAX(High – Low, ABS(High – 前一根Close), ABS(Low – 前一根Close))

使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)
最新ATR(14) ≈ 6.23（基于最近14根5分钟K线计算得出）

#### Volatility Ratio 与 Relative Ratio

当前收盘价（最新一栏Close）= 4068.52
Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.23 / 4068.52 ≈ 0.00153
SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.98（基于过去50个ATR值的简单移动平均）
Volatility Relative Ratio = 6.23 / 5.98 ≈ 1.042

#### 波动率状态分类

判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → ✅ 满足

结论：当前为 正常波动市场

#### 趋势强度评估

ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算：

– +DI(14) ≈ 38.7，-DI(14) ≈ 34.2

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |4.5| / 72.9 × 100 ≈ 6.17

– 经过Wilder平滑后，ADX(14) ≈ 26.4

市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– 计算得 ER ≈ 0.38 → 属于“正常市场”

#### 动态参数确定

布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前ADX=26.4 < 30 → 不启用强趋势调整

– 故使用基础阈值：Overbought=70, Oversold=30

HMA 周期（ER=0.38 ∈ [0.2, 0.5]）→ Normal Market → HMA Period = 9
突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×6.23 ≈ 18.69

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00153×100) ≈ 0.015 × 1.153 ≈ 0.0173

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4072.33+4065.60+4068.52)/3 ≈ 4068.82
价格变动 ΔClose = 4068.52 – 4072.34 = -3.82

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4075.14

– 标准差 StdDev ≈ 6.81

– 上轨 = 4075.14 + 2.0×6.81 ≈ 4088.76

– 下轨 = 4075.14 – 2.0×6.81 ≈ 4061.52

– 带宽 Bandwidth = (4088.76 – 4061.52) / 4075.14 ≈ 0.0067（< 动态阈值0.0173）

Keltner通道（KC, EMA20, ATR10=5.87）

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4076.05

– 上轨 = 4076.05 + 1.5×5.87 ≈ 4084.86

– 下轨 = 4076.05 – 1.5×5.87 ≈ 4067.25

#### 3. 趋势指标

HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4073.8

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4074.6

– Raw HMA = 2×4073.8 – 4074.6 = 4073.0

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4073.2

– 当前价格位于HMA下方，短期趋势偏弱

KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算完成，当前KAMA ≈ 4074.9，略高于现价，显示短期下行压力

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4072.1 – 4073.8 = -1.7

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.3

– MACD柱状图 = -1.7 – (-1.3) = -0.4（负值扩大，空头增强）

DMI系统（+DI, -DI, ADX）

– +DI(14) ≈ 38.7，-DI(14) ≈ 34.2，ADX(14) ≈ 26.4（趋势较强）

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 2.14，平均跌幅 ≈ 2.31

– RS = 2.14 / 2.31 ≈ 0.926

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.926)) ≈ 48.0（中性区域）

CCI(14)

– TP ≈ 4068.82

– SMA(TP,14) ≈ 4072.1

– Mean Deviation ≈ 4.92

– CCI = (4068.82 – 4072.1) / (0.015 × 4.92) ≈ (-3.28) / 0.0738 ≈ -44.4

随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4068.52 – 4065.60) / (4080.70 – 4065.60) × 100 ≈ 2.92 / 15.1 ≈ 19.3%

– %D（3期SMA of %K）≈ 28.1%

– 当前处于超卖区附近

#### 6. 成交量-价格指标

OBV（以前一日收盘4067.31为基准）

– 近期上涨日累计量能占优，但今日小幅回落，OBV微降

– 当前OBV ≈ 上一期OBV – Volume（因本根K线收跌）→ 显示资金流出

MFI(14)

– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流比 ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9（接近中性）

成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1120，SMA(Vol,10) ≈ 1180

– VO = (1120 – 1180) / 1180 × 100 ≈ -5.08%（成交量萎缩）

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4078.3

枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.48

斐波那契回撤位（以近期高点4132.72、低点4055.53为例）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4055.53 + 0.618×(4132.72-4055.53) ≈ 4103.6

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第二步：市场状态判断

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.0067 < 动态阈值 0.0173 ✅
当前Close=4068.52 是否突破 KC？

– KC Upper = 4084.86，Lower = 4067.25

– 强突破需：> 4084.86 + 18.69 = 4103.55 或 < 4067.25 – 18.69 = 4048.56

– 实际价格未达上述水平 ❌

VO = -5.08% < 1.0 ❌
无连续两根突破K线 ❌

→ 不满足趋势启动

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势存在，非弱势 ❌
尽管 ATR/Close=0.00153 < 0.003 ✅
但AD值不支持弱趋势假设

→ 不满足震荡市定义

条件3：中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=26.4 > 24 ✅（趋势强劲）
价格从近期高点4089.95回调至HMA(9)≈4073.2 和 BB中轨4075.14附近 ✅
成交量振荡器VO≈-5.08%，处于-0.5~0.5之外？❌（实际偏低，反映缩量）

– 但“低量回调”定义为[-0.5, 0.5]，此处超出范围，视为异常缩量

回调幅度 ≈ 4089.95 – 4068.52 = 21.43，约等于 3.4×ATR(14)（远超1~2倍）

– 不符合“健康回调”标准 ❌

→ 不完全满足中期趋势

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号（需满足其中2项）：

新高低点：近期高点在4089.95（02:55），当前价格4068.52，未创新低或新高 → ❌
指标背离：价格未创新低，RSI≈48，MACD柱仍在下降 → 无背离迹象 → ❌
成交量背离：下跌过程中成交量未明显放大，反而萎缩 → 可能隐含支撑，但不足以构成确认信号 → ❌
反转K线形态：最后一根K线为小阴线，上下影线均短，无长影线或锤子线 → ❌

→ 四项皆不成立，无法判定为趋势衰竭

默认条件：方向不明

ADX=26.4 明确指向趋势市
但既非启动、非延续、非衰竭
结合BB收窄 + KC内运行 + 缩量 → 实际表现为 趋势中的窄幅整理

→ 综合判断：State 1: Ranging/Consolidation（信心等级：Medium）

理由：尽管ADX显示趋势较强，但近期价格在Keltner通道内部震荡，布林带极度收窄，成交量显著萎缩，呈现典型的“趋势中继盘整”特征，适用于震荡模型扫描。

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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation

扫描对应模型库：

模型1：布林带均值回归

Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band? 4068.52 > 4061.52 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol? 当前Vol=969，5期均量≈1120 → 969 < 1.2×1120 → ❌

→ 不触发买入

Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper? 4068.52 << 4088.76 → ❌

→ 不触发卖出

结论：Watch

模型2：枢轴点区间交易

Buy Signal：

– Close ≤ S1? S1=4099.52，当前价4068.52 < S1 ✅

– 是否触及更强支撑？S2=4072.48，当前已跌破S2 ✅

– 是否出现看涨K线形态？最后一根为普通小阴线，无锤子、启明星等 → ❌

– 成交量是否放大？否，反而缩小 → ❌

→ 不触发买入

Sell Signal：

– Close ≥ R1? 4068.52 << 4151.40 → ❌

→ 不触发卖出

结论：Watch

模型3：云振荡器（DMI过滤）

前提：ADX(14) 20 → ❌ 不适用该模型
结论：Skip

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最终汇总

Actionable Signals：无任何Buy/Sell信号触发
市场状态支持性：Yes

– 尽管ADX较高，但价格行为呈现窄幅震荡、成交量萎缩、布林带压缩，符合“趋势中继盘整”特征，可归类为广义震荡市，支持使用震荡策略。

建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4068.52 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4055.53 <<+
Resistance level: ->> 4089.95 <<-

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于上升趋势中的阶段性盘整阶段。ADX(14)=26.4表明整体趋势力量较强，但近期价格自高点4089.95回落至4068.52，伴随成交量持续萎缩，布林带宽度收窄至0.0067，显示市场进入短期平衡状态。虽已跌破S2支撑位4072.48，但尚未出现有效反转信号。

技术指标方面，RSI(14)=48、MFI=47.9 处于中性区域，MACD柱状图为负且扩大，HMA斜率走平，多头动能减弱。随机指标%K=19.3接近超卖区，存在反弹可能，但缺乏成交量配合。

综合判断，市场正处于方向选择前夕，短期内缺乏明确单边驱动因素。建议保持观望，重点关注以下突破信号：

若放量回升并站稳HMA(9)与VWAP（4073~4078），则可能重启升势；
若进一步跌破4055.53前低，则打开下行空间。

当前最优策略为 维持观察（Watch），等待更清晰的方向确认。