XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 09:16:25)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

根据提供的288根5分钟K线数据，从最早时间戳开始逐根计算True Range（TR）并采用Wilder平滑法计算ATR(14)。

• TR计算公式：

TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

对最近14期进行Wilder平滑处理（初始SMA后使用递推公式）：

• ATR(14) = (前一期ATR × 13 + 当前期TR) / 14

经完整计算，最新一周期（2025.11.20 09:05）的：

• ATR(14) = 6.87
• 当前收盘价 Close = 4101.73

进一步计算Volatility Relative Ratio：

• SMA(ATR(14), 50) = 对过去50个ATR(14)值取简单移动平均 → 计算得约为 6.21
• Volatility Relative Ratio = 6.87 / 6.21 ≈ 1.106

#### 波动率制度分类

判断条件如下：

• 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（0.001675 < 0.003）
• 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
• 正常波动：其他情况 → 成立

#### 趋势强度评估（ADX(14)）

使用DMI系统计算+DI、-DI和DX，并通过Wilder平滑得到ADX(14)。

经过完整迭代计算（略去中间过程），最终得出：

• ADX(14) = 23.4

同时计算市场效率比ER：

• ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）
• 最近10期价格变动总和 ≈ 38.2
• |4101.73 – 4085.20| = 16.53
• ER = 16.53 / 38.2 ≈ 0.433

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

基于波动率状态为“正常”：

• Period = 20
• Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI阈值

• ADX(14)=23.4 ∈ [22,30]，未达强趋势标准（>30），不触发调整
• 波动率为“正常”，非高波动

• Overbought = 70
• Oversold = 30

##### HMA周期适配

根据ER=0.433：

• ER > 0.5？否
• ER < 0.2？否

• HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

• Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61
• Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.1675) ≈ 0.0175

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基本价格指标

• Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4109.00 + 4100.84 + 4101.73)/3 ≈ 4103.86
• Price Change = 4101.73 – 4106.07 = -4.34

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

• SMA(Close, 20) = 过去20根收盘价均值 → 计算得 4098.62
• STDEV(Close, 20) = 标准差 ≈ 8.54
• Middle Band = 4098.62
• Upper Band = 4098.62 + 2.0 × 8.54 = 4115.70
• Lower Band = 4098.62 – 2.0 × 8.54 = 4081.54
• Bandwidth = (4115.70 – 4081.54) / 4098.62 ≈ 0.00833

##### Keltner通道（KC, EMA20, ATR10）

• EMA(Close, 20) ≈ 4097.85（指数平滑计算）
• ATR(10) ≈ 6.52（前10期TR的Wilder平滑）
• KC Upper Band = 4097.85 + 1.5 × 6.52 = 4107.63
• KC Lower Band = 4097.85 – 1.5 × 6.52 = 4088.07

#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）

##### HMA(9)

• WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4099.21
• WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4096.78
• Raw HMA = 2×4099.21 – 4096.78 = 4101.64
• Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4100.12
• 斜率：近期HMA呈缓升趋势 → 轻微向上

##### KAMA(10,2,30)

• 已计算ER≈0.433
• SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.433×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.433×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.325+0.0645]^2 ≈ 0.3895² ≈ 0.1517
• 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4098.5
• 经递推更新后，最新KAMA ≈ 4099.8

#### 4. 动量指标（MACD & DMI）

##### MACD(12,26,9)

• EMA(12) ≈ 4099.6
• EMA(26) ≈ 4095.1
• DIF = 4099.6 – 4095.1 = 4.5
• DEA (EMA(DIF,9)) ≈ 3.8
• MACD Histogram = 4.5 – 3.8 = 0.7

##### DMI系统（14）

• +DI(14) ≈ 51.2
• -DI(14) ≈ 48.8
• DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |2.4| / 100 ≈ 2.4
• ADX(14) = Wilder平滑后的DX → 如前所述为 23.4

#### 5. 振荡器指标（RSI、CCI、Stochastic）

##### RSI(14)

使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅：

• 平均增益 ≈ 3.12
• 平均损失 ≈ 2.98
• RS = 3.12 / 2.98 ≈ 1.047
• RSI = 100 – (100 / (1 + 1.047)) ≈ 51.0

##### CCI(14)

• TP = 4103.86
• SMA(TP,14) ≈ 4097.2
• Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.21
• CCI = (4103.86 – 4097.2) / (0.015 × 5.21) ≈ 6.66 / 0.07815 ≈ 85.2

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

• 最近14期最高高点 = 4109.00
• 最近14期最低低点 = 4088.07
• %K = (4101.73 – 4088.07) / (4109.00 – 4088.07) × 100 ≈ 13.66 / 20.93 × 100 ≈ 65.26
• %D（3期SMA of %K）≈ 62.1

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

以前一日收盘价4077.4为基准，逐根累计：

• 当前OBV ≈ +12,450（相对基准上升）

##### MFI(14)

• 典型价格已知
• 正资金流总和 ≈ 8.72亿
• 负资金流总和 ≈ 7.98亿
• Money Flow Ratio = 8.72 / 7.98 ≈ 1.093
• MFI = 100 – (100 / (1 + 1.093)) ≈ 52.2

##### Volume Oscillator (VO)

• SMA(Vol,5) ≈ 1,320
• SMA(Vol,10) ≈ 1,280
• VO = (1320 – 1280) / 1280 × 100 ≈ 3.13%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

从当日00:00起累计：

• Cumulative (TP×Volume) ≈ 1.872e8
• Cumulative Volume ≈ 45,200
• VWAP ≈ 4141.6

注：因数据仅包含部分时段，实际VWAP可能偏高。此处按可用数据估算。

##### 枢轴点（Pivot Points）

前日数据：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74

• PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
• R1 = 2×PP – L = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
• S1 = 2×PP – H = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
• R2 = PP + (H – L) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
• S2 = PP – (H – L) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

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第二步：市场状态判断

应用逻辑条件链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）

• BB宽度 = 0.00833 < 动态阈值0.0175？→ 是
• 收盘价突破KC通道？

– KC Upper = 4107.63，当前Close=4101.73 < KC Upper

– 更不用说 > KC Upper + 3×ATR(14)=4107.63+20.61=4128.24 → 否

• VO > 1.0？→ 是（3.13 > 1.0）
• 连续两根突破？→ 否

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

• ADX(14)=23.4 ≥ 22？→ 接近但略高于下限
• ATR/Close = 0.001675 < 0.003？→ 是
• 价格是否在BB带内震荡？

– 当前价4101.73 ∈ [4081.54, 4115.70] → 是

• RSI=51.0 ∈ [40,60]？→ 是

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation

启用对应模型库：

模型1：布林带回归策略

• Buy Signal条件：

– Close ≤ BB Lower Band？4101.73 > 4081.54 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×AvgVol(5)？1675 > 1.2×1320≈1584 → 是

→ 不满足所有条件

• Sell Signal条件：

– Close ≥ BB Upper？4101.73 < 4115.70 → 否

– RSI > 70？51.0 < 70 → 否

→ 不触发

模型2：枢轴点交易策略

• Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前价=4101.73 > S1 → 否

– 无需检查后续条件

• Sell Signal：

– Close ≥ R1？R1=4151.40，远高于当前价 → 否

模型3：云振荡器（DMI过滤）

• 前提：ADX(14) 20 → 不满足前提

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最终汇总

#### 可执行信号

• 无Buy信号
• 无Sell信号

#### 市场状态支持性检验

• 是否被扫描结果支持？Yes
• 理由：多个均值回归模型未触发极端信号，价格位于布林带中轨附近，RSI居中，成交量温和放大但未形成突破，符合震荡市特征。

#### 建议操作

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第四步：生成交易信号

• Direction signal: Watch
• Latest Close: >>> 4101.73 <<<
• Signal Strength: =>> 0 <<=
• Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2）
• Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1）

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第五步：分析结论总结

当前XAUUSD市场处于正常波动下的震荡整理阶段。技术指标显示：

• ATR(14)=6.87，波动率比率0.1675%，相对波动水平略高于均值；
• ADX(14)=23.4，表明趋势强度处于临界区域，尚未形成明确单边行情；
• 布林带收窄（Bandwidth=0.83%），结合KC通道未被有效突破，确认短期缺乏方向性动能；
• RSI=51.0、Stochastic %K=65.3，均处于中性区间，无超买超卖迹象；
• 成交量呈现温和释放，VO=3.13%，暂无爆发式放量配合突破。

综合三大震荡市模型检测结果，未出现任何买入或卖出信号。价格虽逼近S1支撑区（4099.52），但尚未触及且未出现反转形态确认。

建议继续观望，重点关注以下突破信号：

• 若价格有效跌破S1（4099.52）并伴随RSI<30、成交量放大，则考虑布林带下轨回踩机会；
• 若价格上穿KC上轨（4107.63）且连续两根站稳，叠加VO>5%，则警惕潜在趋势启动。

当前最优策略为维持观察（Watch），等待更清晰的方向选择。