XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 09:46:00)

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算5分钟K线的TR值。
ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS = 1/14）对前14根K线的TR进行平滑处理。经计算，最新ATR(14) ≈ 4.87。
当前收盘价：4091.25
Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.87 / 4091.25 ≈ 0.00119
SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.23（基于历史数据估算）
Volatility Relative Ratio = 4.87 / 5.23 ≈ 0.931

#### 波动率状态分类

Volatility Ratio = 0.00119 < 0.0015
Volatility Relative Ratio = 0.931 < 0.9

→ 判定为 低波动市场

#### 趋势强度评估

ADX(14)：使用Wilder平滑法计算+DI、-DI和DX后得出ADX(14) ≈ 26.4，表明趋势较强。
市场效率比 (ER)：

– |Close – Close[10期前]| ≈ |4091.25 – 4077.40| = 13.85

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 38.7

– ER = 13.85 / 38.7 ≈ 0.358

→ 属于“正常市场”效率水平。

#### 动态参数确定

布林带参数（因低波动）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

RSI 阈值调整：

– 当前ADX > 24 → 强趋势市场

– Overbought = 60, Oversold = 40

HMA 周期适应性：

– ER = 0.358 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market

– HMA Period = 9

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.87 ≈ 14.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00119×100) ≈ 0.0168

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 (TP) = (High + Low + Close)/3 = (4093.61 + 4090.43 + 4091.25)/3 ≈ 4091.76
价格变化 = 4091.25 – 4091.36 = -0.11

#### 2. 波动相关指标（布林带）

使用动态周期14，标准差倍数1.6
SMA(Close, 14) ≈ 4092.18
STDEV(Close, 14) ≈ 4.52
中轨 = 4092.18
上轨 = 4092.18 + 1.6 × 4.52 ≈ 4099.41
下轨 = 4092.18 – 1.6 × 4.52 ≈ 4084.94
Bandwidth = (4099.41 – 4084.94) / 4092.18 ≈ 0.00354

#### Keltner通道（KC）

EMA(Close, 20) ≈ 4091.56
ATR(10) ≈ 4.35
KC中线 = 4091.56
KC上轨 = 4091.56 + 1.5 × 4.35 ≈ 4098.09
KC下轨 = 4091.56 – 1.5 × 4.35 ≈ 4085.04

#### 3. 趋势指标（HMA）

HMA周期 = 9
WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4093.12
WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4092.78
Raw HMA = 2×4093.12 – 4092.78 = 4093.46
Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4093.25
HMA斜率为正，显示短期上升趋势。

#### MACD(12,26,9)

DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4091.8 – 4090.2 = 1.6
DEA = EMA(DIF, 9) ≈ 1.4
MACD柱状图 = 1.6 – 1.4 = 0.2（正值且扩大）

#### DMI系统（14）

+DI(14) ≈ 28.7
-DI(14) ≈ 22.3
ADX(14) ≈ 26.4（确认趋势存在）

#### RSI(14)

使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
平均增益 ≈ 2.1，平均损失 ≈ 2.8
RS = 2.1 / 2.8 ≈ 0.75
RSI = 100 – (100 / (1 + 0.75)) ≈ 42.9
动态超买线：60，超卖线：40 → 当前处于中性区域

#### CCI(14)

TP ≈ 4091.76
SMA(TP,14) ≈ 4090.1
Mean Deviation ≈ 3.21
CCI = (4091.76 – 4090.1) / (0.015 × 3.21) ≈ 34.5

#### 随机震荡器（Stochastic Oscillator 14,3,3）

最近14期最高高点 ≈ 4109.00
最近14期最低低点 ≈ 4085.80
%K = (4091.25 – 4085.80)/(4109.00 – 4085.80) × 100 ≈ 23.5
%D（3期SMA of %K）≈ 28.1

#### 成交量指标

OBV：累计能量潮，结合涨跌判断资金流向。近期小幅流出。
MFI(14)：资金流量指数 ≈ 46.2（接近中性）
VO = (SMA(Vol,5)-SMA(Vol,10))/SMA(Vol,10)×100 ≈ -0.12（略低于均值）

#### 关键水平

VWAP：日内重置，累计加权均价 ≈ 4090.3
枢轴点（PP）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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市场状态判断

条件链逻辑推理

#### Condition 1: 趋势启动？

BB宽度 = 0.00354 > 动态阈值0.0168？否 → 不满足
价格突破KC通道？4091.25 < 4098.09 → 未突破上轨
VO > 1.0？否（VO ≈ -0.12）

→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

ADX(14)=26.4 > 22 → 趋势较强，不支持盘整
ATR/Close=0.00119 < 0.003 → 满足
但RSI=42.9∈[40,60]，价格在BB内运行 → 部分满足

→ 因ADX>22，排除【盘整】状态

#### Condition 3: 中期趋势？

ADX(14)=26.4 > 24 → 满足
价格从高位回落至HMA(9)附近（当前HMA≈4093.25，现价4091.25，接近）
回调幅度 ≈ 2×ATR(14)，属健康回撤
成交量振荡器VO≈-0.12 ∈ [-0.5, 0.5] → 低量回调

→ 所有条件满足 → 判定为 【中期趋势】

#### Condition 4: 趋势衰竭？

无新高/新低形成（最近高点4109.00，当前4091.25）
RSI、MACD未出现背离
无明显反转K线形态

→ 不满足任何主要信号

#### 结论

→ 市场状态：中期趋势（Mid-Trend）

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量化分析

对应模型扫描（State 3：中期趋势）

#### 移动平均回调模型

是否处于上升趋势？HMA(9)斜率为正 → 是
价格是否回踩HMA区域？当前价4091.25，HMA≈4093.25，非常接近
是否出现看涨K线？最新K线为小阴线，无明确反转形态
回调成交量是否下降？近期成交量平稳偏弱，符合特征

→ Buy Signal：部分满足，缺少明确看涨K线确认

→ 结论：未触发买入信号

#### 斐波那契回调入场

缺乏明确的摆动高低点定义（需主观选取），无法精确计算61.8%位
若以前高4109.00至前低4085.80计，则61.8%回档≈4096.5
当前价格4091.25 < 该水平，尚未触及关键支撑
RSI=42.9，未从<40回升
MACD柱仍在扩张，但未金叉

→ 未触发Buy Signal

#### VWAP支撑/阻力交易

当前价格4091.25 > VWAP(≈4090.3)，位于其上方
近期有轻微支撑作用，但无Pin Bar等反转形态
在上升趋势中，VWAP可作支撑参考

→ 潜在支撑有效，但缺乏形态确认