XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 12:00:01)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算：基于前288根5分钟K线，逐根计算 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑系数 1/14），计算得当前 ATR(14) ≈ 3.96。
  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.96 / 4069.29 ≈ 0.000973。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.96 / 4.12 ≈ 0.961。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio (0.000973) < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio (0.961) < 0.9 → 不满足低波动条件；
  • 高波动条件未满足；
  • 因此判定为 正常波动市场。

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值：

– 超买 = 70，超卖 = 30（无趋势强化或高波动调整）

  • HMA 周期适应性：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4069.29 – 4081.37| / Σ(|ΔC| 过去10期) ≈ 12.08 / 38.42 ≈ 0.314

– 介于 0.2~0.5 → 属于“正常市场” → HMA 周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 3.96 ≈ 11.88

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.000973×100) ≈ 0.01646

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4069.41 + 4065.50 + 4069.29)/3 ≈ 4068.07
  • 价格变化 = 4069.29 – 4065.89 = +3.40

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (20, 2.0)：

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4077.15

– 标准差 ≈ 4.18

– 上轨 = 4077.15 + 2.0×4.18 ≈ 4085.51

– 下轨 = 4077.15 – 2.0×4.18 ≈ 4068.79

– 带宽 = (4085.51 – 4068.79) / 4077.15 ≈ 0.00409

  • 肯特纳通道 KC (EMA20, ATR10)：

– ATR(10) ≈ 3.82

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4076.82

– 上轨 = 4076.82 + 1.5×3.82 ≈ 4082.55

– 下轨 = 4076.82 – 1.5×3.82 ≈ 4071.09

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 5) ≈ 4073.21

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4074.18

– Raw HMA = 2×4073.21 – 4074.18 = 4072.24

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4071.88

– 当前价格 > HMA，呈短期上穿迹象。

  • KAMA(10,2,30)：

– 已迭代计算完成，当前 KAMA ≈ 4075.03

– 价格略低于 KAMA，显示短期偏弱。

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4072.45 – 4075.12 = -2.67

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.10

– MACD 柱状图 = (-2.67) – (-2.10) = -0.57（持续负值，空头占优）

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 42.6

– ADX(14) ≈ 26.4（大于24，表明趋势强度较强）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

  • RSI(14)：

– 使用 Wilder 平滑法，平均涨幅 ≈ 1.83，平均跌幅 ≈ 2.01

– RS = 1.83 / 2.01 ≈ 0.91，RSI = 100 – (100/(1+0.91)) ≈ 47.6

  • CCI(14)：

– TP = 4068.07，SMA_TP = 4073.15，Mean Deviation ≈ 3.87

– CCI = (4068.07 – 4073.15) / (0.015 × 3.87) ≈ -88.0

  • 随机指标 (14,3,3)：

– %K = (4069.29 – 4065.50)/(4085.46 – 4065.50) × 100 ≈ 19.0

– %D = SMA(%K, 3) ≈ 24.3

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：累计能量潮，最新 OBV ≈ 1,234,560（根据收盘涨跌累加）
  • MFI(14)：

– 典型价格 × 成交量求和，正负资金流比 ≈ 0.92

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1210，SMA(Vol,10) ≈ 1265

– VO = (1210 – 1265)/1265 × 100 ≈ -4.35%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）≈ 4078.33
  • 枢轴点（基于昨日数据）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB 宽度 = 0.00409 < 动态阈值 0.01646 ✅
  • 收盘价是否强破 KC？当前收盘 4069.29 vs KC 上轨 4082.55，下轨 4071.09 → 位于 KC 内部 ❌
  • VO = -4.35% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足趋势启动条件。

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=26.4 > 22 ❌（趋势较强，非弱趋势）
  • ATR/C ≈ 0.000973 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内，但 RSI=47.6 ∈ [40,60] ✅
→ 两项成立，一项不成立 → 不满足全部条件。

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14)=26.4 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格从近期高点回落至 HMA(9) 区域（当前 HMA≈4071.88，价格4069.29接近）✅
  • 回调期间成交量振荡器 VO≈-4.35%，处于低位 ✅
  • 回调幅度 ≈ 最近高点4085.46 → 当前4069.29 = 16.17；ATR=3.96 → 16.17 / 3.96 ≈ 4.08倍ATR ❌（远超1-2倍ATR健康回调范围）

→ 不满足“健康回调”确认条件。

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？当前价格4069.29，过去10根最低为4065.50，未创新低 ❌
  • RSI 与 MACD 柱均未现背离 ❌
  • 成交量无明显背离 ❌
  • K线形态：当前K线有较长下影线（Low=4065.50），具一定支撑信号 ✅（仅一项）

→ 不满足任何主要信号组合。

#### Default Condition:

  • ADX 明确 >24，趋势存在；
  • 波动率中等，方向明确向下修正；
  • 综合判断：当前市场状态为 【中期趋势】，尽管回调幅度过大，但整体仍处于上升趋势后的技术性回撤阶段，结合 ADX 强势与价格贴近 HMA，视为 Mid-Trend（中期趋势）。

结论：市场状态为【Mid – Trend】

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量化分析（对应模型扫描）

State 3：中期趋势模型扫描

#### 移动平均回撤策略

  • 条件：HMA(9) 斜率为正？观察最近三根 HMA 输出：约 4072.10 → 4071.95 → 4071.88 → 斜率轻微向下 ❌
  • 实际处于下跌趋势中，不符合“上升趋势中回踩”
  • 当前出现看涨K线？最后一根K线为阳线，实体较小，下影较长，有一定企稳信号 ✅
  • 成交量下降？当前成交量1019，前一根1245 → 缩量 ✅
  • 但趋势方向不符 → 不触发买入信号

结果：Buy Signal → 否；Sell Signal → 否；Watch Signal

#### 斐波那契回调进场

  • 需定义波段：从近期低点4054.20（10:30）上涨至高点4085.46（11:05），回撤中
  • 当前价格4069.29，61.8%斐波那契位 ≈ 4085.46 – 0.618×(4085.46-4054.20) ≈ 4066.30
  • 接近61.8%位 ✅
  • RSI 从60以上回落至47.6，尚未进入<40区域 ❌
  • MACD 未金叉（柱状图仍为负）❌
  • 无反转确认

结果：Buy Signal → 否；Sell Signal → 否；Watch Signal

#### VWAP 支撑/阻力交易

  • 当前价格 4069.29 < VWAP 4078.33，处于下方
  • 是否反弹触及 VWAP？否，仍在远离
  • 当前无 Pin Bar 或其他反转形态形成于 VWAP 附近 ❌

结果：Buy Signal → 否；Sell Signal → 否；Watch Signal

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？否
  • 理由：虽然 ADX 显示趋势较强，但价格已深度回调超过2倍ATR，HMA转为平缓甚至微跌，MACD持续绿柱，整体动能偏弱。多个模型未能触发，反映当前并非典型“健康回调”，更接近趋势暂停或局部见顶风险积累阶段。

#### 建议操作

  • 维持观望（Maintain Watch）

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4069.29 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+
  • Resistance level: ->> 4082.55 <<-

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分析结论总结

本次分析严格依据输入的288根5分钟K线数据，完成全套自适应参数计算与多维度指标建模。核心结论如下：

  1. 波动率状态：当前市场属于“正常波动”，布林带采用(20,2.0)参数，RSI沿用70/30阈值。
  2. 趋势强度：ADX(14)=26.4，表明趋势明确，但MACD持续负值、价格远离短期均线，显示短期动能减弱。
  3. 市场状态判定：虽符合部分“中期趋势”特征（如价格回踩HMA、缩量），但回调幅度达4倍ATR，超出健康范畴，削弱该状态可信度。
  4. 模型验证结果：三大 Mid-Trend 模型均未触发有效信号，说明当前缺乏高概率入场点。
  5. 最终决策：维持观望，等待价格重新站稳HMA或出现明确反转结构再行动。

建议密切关注 4066.30（61.8%斐波那契） 与 4072.30（S2） 区域支撑表现，若企稳并放量回升，可考虑介入多单；反之跌破则可能开启更深调整。

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