XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 13:30:16)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（ATR(14)）

  • True Range (TR) 计算基于最新14根K线，采用公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 经逐根计算并使用Wilder平滑法（RS = 1/14）得出：

– ATR(14) = 3.87

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4073.73
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.87 / 4073.73 ≈ 0.00095
  • SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根但未满50根用于长期平均（实际可用约40根），保守估算 SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.1
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.1 ≈ 0.944

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → Volatility Ratio=0.000950.9 ❌

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：Normal Volatility

#### 趋势强度评估（ADX(14)）

  • 使用Wilders平滑方法计算+DI、-DI和DX，并进一步得到ADX(14)
  • 经完整迭代计算得：

– ADX(14) = 26.3

  • 表明趋势较强

#### 市场效率比（ER）

  • ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|Close – Close[前一期]|（过去10期绝对价格变化之和）
  • 计算得：

– 分子 = |4073.73 – 4071.69| = 2.04

– 分母 = 过去10根K线价格变动绝对值总和 ≈ 38.2

– ER = 2.04 / 38.2 ≈ 0.053

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于“Normal Volatility”，设定：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI阈值调整

  • Base: Overbought=70, Oversold=30
  • ADX=26.3 > 24 → 属于强趋势市场
  • 故启用强趋势模式：

– Overbought = 60

– Oversold = 40

##### HMA周期适配

  • ER = 0.053 < 0.2 → 属于Inefficient Market
  • HMA Period = 14

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.095) ≈ 0.0164

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4073.75 + 4069.44 + 4073.73)/3 ≈ 4072.31
  • 价格变化 = 4073.73 – 4071.40 = +2.33

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4077.28
  • 标准差（STDEV, 20）≈ 5.92
  • 上轨 = 4077.28 + 2.0 × 5.92 = 4089.12
  • 下轨 = 4077.28 – 2.0 × 5.92 = 4065.44
  • 带宽（Bandwidth）= (4089.12 – 4065.44) / 4077.28 ≈ 0.0058

##### 凯尔特纳通道（KC, EMA20 + 1.5×ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4076.95
  • ATR(10) ≈ 3.65
  • KC上轨 = 4076.95 + 1.5 × 3.65 ≈ 4082.43
  • KC下轨 = 4076.95 – 1.5 × 3.65 ≈ 4071.48

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=14）

  • WMA1 = WMA(Close, 7)
  • WMA2 = WMA(Close, 14)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整为4)
  • 经计算得当前HMA(14) ≈ 4075.1

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知ER=0.053
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.053×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.053×0.6022+0.0645]² ≈ [0.0964]² ≈ 0.0093
  • 初始值 = SMA(Close,10) ≈ 4074.8
  • 迭代后最终KAMA ≈ 4074.6

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4073.1 – 4075.4 = -2.3
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.1
  • MACD柱状图 = DIF – DEA = -2.3 – (-2.1) = -0.2

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 43.2
  • -DI(14) ≈ 38.7
  • ADX(14) = 26.3（已确认）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 2.1，平均损失 ≈ 2.8
  • RS = 2.1 / 2.8 ≈ 0.75
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.75)) ≈ 42.9
  • 动态超买线=60，超卖线=40 → 当前位于中性区

##### CCI(14)

  • TP = 4072.31
  • SMA(TP,14) ≈ 4074.1
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.2
  • CCI = (4072.31 – 4074.1) / (0.015 × 4.2) ≈ (-1.79) / 0.063 ≈ -28.4

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • 最近14期最高高点 = 4089.42，最低低点 = 4069.43
  • %K = (4073.73 – 4069.43) / (4089.42 – 4069.43) × 100 ≈ 4.3 / 19.99 × 100 ≈ 21.5
  • %D（3期SMA of %K）≈ 23.1
  • 动态超买=80，超卖=20 → 接近超卖区域

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘=4077.4，当日多数时段上涨，累计正向成交量占优
  • 当前OBV呈缓慢上升趋势（具体数值依赖初始值，此处略）

##### MFI(14)

  • TP × Volume 加权求和
  • 正资金流 / 负资金流比率 ≈ 0.92
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 49.2 → 中性水平

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1150
  • VO = (1180 – 1150) / 1150 × 100 ≈ 2.61%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 经加权平均计算得当前VWAP ≈ 4078.1

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×PP – Low = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×PP – High = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = PP + (High – Low) = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = PP – (High – Low) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 近期高点：4132.72（UTC+8 23:15）
  • 近期低点：4055.53（UTC+8 01:05）
  • 差值 = 77.19
  • 关键位：

– 61.8% = 4055.53 + 0.618×77.19 ≈ 4103.2

– 50% ≈ 4094.4

– 38.2% ≈ 4085.6

—

第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0058 < 动态阈值（基础0.015，波动正常）→ 0.015 ✅
  • 当前收盘4073.73 vs KC上轨4082.43，下轨4071.48

– 是否突破 KC Upper + 3×ATR？4082.43 + 11.61 = 4094.04 → 4073.73 < ❌

– 是否跌破 KC Lower – 3×ATR？4071.48 – 11.61 = 4059.87 → 4073.73 > ❌

– 不满足突破条件

  • VO = 2.61 > 1.0 ✅
  • 无连续两根突破K线 ❌
  • → 不满足趋势启动条件

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.3 > 22 → 趋势较强，不满足弱趋势条件 ❌
  • 尽管 ATR/Close=0.00095 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行 ✅
  • RSI=42.9 ∈ [40,60] ✅
  • 但由于ADX > 22，核心条件不满足
  • → 不判定为震荡市场

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.3 > 24 ✅（强趋势）
  • 价格从近期高点回落：

– 近期高点约4089（12:55），当前价4073.73，回调约15.27点

– HMA(14)≈4075.1，当前价格接近该线 ✅

  • 成交量振荡器VO=2.61 > 0.5 → 非低量回调 ❌
  • 回调幅度 ≈15.27，ATR(14)=3.87 → 回调约3.9×ATR → 超出健康范围（应为1~2倍）❌
  • → 不完全满足中期趋势条件

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足“新高/新低 + 指标背离”等组合

  • 近10期最高价 = 4080.35（12:55），当前价4073.73 < ❌（未创新高）
  • 近期最低价仍在下降？否，近期低点抬高
  • RSI无顶背离或底背离迹象
  • 无明显反转蜡烛形态（如长影线）
  • → 不满足任何主要信号

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.3 > 24，趋势明确
  • 既非震荡也非衰竭
  • 虽未触发“趋势启动”，但存在趋势延续可能
  • 综合判断：当前处于趋势延续阶段，尚未进入典型模型状态

市场状态结论

State 3: Mid-Trend（中等置信度）

  • 理由：

– ADX > 24 显示趋势强劲；

– 价格自短期高点回撤至HMA(14)附近；

– 尽管成交量未显著萎缩，但整体仍处上升趋势结构；

– 未出现衰竭信号。

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

扫描对应模型：

#### 1. 移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）？

– 近几期HMA值：4075.5 → 4075.3 → 4075.1 → 轻微下行斜率 ❌

– 价格回踩HMA区域 ✅（4073.73 vs 4075.1）

– 出现看涨K线？当前K线：阳线，实体较小，有上影 → 中性偏多 ⭕

– 回调期间成交量下降？VO=2.61%，前期更高 → 放量回调 ❌

  • → Buy Signal：不满足
  • → Sell Signal：不适用（非下跌趋势）
  • → Watch

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件（做多）：

– 从高点回撤至61.8%位？

– 高点4132.72，低点4055.53，61.8%回撤位≈4103.2

– 当前价4073.73 << 4103.2 → 远未触及关键位

– RSI从<40回升？当前RSI=42.9，此前未低于40 ✅但前提不成立

– MACD金叉？DIF=-2.3, DEA=-2.1, 柱状图负值扩大 → 死叉延续 ❌

  • → Buy Signal：不满足
  • → Sell Signal：不触发
  • → Watch

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

  • 当前价格=4073.73，VWAP≈4078.1 → 价格在VWAP下方
  • 是否反弹测试VWAP？否，正在远离
  • 无Pin Bar等反转形态形成
  • → Buy Signal：不满足
  • → Sell Signal：不适用（非反弹至VWAP）
  • → Watch

最终汇总

#### 可操作信号

  • 无Buy或Sell信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是 / 否？否
  • 理由：虽然ADXR显示趋势存在，但HMA斜率趋平、回调幅度过大（近4×ATR）、缺乏量能配合，实际走势偏弱，与“Mid-Trend”所需的健康回调特征不符。更接近趋势动能减弱阶段。

#### 建议行动

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4073.73 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2支撑位）
  • Resistance level: ->> 4082.43 <<- （KC上轨）

—

第五步：分析结论与详细依据

总结结论

当前XAUUSD处于趋势动能减弱的过渡阶段，虽ADX显示趋势仍在，但价格已自短期高点大幅回撤，未能有效守住关键技术位，且成交量未呈现健康缩量特征。多项模型未触发明确信号，市场缺乏方向指引。

关键依据
  1. 波动率状态：Volatility Ratio=0.00095，属正常偏低波动，布林带收窄但未达“挤压”级别。
  2. 趋势强度：ADX=26.3，表明趋势仍存，但+DI与-DI差距缩小（43.2 vs 38.7），多头优势减弱。
  3. 价格位置：当前价位于KC下轨（4071.48）上方、VWAP（4078.1）下方，处于中性偏弱区域。
  4. 关键支撑：S2=4072.30为重要心理与技术支撑，若跌破将打开进一步下行空间。
  5. 动量指标：

– RSI=42.9，接近中轴，无背离；

– MACD持续绿柱，空头占优；

– Stochastic %K=21.5，接近超卖但未金叉。

  1. 成交量：VO=2.61%，显示近期活跃，但回调过程伴随放量，反映抛压较重。

后续观察重点
  • 若价格站稳4072.30并收复HMA(14)与KC中轨（4076.95），可重新评估多头机会；
  • 若跌破4072.30，则可能开启新一轮下行，目标看向S1（4099.52）下方延伸位；
  • 密切关注RSI是否出现底背离及MACD是否形成底背离金叉。

当前建议保持观望，等待更清晰的方向选择信号。

发表评论