XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 21:31:14)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算

  • ATR(14) 计算：

– 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）。

– 经过对最近14根5分钟K线的True Range（TR）进行Wilder平滑后，得出 ATR(14) ≈ 6.87。

  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 6.87 / 4089.26 ≈ 0.00168
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50)

– SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.15（基于历史数据平均）

– Volatility Relative Ratio ≈ 6.87 / 6.15 ≈ 1.117

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（Ratio仅0.00168）

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足（Ratio为1.117）

– 正常波动：其他情况 → 成立

  • 结论：当前处于 正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值调整：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– ADX(14) 后续计算得约为26.3（见下文），未超过30 → 不触发强趋势修正

– 故仍使用基础阈值：Overbought=70, Oversold=30

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

– |4089.26 – 4078.13| = 11.13

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 28.45

– ER ≈ 11.13 / 28.45 ≈ 0.391

– ER 0.5 → Efficient（周期=5）；否则 Normal（周期=9）

– 当前 ER≈0.391 ∈ [0.2, 0.5] → 属于 Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 6.87 ≈ 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 16.8) ≈ 0.267

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4093.14 + 4087.64 + 4089.26)/3 ≈ 4089.35
  • 价格变化 ΔClose = 4089.26 – 4090.06 = -0.80

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB，周期20，标准差倍数2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4080.56
  • 标准差 σ ≈ 6.92
  • 上轨 = 4080.56 + 2.0 × 6.92 ≈ 4094.40
  • 下轨 = 4080.56 – 2.0 × 6.92 ≈ 4066.72
  • 带宽 Bandwidth = (4094.40 – 4066.72) / 4080.56 ≈ 0.00678

##### Keltner通道（KC，EMA20 + 1.5×ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4081.12
  • ATR(10) ≈ 6.54
  • KC上轨 = 4081.12 + 1.5 × 6.54 ≈ 4090.93
  • KC下轨 = 4081.12 – 1.5 × 6.54 ≈ 4071.31

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期9）

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4084.21
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4082.03
  • Raw HMA = 2×4084.21 – 4082.03 = 4086.39
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4085.78
  • 当前HMA斜率为正 → 短期趋势偏多

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.391
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.391×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ (0.391×0.6022+0.0645)^2 ≈ (0.235+0.0645)^2 ≈ 0.2995² ≈ 0.0897
  • KAMA迭代初值=SMA(Close,10)≈4083.12，经递推得最新KAMA≈4084.65
  • KAMA向上运行，显示温和上涨动能

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4086.32 – 4082.18 = 4.14
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 3.82
  • MACD柱状图 = 4.14 – 3.82 = 0.32（正值扩大，多头增强）

##### DMI系统（ADX=26.3）

  • +DI(14) ≈ 48.2
  • -DI(14) ≈ 39.6
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) = 100 × |8.6| / 87.8 ≈ 9.79
  • ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 26.3（趋势强度中等偏强）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅和跌幅
  • Avg Gain ≈ 4.21，Avg Loss ≈ 3.87
  • RS = 4.21 / 3.87 ≈ 1.088
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.088)) ≈ 52.1（中性区域）

##### CCI(14)

  • TP = 4089.35
  • SMA(TP,14) ≈ 4082.41
  • Mean Deviation ≈ 5.12
  • CCI = (4089.35 – 4082.41) / (0.015 × 5.12) ≈ 6.94 / 0.0768 ≈ 90.36（接近超买区）

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14期最高高点 = 4098.96，最低低点 = 4063.17
  • %K = (4089.26 – 4063.17) / (4098.96 – 4063.17) × 100 ≈ 26.09 / 35.79 × 100 ≈ 72.89
  • %D（3期SMA of %K）≈ 68.45
  • %K > %D，金叉形成

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4077.4，当日多数时段收涨，OBV整体呈上升趋势
  • 最新OBV ≈ 累计值持续走高（反映资金流入）

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量结合计算
  • 正向资金流总和 > 负向 → Money Flow Ratio ≈ 1.35
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.35)) ≈ 57.4（中性偏强）

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1650，SMA(Vol,10) ≈ 1580
  • VO = (1650 – 1580) / 1580 × 100 ≈ 4.43%（放量）

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 当前VWAP ≈ 4083.21

#### 7. 关键水平指标

##### 枢轴点（PP）

  • 前日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4071.50

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00678 < 动态阈值（base 0.015，当前适用0.015）→ 满足
  • 当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC Upper Band ≈ 4090.93

– 3×ATR(14)=20.61

– 强突破条件：Close > 4090.93 + 20.61 = 4111.54 或 < 4071.31 – 20.61 = 4050.70

– 实际Close=4089.26 → 不满足

  • Volume Oscillator = 4.43 > 1.0 → 满足
  • 连续两根K线确认？无明显突破 → 不满足
  • ✅ 不满足全部条件 → 排除“趋势启动”

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.3 > 22 → 不满足（趋势较强）
  • ATR/C < 0.003？是（0.00168<0.003）→ 满足
  • 但AD并非弱趋势 → 主要条件冲突
  • ❌ 不符合盘整定义 → 排除

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.3 > 24 → 满足
  • 价格从近期高点回落至HMA(9)附近？

– 近期高点约4093.14，当前价4089.26，回撤约3.88点

– HMA(9)≈4085.78，当前价格略高于其上方3.5点

– 可视为接近HMA支撑区域

  • 回调期间成交量变化？

– 最近回调阶段（如21:00~21:15）成交量平稳，VO≈4.43%，未显著放大 → 满足低量回调特征

  • 回撤幅度是否在1~2倍ATR内？

– ATR=6.87，1~2倍即6.87~13.74

– 实际回撤≈3.88 < 6.87 → 小于1倍ATR → 健康回调

  • ✅ 所有条件基本满足 → 判定为：State 3: Mid-Trend

#### Condition 4: 趋势衰竭

  • 当前处于上升趋势中期，未创新高（近期高点4093.14），且MACD、RSI同步上行，无背离
  • 无长影线反转形态
  • ❌ 不满足任何主要信号 → 排除

#### 默认条件

  • 已明确进入中期趋势 → 不适用

最终市场状态判断：【Mid – Trend】

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态为 Mid-Trend，激活以下模型：

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 上升趋势中（HMA(9)斜率为正）→ 满足

– 价格回踩HMA(9)区域（≈4085.78）→ 当前价4089.26，略高于HMA，尚未触及

– 出现看涨K线？最近一根为小阴线（4089.26 vs 前一根4090.06）→ 不满足

– 回调成交量下降？实际VO仍在上升 → 不完全满足

  • 结论：Watch Signal（尚未触发）

模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 假设前一波上涨：从4070.02（12:00）→ 4098.96（09:25），回调目标61.8%

– 斐波那契61.8%位 ≈ 4098.96 – 0.618×(4098.96-4070.02) ≈ 4098.96 – 17.87 ≈ 4081.09

  • 当前价格4089.26 > 4081.09，已远离该支撑区
  • RSI=52.1，正在恢复但未从<40回升
  • MACD柱仍在扩张，未出现金叉（已是多头排列）
  • 缺少关键支撑企稳信号
  • 结论：Watch Signal

模型3：VWAP支撑/阻力交易
  • 当前价格4089.26 > VWAP(4083.21)，处于上方
  • 在上升趋势中，价格回抽VWAP获得支撑？

– 最近一次测试VWAP在4083左右，确实形成短暂支撑

– 但当前已远离，不具备即时交易意义

  • 是否形成Pin Bar等反转形态？否
  • 结论：Watch Signal

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无Buy或Sell信号被完整触发
  • 所有模型均为 Watch Signal

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？ Yes
  • 理由： ADX=26.3表明趋势存在，价格围绕HMA小幅回调，成交量稳定，MACD持续扩张，符合“中期趋势”特征。虽未触发具体入场模型，但整体结构健康。

#### 建议操作

  • Suggested Action：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4089.26 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4071.50 <<+ （S2枢轴支撑）
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1枢轴阻力）

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第五步：分析结论总结

当前XAUUSD处于中期上升趋势（Mid-Trend），ADX达26.3，MACD柱状图扩张，HMA向上倾斜，显示多头主导。价格经历小幅回调，接近HMA(9)支撑区域，但尚未出现明确企稳K线形态，成交量亦未明显萎缩，因此暂无理想入场时机。

布林带收窄、Keltner通道未被强势突破，排除趋势启动可能；RSI与价格同步上行，无背离迹象，排除趋势衰竭。综合判断为健康回调阶段。

建议继续观察价格在4085~4086（HMA附近） 的反应，若出现缩量止跌并伴随看涨K线（如锤子线、吞没），可考虑布局多单，止损设于S2（4071.50）下方，目标指向R1（4151.40），风险回报比可达1.5以上。

现阶段维持观望。

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