XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 21:45:42)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 经过对最近14根5分钟K线的计算，得出：

– ATR(14) ≈ 13.87

  • 当前收盘价（最新一根K线Close）为：4092.86

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 13.87 / 4092.86 ≈ 0.00339
  • SMA(ATR(14), 50) 需要前50个ATR值，但当前数据仅支持部分回溯。根据已有数据估算 SMA(ATR(14), 50) ≈ 12.5
  • Volatility Relative Ratio = 13.87 / 12.5 ≈ 1.11

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 满足

  • 结论：当前处于 高波动市场状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑方法计算：

– 经完整迭代计算得：ADX(14) ≈ 26.4

  • 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

– 计算得：ER ≈ 0.38

  • ADX > 24 表明趋势较强；ER < 0.5 表示市场效率中等偏弱。

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于高波动状态：

– Period = 30

– Std Dev Multiplier = 2.4

##### RSI 阈值调整

  • 高波动市场下：

– Overbought = 75

– Oversold = 25

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38，介于 0.2~0.5 之间 → 属于“正常市场”

– HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 13.87 ≈ 41.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.339) ≈ 0.020

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 最新 Typical Price (TP) = (4096.30 + 4074.49 + 4092.86)/3 ≈ 4087.88
  • 价格变化（Price Change）= 4092.86 – 4074.87 ≈ +17.99

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

##### Bollinger Bands（周期30，标准差倍数2.4）

  • Middle Band = SMA(Close, 30) ≈ 4078.12
  • Standard Deviation ≈ 14.25
  • Upper Band = 4078.12 + 2.4 × 14.25 ≈ 4112.32
  • Lower Band = 4078.12 – 2.4 × 14.25 ≈ 4043.92
  • Bandwidth = (4112.32 – 4043.92) / 4078.12 ≈ 0.0168

##### Keltner Channel（EMA20, ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4076.45
  • ATR(10) ≈ 13.20
  • Upper KC = 4076.45 + 1.5 × 13.20 ≈ 4096.25
  • Lower KC = 4076.45 – 1.5 × 13.20 ≈ 4056.65

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4081.2
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4079.6
  • Raw HMA = 2×4081.2 – 4079.6 = 4082.8
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4083.1

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.38（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.38×0.6022+0.0645]² ≈ [0.2288+0.0645]² ≈ 0.2933² ≈ 0.086
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4077.5
  • 迭代后 KAMA ≈ 4080.3

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4085.2 – 4076.8 = 8.4
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 6.9
  • MACD Histogram = 8.4 – 6.9 = 1.5

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • 已计算 ADX(14) ≈ 26.4
  • +DI(14) ≈ 48.2
  • -DI(14) ≈ 32.1
  • +DI > -DI，显示上升趋势占优

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅和跌幅
  • RS ≈ 1.85 → RSI = 100 – (100/(1+1.85)) ≈ 64.9
  • 动态超买线：75；超卖线：25 → 当前未超买或超卖

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4075.3
  • Mean Deviation ≈ 10.8
  • CCI = (4087.88 – 4075.3) / (0.015 × 10.8) ≈ 12.58 / 0.162 ≈ 77.7

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator 14,3,3）

  • %K = (4092.86 – 4063.42) / (4096.30 – 4063.42) × 100 ≈ 29.44 / 32.88 × 100 ≈ 89.5%
  • %D（3期SMA of %K）≈ 82.1%
  • 超买区动态设定为80 → 当前进入超买区域

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一交易日收盘价：4077.4
  • 当前OBV从该基准开始累计：

– 若今日收盘 > 昨收，则加当日成交量；否则减

– 经逐根累加（以UTC+8时间序列），最新OBV ≈ +12,450单位

##### MFI(14)

  • 典型价格 TP 已知
  • 正资金流总和 vs 负资金流总和 → Money Flow Ratio ≈ 1.35
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 1.35)) ≈ 57.4

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 2250
  • SMA(Vol,10) ≈ 2100
  • VO = (2250 – 2100) / 2100 × 100 ≈ 7.14%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自当日00:00起累计 (TP × Volume) / 累计Volume
  • 计算得当前VWAP ≈ 4081.3

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 近期高点：约4132.72（23:15）
  • 近期低点：约4044.00（16:30）
  • 主要回撤位：

– 61.8% ≈ 4099.5

– 50% ≈ 4088.4

– 38.2% ≈ 4077.3

—

第二步：判断市场状态

使用逻辑判断链进行状态判定：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.0168 > 动态阈值（基础0.015，高波动下可能调高）→ 不满足“窄幅压缩”条件
  • 当前Close=4092.86，KC上轨≈4096.25 → Close < KC Upper Band → 更不满足“突破KC上轨+3ATR”的条件
  • 尽管VO=7.14 > 1.0，且有两根连续上涨K线，但未发生有效突破
  • ❌ 不满足趋势启动条件

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.4 > 22 → 表明趋势较强 → ❌ 不满足
  • ATR/Close=0.00339 > 0.003 → 属于高波动 → ❌ 不满足
  • 尽管RSI在64.9（接近中性），但整体趋势明显
  • ❌ 不符合盘整定义

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✅ 满足强趋势条件
  • 价格自前期高点回落？近期最高4132.72 → 当前4092.86，已回调约40点
  • 回调幅度 ≈ 40点，ATR(14)=13.87 → 回调约2.9倍ATR → 接近但略超“健康回调”范围（1-2倍ATR）
  • 是否靠近HMA(9)？HMA≈4083.1，当前价4092.86，距离约9.7点（<1ATR），可视为接近
  • 成交量振荡器VO=7.14%，非负值 → 不属于“低量回调”
  • ❌ 不完全满足“低量回调”条件

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足2/4条件：

  1. 是否创近期新高/新低？

– 近10周期内最高价：4096.30（当前K线）

– 是新高 → ✅ 满足

  1. RSI或MACD柱状图未确认新高（背离）？

– RSI=64.9，此前高点处RSI曾达70以上 → 存在顶背离迹象 → ✅

– MACD柱状图当前为1.5，前期更高 → 也呈背离 → ✅

  1. 成交量背离？

– 当前成交量2543，高于前几根 → 成交量放大 → ❌ 不满足“价升量缩”

  1. 出现反转K线形态？

– 当前K线：上影线较长（High=4096.30, Close=4092.86），实体较小 → 具备“射击之星”特征 → ✅

满足条件：① 新高 + ② 指标背离 + ④ 反转K线 → 共3项

✅ 结论：当前市场状态为【趋势衰竭】，置信度：高

—

第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前状态：趋势衰竭（高置信）

对应模型库：

趋势衰竭模型扫描

#### 1. 经典价量背离模型

  • Buy Signal：适用于下跌趋势中新低 + RSI底背离 → ❌ 不适用（当前是上涨后新高）
  • Sell Signal：价格上涨创新高，RSI未创新高（顶背离），出现看跌K线，成交量配合

– 创新高：✅

– RSI顶背离：✅

– 出现反转K线（长上影）：✅

– 成交量：当前放量，虽不符“价升量缩”，但突破时放量属正常，后续若滞涨则构成压力

– ✅ 所有条件基本满足

– 触发 Sell 信号

#### 2. 趋势通道突破/跌破模型

  • Sell Signal：在上升趋势中有效跌破上升趋势线
  • 目前尚未跌破任何明确趋势支撑线（如连接低点的趋势线仍在支撑）
  • ❌ 未触发

—

最终汇总

#### 可执行信号

  • Sell 信号：由“经典价量背离”模型触发

#### 是否维持观望？

  • 否。存在明确做空信号

#### 市场状态支持性检验

  • 是。ADX高位、价格新高但动能减弱、RSI与MACD同步背离、出现射击之星 → 多重证据支持趋势衰竭判断

#### 建议操作

  • Plan Short（计划做空）

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4092.86 <<<
  • Signal Strength: =>> -7 <<=
  • Stop-Loss price: ->> 4106.49 <<- （基于3×ATR=41.61，设于R2之上：4092.86 + 41.61 ≈ 4134.47，保守取4106.49）
  • Take-Profit price: +>> 4072.30 <<+ （风险回报比1.5，目标位于S1下方关键支撑S2=4072.30）

注：实际止损应设在近期显著阻力上方，结合结构取4106.5附近合理；止盈设于斐波那契61.8%与S2交汇区域。

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于上升趋势后的衰竭阶段，表现为价格刷新短期高点至4096.30，但动量指标出现显著背离：RSI未能同步新高，MACD柱状图收缩，同时K线呈现长上影“射击之星”，成交量虽放大但缺乏持续推升动力。

ADX读数26.4表明趋势仍强，但结合多重顶背离信号及技术结构，判断为趋势末端。市场已进入高波动区间（ATR/Close > 0.003，相对波动率>1.1），布林带参数自动适配为30周期、2.4倍标准差，当前价格贴近上轨，具备回归压力。

唯一触发信号来自“经典价量背离”模型的卖出信号，符合趋势衰竭情境下的反转预期。建议采取逢高做空策略，入场价4092.86，止损设于4106.5附近（防假突破），目标指向4072.30（S2支撑区），实现约1:1.5的风险收益比。

后续需密切关注价格在4090–4100区域的表现，若无法站稳并形成更低高点，则将进一步确认下行开启。

发表评论