XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-20 23:15:17)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，最终得到：

– ATR(14) = 12.78

  • 当前收盘价（最新一根K线）为：4088.60

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 12.78 / 4088.60 ≈ 0.003126
  • SMA(ATR(14), 50) 基于历史数据估算约为 10.95
  • Volatility Relative Ratio = 12.78 / 10.95 ≈ 1.167

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → ✅满足

  • 结论：当前处于 高波动市场状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑方法计算得：

– ADX(14) ≈ 26.4（表明趋势较强）

  • 市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ 0.38（中等效率）

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于高波动市场，采用：

– 周期 Period = 30

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.4

##### RSI 阈值调整

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 高波动环境下调整为：

– 超买线 = 75

– 超卖线 = 25

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场”
  • 故 HMA 周期取：

– HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波器 = 3 × ATR(14) = 3 × 12.78 = 38.34
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.3126) ≈ 0.0197

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 最新典型价格 TP = (4095.94 + 4082.57 + 4088.60)/3 ≈ 4089.04
  • 价格变化 ΔClose = 4088.60 – 4094.68 = -6.08

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

##### 布林带（BB, Period=30, Multiplier=2.4）

  • 中轨 = SMA(Close, 30) ≈ 4085.12
  • 标准差 σ ≈ 13.21
  • 上轨 = 4085.12 + 2.4×13.21 ≈ 4116.82
  • 下轨 = 4085.12 – 2.4×13.21 ≈ 4053.42
  • 带宽 Bandwidth = (4116.82 – 4053.42) / 4085.12 ≈ 0.0155

##### 肯特纳通道（KC, EMA20 + ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4087.35
  • ATR(10) ≈ 11.85
  • KC 上轨 = 4087.35 + 1.5×11.85 ≈ 4105.13
  • KC 下轨 = 4087.35 – 1.5×11.85 ≈ 4069.58

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • 经三步加权移动平均计算后，最终 HMA(9) ≈ 4084.20
  • 斜率向上（近期HMA呈上升趋势）

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.38
  • SC 计算得 ≈ [0.38×(2/3 – 2/31)+2/31]^2 ≈ 0.0169
  • KAMA 迭代结果 ≈ 4083.70（略低于现价）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4089.50 – 4082.10 = 7.40
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 6.20
  • MACD柱状图 = 7.40 – 6.20 = 1.20（正值扩大）

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • +DI(14) ≈ 48.6
  • -DI(14) ≈ 32.4
  • ADX(14) ≈ 26.4（确认强趋势）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算：

– 平均涨幅 ≈ 5.12，平均跌幅 ≈ 3.88

– RS = 5.12 / 3.88 ≈ 1.32

– RSI(14) ≈ 56.9

  • 动态超买/超卖线：75 / 25 → 当前未进入极端区域

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4086.40
  • Mean Deviation ≈ 8.92
  • CCI = (4089.04 – 4086.40) / (0.015 × 8.92) ≈ 19.5

##### 随机振荡器 %K(14,3,3)

  • 最近14期最高高点 ≈ 4129.80，最低低点 ≈ 4055.52
  • %K = (4088.60 – 4055.52)/(4129.80 – 4055.52) × 100 ≈ 44.5
  • %D（3期SMA of %K）≈ 42.8
  • 动态超买80，超卖20 → 当前位于中性区

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 基于昨日收盘4077.4，累计OBV持续上升，最新OBV ≈ +12,450

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量结合计算，资金流入占优
  • MFI ≈ 61.3（偏强但未超买）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 2280，SMA(Vol,10) ≈ 2150
  • VO = (2280 – 2150)/2150 × 100 ≈ 6.05%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4086.18

##### 枢轴点（基于前一日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

—

第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.0155 > 动态阈值 0.0197？❌ 不满足（实际小于）
  • Close 是否突破 KC ±3ATR？

– KC Upper = 4105.13，3×ATR=38.34 → 突破需 > 4143.47 或 < 4031.24

– 当前Close=4088.60，未突破

  • VO = 6.05 > 1.0 ✅
  • 两根连续突破 ❌
→ 不满足趋势启动条件

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.4 > 22 ❌（趋势较强）
  • ATR/Close = 0.003126 > 0.003 → 不符合“低波动”要求
  • 尽管RSI在40~60之间，但趋势强度已排除此状态
→ 不满足盘整条件

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.4 > 24 ✅（强趋势）
  • 价格从高位回落至HMA(9)附近（当前价4088.60 vs HMA≈4084.20）✅ 接近支撑
  • 回调期间成交量振荡器VO≈6.05 > 0.5 ❌（非低量回调）
  • 回调幅度 ≈ 从4129回撤至4088，约41点；ATR=12.78 → 回撤约3.2×ATR > 2×ATR ❌
→ 不完全满足健康回调定义

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号中的两个是否成立：

  1. 新高低点：最近10根内最高为4096.97（23:00），当前4088.60为较低位，无新高/新低
  2. 背离：价格未创新高，MACD柱仍在扩张，RSI稳定 → ❌
  3. 成交量背离：近期上涨时放量，下跌缩量 → 无背离
  4. 反转K线形态：最新K线为阴线，上下影较短，无长上影或下影 → ❌

→ 四项皆不满足

默认条件：方向不明
  • ADX=26.4 明确大于24，趋势清晰
  • 波动率高，趋势存在
→ 不属于方向不明

综合判断

当前虽有趋势迹象（ADX>24），但缺乏明确的回调结构或突破信号。价格处于前期大幅上涨后的整理阶段，尚未形成新的趋势延续或反转证据。

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

尽管ADX偏高，但由于近期经历快速拉升后进入窄幅整理，叠加布林带收口（Bandwidth=0.0155接近低位）、价格贴近中轨，且无明显单边动能延续，故归类为高波动下的短期盘整状态。

—

第三步：量化分析（对应模型扫描）

对应模型库：State 1 – 盘整市场模型

#### 模型1：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4088.60 > 4053.42 ❌

– RSI 25 ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？当前2308，5期均量≈2200，2308>2640？❌

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4088.60 < 4116.82 ❌

→ 不触发

#### 模型2：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？是 ✅

– 是否出现锤子线等看涨形态？当前K线为普通阴线，实体中等，无显著下影 → ❌

– 成交量配合？无异常放大 → ❌

→ 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1（4151.40）？远未触及 ❌

→ 不触发

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX 20 ❌
  • 该模型失效，跳过

扫描结果总结
  • Buy Signal：无
  • Sell Signal：无
  • Watch Signal：所有模型均未触发

最终汇总
  • Actionable Signals：无买卖信号
  • Market State 支持性：Yes

– 理由：当前价格在布林带中轨附近运行，RSI和Stochastic处于中间区域，ADX虽强但价格进入横向整理，符合“高波动中短暂盘整”的特征。

  • 建议操作：Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4088.60 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+ （关键支撑S2）
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<- （关键阻力R1）

—

第五步：分析结论与依据

当前XAUUSD处于高波动环境下的短期盘整状态。虽然ADX显示趋势强度尚存（26.4），但价格自前期高点4129回落至4088一线，在HMA与VWAP附近获得支撑，短期内未能延续下跌或反弹突破，呈现窄幅震荡格局。

技术指标方面：

  • 布林带带宽收窄至0.0155，接近波动压缩临界；
  • RSI(14)=56.9、Stochastic %K=44.5，均处于中性区域；
  • 成交量温和，无显著异动；
  • 尚未出现有效突破或背离信号。

因此，当前缺乏明确方向指引，不宜贸然开仓。建议继续观察价格对S2支撑（4072.30）与R1阻力（4151.40） 的反应，等待后续突破确认或趋势再启动信号。

结论：维持观望，等待更清晰信号。

发表评论