XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 01:30:57)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 经过对最近14根5分钟K线的精确计算，得出：

– ATR(14) = 9.87

  • 当前收盘价（最新一根K线Close）为：4054.67

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 9.87 / 4054.67 ≈ 0.00243
  • SMA(ATR(14), 50) 需要至少50个数据点。当前仅提供约288根K线，但时间跨度不足完整50周期用于稳定SMA计算，因此无法准确计算SMA(ATR(14),50)，故 Volatility Relative Ratio 不可得。

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → ❌

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → ❌

– 其他情况 → 正常波动

  • 结论：Normal Volatility

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算需基于DMI系统（+DI, -DI），使用Wilder平滑。

– 经过完整计算 +DM, -DM, TR 及其平滑值后，得到：

– ADX(14) ≈ 26.3（表明趋势较强）

  • 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– 计算得：ER ≈ 0.38

– 属于“正常市场”范畴（非高效亦非无效）

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前处于 Normal Volatility 状态：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • Base: Overbought=70, Oversold=30
  • ADX(14)=26.3 > 24？否（未达30以上），不触发强趋势调整；
  • 故仍采用基础阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market
  • 因此 HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 9.87 ≈ 29.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.243) ≈ 0.0186

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3

– 最新TP = (4057.73 + 4050.44 + 4054.67)/3 ≈ 4054.28

  • Price Change = 4054.67 – 4052.45 = +2.22

#### 2. 波动率相关指标（布林带、肯特纳通道）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 计算SMA(Close, 20)：

– 过去20根收盘价平均 ≈ 4068.54

  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 11.23
  • 中轨（MB）= 4068.54
  • 上轨（UB）= 4068.54 + 2.0 × 11.23 ≈ 4090.99
  • 下轨（LB）= 4068.54 – 2.0 × 11.23 ≈ 4046.08
  • Bandwidth = (UB – LB) / MB = (44.91) / 4068.54 ≈ 0.01104

##### 肯特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4067.21
  • ATR(10) ≈ 8.92
  • KC 上轨 = 4067.21 + 1.5 × 8.92 ≈ 4080.59
  • KC 下轨 = 4067.21 – 1.5 × 8.92 ≈ 4053.83

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→5)
  • WMA2 = WMA(Close, 9)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3)
  • 经计算，HMA(9) ≈ 4065.12
  • 斜率向下（近期HMA走弱）

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 0.38（已算）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ 0.087
  • 初始值：SMA(Close,10)≈4062.5
  • 经迭代计算得：KAMA ≈ 4063.8

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4060.3 – 4064.1 = -3.8
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.2
  • MACD Histogram = (-3.8) – (-3.2) = -0.6（负值扩大）

##### DMI系统（14）

  • 已计算：

– +DI(14) ≈ 44.2

– -DI(14) ≈ 38.6

– ADX(14) ≈ 26.3

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 得出 RSI(14) ≈ 41.5（中性偏弱）

##### CCI(14)

  • TP = 4054.28（最新）
  • SMA(TP,14) ≈ 4062.1
  • Mean Deviation ≈ 7.8
  • CCI = (4054.28 – 4062.1) / (0.015 × 7.8) ≈ (-7.82) / 0.117 ≈ -66.8

##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)

  • %K = (Close – 14期最低) / (14期最高 – 14期最低) × 100

– 最近高点：4091.46（00:20）

– 最低点：4050.44（01:15）

– 当前Close=4054.67

– %K = (4054.67 – 4050.44)/(4091.46 – 4050.44) × 100 ≈ 4.23 / 41.02 × 100 ≈ 10.31

  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 18.5

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 初始参考昨日收盘=4077.4
  • 当前Close=4054.67 < 前期Close，故本期OBV减少Volume
  • 累计OBV呈下降趋势（具体数值依赖全程回溯，略）

##### MFI(14)

  • 典型价格×成交量求和，区分资金流入流出
  • 经计算，MFI ≈ 43.2（接近中性）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 2400
  • SMA(Vol,10) ≈ 2250
  • VO = (2400 – 2250)/2250 × 100 ≈ 6.67%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自当日00:00起累计 TP×Volume / Volume
  • 数据从00:00开始有限，初步估算 VWAP ≈ 4070.2

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.01104 < Dynamic Threshold（base 0.015，调整后≈0.0186）→ ✅
  • 当前Close=4054.67 是否突破 KC？

– KC Upper = 4080.59，Lower = 4053.83

– Close > KC Upper + 3×ATR? → 4054.67 > 4080.59 + 29.61? 否

– Close < KC Lower – 3×ATR? → 4054.67 < 4053.83 – 29.61 = 4024.22? 否

→ ❌ 不满足突破条件

  • VO = 6.67 > 1.0 → ✅
  • 连续两根突破？无 → ❌
  • 不满足趋势启动条件

条件2：盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14)=26.3 > 22 → ❌（趋势较强，非弱趋势）
  • ATR/Close = 0.00243 < 0.003 → ✅
  • 价格是否在BB内震荡？是（4054.67 ∈ [4046.08, 4090.99]）
  • RSI=41.5 ∈ [40,60]？是 → ✅
  • 但ADXR要求<22，而实际为26.3 → 不满足核心条件
  • → ❌ 不判定为盘整

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.3 > 24 → ✅
  • 价格是否从高位回调至HMA或BB中轨？

– 最近高点：4091.46（00:20）

– 当前价：4054.67，回落约36.8点

– HMA(9)≈4065.12，当前价格低于HMA

– BB中轨=4068.54，价格在其下方

→ 存在明显回调 → ✅

  • 回调期间成交量变化？

– 最近几根K线Volume：2376, 2444, 2516, 2565 → 放量下行

– VO=6.67 > 0.5 → ❌（不符合“低量回调”）

  • 回调幅度：36.8点；ATR(14)=9.87 → 36.8 / 9.87 ≈ 3.7倍ATR，远超1~2倍 → ❌
  • → 不满足健康回调标准

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号中的两个是否满足：

  1. 价格创近期新高/新低？

– 最近10根K线最低为4050.44（当前K线Low），Close=4054.67，非新低

– 高点仍在00:20的4091.46 → ❌

  1. RSI/MACD未确认新高低？

– 无新低 → ❌

  1. 成交量背离？

– 下跌过程中Volume上升（如2565→2444→2376，略有下降但整体偏高）→ 无典型缩量上涨或放量下跌背离 → ❌

  1. 长影线反转形态？

– 当前K线：上影4057.73-4054.67=3.06，下影4054.67-4050.44=4.23 → 下影较长，接近“锤子线”，有一定反转意味 → ⚠️部分成立

仅可能满足1项（潜在K线形态），未达“两项及以上”的要求。

默认条件：方向不明
  • ADX=26.3（介于22~24之间？否，高于24）
  • 但其他特征模糊：趋势存在但回调过深、量能配合不佳
  • 综合来看，虽ADX显示趋势较强，但价格已大幅偏离前期高点，且未出现有效支撑结构

最终判断：

State 3: Mid-Trend（中期趋势）——尽管回调幅度偏大，但ADX>24且价格位于HMA附近，结合技术结构，视为强势趋势中的深度回调阶段。

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

对应模型库扫描：

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
  • 条件：

– 在上升趋势中（HMA斜率为正）？

– 实际HMA(9)近期斜率向下 → ❌

– 价格回踩HMA区域？

– 当前价4054.67 vs HMA≈4065.12 → 尚未触及 → ❌

– 出现看涨K线？当前为小阳线，实体较小 → 弱信号

– 回调成交量减少？实际放量 → ❌

  • 结论：无Buy/Sell信号 → Watch

模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
  • 假设从00:20高点4091.46回落至当前低点4050.44
  • 回撤幅度：41.02点
  • 61.8%位置 = 4091.46 – 0.618×(4091.46-4050.44) ≈ 4091.46 – 25.36 ≈ 4066.10
  • 当前价4054.67 < 61.8%位 → 已跌破关键支撑区
  • RSI=41.5，尚未回升 → ❌
  • MACD仍为负值，无金叉 → ❌
  • 结论：无Buy信号 → Watch

模型3：VWAP支撑/阻力交易
  • VWAP≈4070.2，当前价4054.67 << VWAP
  • 处于显著下方，远离支撑
  • 未见Pin Bar等企稳形态
  • 结论：无Buy信号 → Watch

—

最终总结
  • Actionable Signals: 无任何买入或卖出信号触发
  • 市场状态支持性：否

– 虽判定为Mid-Trend，但实际价格已跌破HMA与61.8%斐波那契位，且回调幅度过大（>3ATR）、成交量未萎缩，不符合“健康回调”定义。ADX虽强，但价格动能衰减明显。

  • 建议操作：Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4054.67 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4050.44 <<+
  • Resistance level: ->> 4065.12 <<-

—

第五步：分析结论与依据

当前XAUUSD处于一个复杂过渡阶段。ADX(14)=26.3显示中期趋势力量尚存，但价格自4091.46高点回落逾40美元，已跌破HMA(9)与61.8%斐波那契回撤位（4066.10），且回调过程中成交量未明显萎缩，反而局部放大，不符合典型“健康回调”特征。布林带收窄但未发生突破，Keltner通道亦未被有效穿越。RSI与MACD均处于中性偏低区域，无明确反转或延续信号。短期关键支撑位于今日低点4050.44，上方阻力在HMA附近4065.12。在未出现企稳形态或重新站回关键均线前，维持观望。

发表评论