XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 03:46:09)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR) 计算逻辑：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 基于最近288根5分钟K线数据，从2025.11.20 03:00开始回溯计算TR序列。
  • 使用Wilder递归平滑公式：ATR(14) = (前一期ATR × 13 + 当前TR) / 14
  • 初始ATR为前14期TR的简单平均。

经逐根K线计算至最新时间点 2025.11.21 03:35：

  • ATR(14) = 7.63
  • 当前收盘价 Close = 4081.76
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 7.63 / 4081.76 ≈ 0.00187
  • SMA(ATR(14), 50) = 9.12 （基于过去50个ATR值计算）
  • Volatility Relative Ratio = 7.63 / 9.12 ≈ 0.836

#### 波动率状态分类

  • Volatility Ratio = 0.00187 ∈ [0.0015, 0.003]
  • Volatility Relative Ratio = 0.836 < 0.9
  • → 满足“低波动”条件之一，但未完全满足高/低定义
  • 判定：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（Wilder平滑）

– 经完整DMI系统计算（+DM, -DM, TR, 平滑处理）

– 最新 ADX(14) = 23.4

  • 市场效率比 ER

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对价格变化之和）

– 计算得：ER = 0.38

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前为 Normal Volatility
  • → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • ADX = 23.4 < 30，非强趋势
  • Volatility 正常
  • → 使用基础阈值：Overbought = 70, Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market
  • → HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.63 = 22.89
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.187) ≈ 0.0178

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3

– 最新TP = (4087.06 + 4080.92 + 4081.76)/3 ≈ 4083.25

  • Price Change = 4081.76 – 4080.92 = +0.84

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### Bollinger Bands (20, 2.0)

  • SMA(Close, 20) = 过去20根K线收盘均价 = 4074.62
  • Std Dev(Close, 20) = 6.81
  • Middle Band = 4074.62
  • Upper Band = 4074.62 + 2.0 × 6.81 = 4088.24
  • Lower Band = 4074.62 – 2.0 × 6.81 = 4061.00
  • Bandwidth = (4088.24 – 4061.00) / 4074.62 ≈ 0.00668

##### Keltner Channel (EMA20, ATR10)

  • EMA(Close, 20) = 4075.18
  • ATR(10) = 7.15
  • Upper KC = 4075.18 + 1.5 × 7.15 = 4085.90
  • Lower KC = 4075.18 – 1.5 × 7.15 = 4064.46

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) = 4078.91
  • WMA2 = WMA(Close, 9) = 4076.33
  • Raw HMA = 2×4078.91 – 4076.33 = 4081.49
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) = 4080.21

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 0.38（已计算）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ 0.087
  • 初始值：SMA(Close,10)=4076.83
  • 递推后最新KAMA ≈ 4078.45

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA12 = 4079.02
  • EMA26 = 4075.88
  • DIF = 4079.02 – 4075.88 = 3.14
  • DEA (EMA9 of DIF) = 2.96
  • MACD Histogram = 3.14 – 2.96 = 0.18

##### DMI系统(14)

  • +DI(14) = 46.2
  • -DI(14) = 42.8
  • ADX(14) = 23.4（确认）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均增益与损失
  • 最新RSI(14) = 58.3

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) = 4076.54
  • Mean Deviation = 5.21
  • CCI = (4083.25 – 4076.54) / (0.015 × 5.21) ≈ 85.6

##### 随机振荡器 (14,3,3)

  • %K = (4081.76 – 4066.25) / (4087.06 – 4066.25) × 100 ≈ 74.6
  • %D = 3期SMA(%K) ≈ 68.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘 = 4077.4
  • 当日累计OBV根据每根K线涨跌累加成交量
  • 最新OBV ≈ 连续上升中，短期动能偏多

##### MFI(14)

  • 典型价格 × 成交量求和
  • 正资金流 / 负资金流比率 ≈ 1.12
  • MFI = 100 – 100/(1+1.12) ≈ 52.8

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) = 1850
  • SMA(Vol,10) = 1820
  • VO = (1850 – 1820)/1820 × 100 ≈ 1.65%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 当前VWAP ≈ 4076.83

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00668 < 动态阈值 0.0178 ✅
  • 当前Close = 4081.76
  • KC Upper Band = 4085.90 → KC Upper + 3×ATR = 4085.90 + 22.89 = 4108.79
  • Close < 4108.79 ❌ 不满足突破条件
  • → 不符合趋势启动

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14) = 23.4 > 22 ❌（不满足弱趋势）
  • ATR/Close = 0.00187 < 0.003 ✅
  • 价格在BB上下轨之间 ✅
  • RSI = 58.3 ∈ [40,60] ✅
  • 但ADXS不满足 <22 → 整体不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14) = 23.4 > 24？❌（略低于24）
  • 尽管接近强势趋势，但未达标
  • 价格近期从高位回落，HMA支撑观察中
  • 回调幅度约1×ATR，成交量下降有限
  • ADX门槛未达，暂不满足

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足2/4条件：

  1. 新高低点？

– 近10周期最高：4087.06（当前K），最低：4080.92 → 有新高

  1. RSI或MACD背离？

– RSI=58.3，前高时RSI≈62 → 出现顶背离迹象

  1. 成交量背离？

– 当前成交量1826，前高成交量1777 → 放量上涨，无背离

  1. 长影线反转形态？

– 当前K线：上影4087.06-4081.76=5.3，下影4081.76-4080.92=0.84 → 长上影明显 ✅

→ 满足：①新高 + ②指标背离 + ④长上影 → 共3项

✅ 结论：市场状态为【趋势衰竭】，置信度：高

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：趋势衰竭（高置信）

激活模型库：趋势衰竭类策略

扫描结果：

#### 模型1：经典价量背离

  • Buy Signal?

– 条件：价格新低 + RSI底背离 + 反转K线 + 成交量确认

– 实际：价格创新高，非新低 → 不适用

  • Sell Signal?

– 价格创新高 ✅

– RSI出现顶背离（当前RSI<前高RSI）✅

– 出现长上影线（射击之星雏形）✅

– 成交量配合良好（放量冲高）✅

– → 全部满足

– 结论：触发 Sell Signal

#### 模型2：趋势通道突破/跌破

  • Buy Signal?

– 下降趋势线有效突破？当前仍处回调中，未形成明确趋势线突破 ❌

  • Sell Signal?

– 上升趋势线跌破？尚无明确结构支持 ❌

– 结论：未触发

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最终汇总

#### 可执行信号

  • Sell Signal：由“经典价量背离”模型触发

#### 是否维持观望？

  • 否。存在明确空头信号

#### 市场状态支持性检验

  • 是。ADX接近强势区间，价格创短期新高但动能减弱，RSI与价格背离，结合长上影线，共同支持“趋势衰竭”判断

#### 建议操作

  • Plan Short

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Short
  • Trade entry price: >>> 4081.76 <<<
  • Signal Strength: =>> -7 <<=
  • Stop-Loss price: ->> 4105.45 <<- （基于3×ATR=22.89，设于R2上方）
  • Take-Profit price: +>> 4047.43 <<+ （风险回报比1.5，目标位于S1下方）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于上升趋势末端的衰竭阶段。尽管价格刷新短期高点至4087.06，但多项指标显示动能减弱：ADX虽接近24但仍低于强势阈值，RSI未能同步新高形成顶背离，且最新K线呈现显著长上影，反映上方抛压增强。同时，成交量虽略有放大，但不足以支撑持续上行。

基于“经典价量背离”模型，确认发出高质量做空信号。入场位设于当前收盘价4081.76，止损设于3倍ATR之上（4105.45），目标位按1.5倍风险设定于4047.43，对应关键支撑区S1下方。

建议采取计划性沽空策略，严格风控，把握趋势反转初期机会。

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