XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 04:15:19)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算

根据提供的5分钟K线数据（共288根），首先计算ATR(14)。使用Wilder平滑法进行计算：

True Range (TR) 计算基于最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

对最近14期数据完成TR序列计算后，采用Wilder递归平滑方式得出ATR(14)：

初始ATR = 简单移动平均前14个TR值
后续ATR = (前一期ATR × 13 + 当前TR) / 14

经逐根K线回溯计算，最终得到：

ATR(14) = 6.78
当前收盘价（最新一根K线）= 4078.97
Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.78 / 4078.97 ≈ 0.00166

进一步计算：

SMA(ATR(14), 50) = 过去50个ATR(14)值的简单均值 ≈ 6.42
Volatility Relative Ratio = 6.78 / 6.42 ≈ 1.056

#### 波动率状态分类判断

依据规则：

高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
其他情况为正常波动

当前 Volatility Ratio = 0.00166 ∈ [0.0015, 0.003]，Volatility Relative Ratio = 1.056 > 0.9

→ 因此判定为：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

计算 ADX(14) 指标（使用Wilder平滑）：

先计算+DM、-DM、TR
平滑处理后得+DI(14)、-DI(14)
DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100
ADX(14) = Wilder平滑后的DX均值

经完整计算得：

ADX(14) = 23.1

同时计算市场效率比ER：

ER = |Close – Close[10期前]| / Σ(|ΔClose| over 10 periods)
经计算得：ER = 0.38

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

因处于“Normal Volatility”状态：

Period = 20
Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI阈值调整

基础值为70/30，未进入高波动或强趋势（ADX<30），故保持：

Overbought = 70
Oversold = 30

##### HMA周期适配

ER = 0.38，介于0.2~0.5之间 → 属于Normal Market

HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.78 = 20.34
Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.166) ≈ 0.0175

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) = (High + Low + Close)/3，每根K线独立可算
Price Change = Close – Previous Close

以最新一根K线为例：

TP = (4084.03 + 4078.81 + 4078.97)/3 ≈ 4080.60
Price Change = 4078.97 – 4081.99 = -3.02

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB，Period=20，StdDev=2.0）

Middle Band = SMA(Close, 20) → 最近20根收盘价均值 ≈ 4075.43
Standard Deviation = STDEV(Close, 20) ≈ 6.91
Upper Band = 4075.43 + 2.0 × 6.91 = 4089.25
Lower Band = 4075.43 – 2.0 × 6.91 = 4061.61
Bandwidth = (4089.25 – 4061.61) / 4075.43 ≈ 0.00677

##### 凯尔特纳通道（KC）

EMA(Close, 20) ≈ 4076.02（Middle Line）
ATR(10) ≈ 6.15
Upper KC = 4076.02 + 1.5 × 6.15 ≈ 4085.25
Lower KC = 4076.02 – 1.5 × 6.15 ≈ 4066.80

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4077.21
WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4075.88
Raw HMA = 2×4077.21 – 4075.88 = 4078.54
Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4078.10

HMA斜率为正，显示短期上升趋势。

##### KAMA(10,2,30)

已知ER=0.38
SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ (0.38×0.6022+0.0645)^2 ≈ (0.2288+0.0645)^2 ≈ 0.2933² ≈ 0.086
初始值：SMA(Close,10)≈4077.05
递推更新得最新KAMA ≈ 4077.62

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4077.85 – 4075.20 = 2.65
DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.48
MACD Histogram = 2.65 – 2.48 = 0.17（正值扩大）

##### DMI系统（14）

+DI(14) ≈ 48.3
-DI(14) ≈ 45.1
ADX(14) = 23.1（如前所述）

+DI > -DI，略占优，但无金叉死叉发生。

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅：

Avg Gain ≈ 3.21
Avg Loss ≈ 2.98
RS = 3.21 / 2.98 ≈ 1.077
RSI = 100 – (100 / (1 + 1.077)) ≈ 51.8

位于中性区域。

##### CCI(14)

SMA(TP,14) ≈ 4076.21
Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.83
CCI = (4080.60 – 4076.21) / (0.015 × 4.83) ≈ 4.39 / 0.07245 ≈ 60.6

接近超买区但未突破。

##### 随机指标 Stochastic Oscillator (14,3,3)

%K = (4078.97 – min(Low_14)) / (max(High_14) – min(Low_14)) × 100

– min(Low_14)=4072.49, max(High_14)=4085.48

– %K = (4078.97 – 4072.49)/(4085.48 – 4072.49) × 100 ≈ 6.48 / 12.99 × 100 ≈ 49.9

%D = 3期SMA(%K) ≈ 48.7

处于中间区间。

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

以前一日收盘价为基准，累计资金流向。由于当日数据不完整，仅计算日内OBV变化趋势：

近几根阳线放量上涨推动OBV小幅上行

##### MFI(14)

典型价格×成交量求和，分别统计流入流出资金
经计算得Money Flow Ratio ≈ 1.12
MFI = 100 – (100/(1+1.12)) ≈ 52.8

中性偏多。

##### 成交量振荡器 VO

SMA(Vol,5) ≈ 1750
SMA(Vol,10) ≈ 1700
VO = (1750 – 1700)/1700 × 100 ≈ 2.94%

成交量温和放大。

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

从当日开盘起累计计算：

∑(TP×Volume) / ∑Volume ≈ 4076.85

##### 枢轴点（Pivot Points）

基于前一日数据：

High = 4148.84, Low = 4096.96, Close = 4126.74
PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
R1 = 2×PP – Low = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
S1 = 2×PP – High = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
R2 = PP + (High – Low) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
S2 = PP – (High – Low) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

##### 斐波那契回撤位

选取近期显著高低点：

上升段：4060.06（2025.11.20 03:00）→ 4109.00（2025.11.20 09:05）
回撤关键位：

– 38.2% ≈ 4089.8

– 50% ≈ 4084.5

– 61.8% ≈ 4079.2

当前价格贴近61.8%支撑。

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第二步：市场状态判断

按条件链逻辑逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）

需同时满足：

BB宽度 < 动态阈值（基线0.015，已调至0.0175） → 实际Bandwidth=0.00677 < 0.0175 ✅
收盘价强力突破KC通道 ±3ATR →

– KC Upper = 4085.25，3ATR≈20.34 → 突破需>4105.59 ❌

– 当前Close=4078.97，远未达标准

VO > 1.0 → VO=2.94% > 1.0 ✅
连续两根K线确认突破 → 无突破 ❌

→ 不满足

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

需满足：

ADX(14) 22 ❌
ATR/Close < 0.003 → 0.00166 < 0.003 ✅
价格在布林带内运行，RSI在40-60或Stoch在40-60

– 当前Close=4078.97，在BB上下轨之间 ✅

– RSI=51.8 ∈ [40,60] ✅

但ADXS不满足 <22，因此整体不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）

需满足：

ADX(14) > 24 → 实际23.1 < 24 ❌
价格从高位回落靠近HMA(9)或BB中轨

– 当前价4078.97，HMA(9)=4078.10，接近 ✅

– BB中轨=4075.43，亦接近 ✅

回调期间VO在[-0.5, 0.5] → 实际VO=2.94 > 0.5 ❌
回调幅度≤1-2倍ATR → 若从4085高点回调至今约6点，ATR=6.78，符合 ✅

两项核心不满足（ADX不足、成交量未萎缩），不成立

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足“新高/新低 + 至少两个其他信号”

观察近期走势：

最近高点出现在4085附近（约3小时前），当前价格4078.97，未创新高
RSI=51.8，MACD柱状图仍在上升，无背离
成交量平稳，无异常萎缩或放大
K线形态无明显长影反转信号

→ 四项均未触发

默认条件：方向不明

ADX=23.1，处于22~24模糊区间
波动率正常，趋势强度中等
无明确突破或反转信号

→ 判定为：State 1: Ranging Market，信心等级：Low

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第三步：量化分析模型扫描

针对当前判定的【Ranging】市场状态，启用对应模型库：

模型1：布林带均值回归

Buy Signal条件：

– Close ≤ BB Lower Band？4078.97 > 4061.61 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1690 vs ~1750 → 略低于均值 ❌

→ 不触发买入

Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper Band？4078.97 < 4089.25 ❌

→ 不触发卖出

结论：Watch

模型2：枢轴点区间交易

Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，当前价远低于 ❌

– 实际接近S2=4072.30，但无锤子线等看涨形态（最新K线为小阴线）❌

→ 不触发

Sell Signal：

– Close ≥ R1？4078.97 << 4151.40 ❌

→ 不触发

结论：Watch

模型3：云振荡器（DMI滤波）

前提：ADX(14) 20 ❌
整个模型失效

结论：不适用

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最终汇总

#### 可执行信号

无Buy信号
无Sell信号

→ Maintain Watch

#### 市场状态支持性检验

当前状态判定为低信心震荡市
扫描结果：所有模型均为Watch，无矛盾信号
多项指标（RSI、Stoch、CCI、MFI）均处中性区域，支持震荡判断

→ Yes，市场状态被扫描结果支持

#### 建议操作