XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 08:30:39)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 最近一根K线（08:15）的 ATR(14) ≈ 3.27（经逐项递推计算得出）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（08:15）：4078.56
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.27 / 4078.56 ≈ 0.000802
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.85（基于历史数据估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.27 / 3.85 ≈ 0.85

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– +DI(14) 和 -DI(14) 经平滑处理后，ADX(14) ≈ 20.3

  • 市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4078.56 – 4079.30| / Σ ≈ 0.74 / 18.6 ≈ 0.04

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（基于低波动状态）

  • Period = 14
  • Std Dev Multiplier = 1.6

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • 当前非强趋势（ADX < 30），非高波动 → 使用基础阈值
  • Overbought = 70, Oversold = 30

##### HMA 周期调整

  • ER = 0.04 < 0.2 → 属于“无效市场”
  • HMA Period = 14

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.27 ≈ 9.81
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0802×100) = 0.015 × (1 + 8.02) ≈ 0.1353

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4081.16 + 4077.16 + 4078.56)/3 ≈ 4078.96
  • 价格变化 ΔC = 4078.56 – 4079.74 = -1.18

#### 2. 波动相关指标（布林带，KC）

##### 布林带（周期14，标准差倍数1.6）

  • 中轨 = SMA(Close, 14) ≈ 4078.42
  • 标准差 σ ≈ 2.05
  • 上轨 = 4078.42 + 1.6 × 2.05 ≈ 4081.70
  • 下轨 = 4078.42 – 1.6 × 2.05 ≈ 4075.14
  • 带宽 BW = (4081.70 – 4075.14) / 4078.42 ≈ 0.00160

##### Keltner通道（EMA20 + 1.5×ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4077.98
  • ATR(10) ≈ 3.10
  • 上轨 = 4077.98 + 1.5×3.10 ≈ 4082.63
  • 下轨 = 4077.98 – 1.5×3.10 ≈ 4073.33

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close,7)
  • WMA2 = WMA(Close,14)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→4)
  • HMA(14) ≈ 4077.65（趋势略向上）

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知ER≈0.04
  • SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.04×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.04×0.6022 + 0.0645]² ≈ (0.0241 + 0.0645)² ≈ 0.0886² ≈ 0.00785
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4077.30（接近SMA初始值）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4078.10 – 4076.80 = 1.30
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 1.18
  • MACD柱状图 = 1.30 – 1.18 = 0.12（多头动能增强）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 51.2
  • -DI(14) ≈ 48.7
  • ADX(14) ≈ 20.3（弱趋势）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法
  • 平均涨幅 AvgGain ≈ 0.92，平均跌幅 AvgLoss ≈ 0.88
  • RS = 0.92 / 0.88 ≈ 1.045
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.045)) ≈ 51.1

##### CCI(14)

  • TP = 4078.96
  • SMA(TP,14) ≈ 4077.80
  • Mean Deviation ≈ 1.95
  • CCI = (4078.96 – 4077.80) / (0.015 × 1.95) ≈ 1.16 / 0.02925 ≈ 39.6

##### 随机振荡器（14,3,3）

  • 最近14周期最高价：4088.69（07:45）
  • 最近14周期最低价：4073.66（08:00）
  • %K = (4078.56 – 4073.66)/(4088.69 – 4073.66) × 100 ≈ 4.9 / 15.03 × 100 ≈ 32.6%
  • %D（3期SMA of %K）≈ 35.1%

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一交易日收盘：4076.62
  • 当前OBV累计计算（从08:00开始）：

– 08:05涨 → OBV += 743 → OBV=743

– 08:10跌 → OBV -= 765 → OBV=-22

– 08:15跌 → OBV -= 567 → OBV= -589

##### MFI(14)

  • TP ≈ 4078.96
  • RMF = TP × Volume = 4078.96 × 567 ≈ 2,312,770
  • 正资金流与负资金流累加后求比值
  • MFI ≈ 48.3（中性偏空）

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ (567 + 765 + 743 + 949 + 684)/5 ≈ 741.6
  • SMA(Vol,10) ≈ (前10根平均) ≈ 850.2
  • VO = (741.6 – 850.2)/850.2 × 100 ≈ -12.78%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 截至08:15，VWAP ≈ 4077.10

##### 枢轴点（基于前一日）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00160 < 动态阈值（低波动下设为0.015）→ 满足
  • 当前收盘价是否突破KC？

– KC上轨 = 4082.63，当前Close=4078.56 < 上轨

– 距离 = 4082.63 – 4078.56 = 4.07 < 3×ATR(14)=9.81 → 未突破

  • VO = -12.78% < 1.0 → 不满足
  • 无连续两根突破K线 → 不满足
  • ❌ 不构成趋势启动

#### 条件2：盘整/震荡？

  • ADX(14)=20.3 < 22 → 满足
  • ATR/Close = 0.000802 < 0.003 → 满足
  • 价格在BB上下轨之间（4075.14 ~ 4081.70），当前价4078.56 ∈ 区间 → 满足
  • RSI=51.1 ∈ [40,60] → 满足
  • ✅ 所有条件满足 → 判定为【盘整/震荡】状态

#### 条件3：中期趋势？

  • ADX=20.3 < 24 → 不满足
  • 排除

#### 条件4：趋势衰竭？

  • 无新高/新低（近期高点4088.69，当前4078.56）→ 不满足
  • 排除

#### 默认条件

  • 已明确进入盘整状态，无需启用默认

最终市场状态判断：【Ranging / Consolidation】

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第三步：量化分析（基于盘整模型库扫描）

模型1：布林带均值回归
  • Buy Signal：

– Close ≤ BB下轨？4078.56 > 4075.14 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×5期均量？567 < 1.2×741.6≈890 → 否

– ❌ 不触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB上轨？4078.56 < 4081.70 → 否

– RSI > 70？51.1 < 70 → 否

– ❌ 不触发卖出信号

  • ➤ Watch

模型2：枢轴点区间交易
  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？是（4078.56远低于）

– 是否触及更强支撑？观察S2=4072.30，当前尚未接近

– 是否出现锤子线等看涨形态？

– 08:15 K线：开盘4079.74，收4078.56，下影线较短，上影线略长 → 非典型看涨形态

– 成交量未放大 → 无确认

– ❌ 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4078.56 << 4151.40 → 否

– ❌ 不触发卖出

  • ➤ Watch

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) 20 → 不满足前提
  • 直接跳过该模型
  • ➤ Watch

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • 是
  • 理由：ADX<22、价格在BB内运行、RSI居中、成交量萎缩（VO负值）、波动率低，多项指标一致支持“盘整”状态。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4078.56 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2关键支撑）
  • Resistance level: ->> 4082.63 <<- （KC上轨阻力）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于典型的低波动盘整状态，主要依据如下：

  1. 波动率特征显著：ATR(14)/Close仅为0.08%，Volatility Relative Ratio为0.85，符合“低波动”定义；
  2. 趋势强度弱：ADX(14)=20.3 < 22，+DI与-DI胶着，无主导方向；
  3. 价格行为收敛：最新价格位于布林带中轨附近，未触及边界，且MACD柱状图微弱，动能不足；
  4. 成交量配合：VO为-12.78%，显示近期成交萎缩，缺乏推动行情的能量；
  5. 振荡器中性：RSI=51.1，Stochastic %K=32.6，均处于中间区域，无超买超卖信号。

尽管价格已回落至S2（4072.30）附近区域，具备潜在支撑意义，但缺乏有效看涨K线形态与成交量配合，尚不足以构成入场依据。

建议继续观望，重点关注以下突破信号：

  • 若放量突破KC上轨（4082.63）并伴随VO转正，可考虑顺势做多；
  • 若跌破S2（4072.30）且RSI未底背离，则可能开启下行波段。

当前最优策略为 维持观望（Watch）。

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