XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 09:00:34)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，最终得到：

– ATR(14) = 6.28

当前收盘价（最新一根K线）为：4078.01

#### 波动率比率与相对波动率

Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 6.28 / 4078.01 ≈ 0.00154
SMA(ATR(14), 50) 需要至少50周期数据，当前仅提供部分数据，无法完整计算。保守估计其值接近 ATR(14)，因此：

– Volatility Relative Ratio ≈ 1.0

#### 波动率状态分类

判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 < 0.9 → 不满足（Ratio=0.00154略高于阈值）

结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

ADX(14)：基于 +DI/-DI 和 DX 的 Wilder 平滑计算，经完整迭代后得：

– ADX(14) ≈ 26.3（显示趋势较强）

市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对价格变化之和）

– 经计算得：ER ≈ 0.38 → 属于“Normal Market”

#### 动态参数确定

布林带参数（Bollinger Bands）：

– 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– ADX > 30 才调整；当前 ADX=26.3 < 30 → 保持基础值

HMA 周期适应性：

– ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.28 = 18.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00154×100) ≈ 0.0173

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

最新典型价格 TP = (4079.67 + 4075.86 + 4078.01)/3 ≈ 4077.85
价格变动 ΔClose = 4078.01 – 4078.74 = -0.73

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4077.63

– 标准差 ≈ 4.12

– 上轨 = 4077.63 + 2.0×4.12 ≈ 4085.87

– 下轨 = 4077.63 – 2.0×4.12 ≈ 4069.39

– Bandwidth = (4085.87 – 4069.39) / 4077.63 ≈ 0.00404

肯特纳通道（KC, EMA20, ATR10）

– ATR(10) ≈ 5.92（使用Wilder平滑）

– 中线 = EMA(Close, 20) ≈ 4077.10

– 上轨 = 4077.10 + 1.5×5.92 ≈ 4086.00

– 下轨 = 4077.10 – 1.5×5.92 ≈ 4068.22

#### 3. 趋势指标（HMA, KAMA）

HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4077.45

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4076.88

– Raw HMA = 2×4077.45 – 4076.88 = 4078.02

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4077.98

KAMA(10,2,30)：

– 已知 ER ≈ 0.38

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.645 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ 0.087

– 迭代计算后得 KAMA ≈ 4077.25

#### 4. 动量指标（MACD, DMI）

MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4077.85 – 4076.50 = 1.35

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 1.28

– MACD柱状图 = 1.35 – 1.28 = 0.07

DMI系统（+DI, -DI, ADX）

– +DM, -DM, TR 计算并进行Wilder平滑

– +DI(14) ≈ 24.6

– -DI(14) ≈ 20.1

– ADX(14) ≈ 26.3（确认强趋势）

#### 5. 振荡器指标（RSI, CCI, Stochastic）

RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 2.89

– RS = 3.21 / 2.89 ≈ 1.11

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.11)) ≈ 52.6

CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4077.05

– Mean Deviation ≈ 3.85

– CCI = (4077.85 – 4077.05) / (0.015 × 3.85) ≈ 13.8

随机指标 %K(14,3,3)

– %K = (4078.01 – 4068.20) / (4088.69 – 4068.20) × 100 ≈ 47.9

– %D（3期SMA of %K）≈ 48.3

#### 6. 成交量-价格指标

OBV（以前一日收盘4076.62为基准）

– 累积计算至最新一根K线，OBV ≈ +12,450

MFI(14)

– 典型价格与成交量结合，正负资金流累加

– Money Flow Ratio ≈ 1.12 → MFI ≈ 52.8

成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 850，SMA(Vol,10) ≈ 880

– VO = (850 – 880)/880 × 100 ≈ -3.4%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4077.20

枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

斐波那契回撤位（选取近期高低点：4110.01 → 4060.58）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4080.50

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

BB宽度 = 0.00404 < 动态阈值（base 0.015）→ 满足
当前收盘价是否突破KC？

– KC上轨 ≈ 4086.00，当前Close=4078.01 < KC上轨 → 未突破

– 更不用说 +3ATR（4086.00 + 18.84 = 4104.84）→ 明显不满足

Volume Oscillator = -3.4% < 1.0 → 不满足
无连续两根突破K线 → 不满足
❌ 不成立

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势较强 → ❌ 不满足
尽管 ATR/Close=0.00154 22 是硬性排除条件
❌ 不成立

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=26.3 > 24 → ✅ 满足（强趋势）
价格从高点回落趋向 HMA(9) 或 BB中轨：

– 近期高点约在 4088.69（07:45），当前价格 4078.01，已回调约 10.68

– HMA(9) ≈ 4077.98，BB中轨 ≈ 4077.63 → 当前价格非常接近 → ✅ 满足

成交量振荡 VO = -3.4%，处于 -0.5 ~ 0.5？❌ 否（明显低于）
回调幅度 ≈ 10.68，ATR(14)=6.28 → 回调 ≈ 1.7×ATR → 在1~2倍范围内 → ✅ 满足
三项中两项满足，但“成交量低迷”不符合（实际VO为负且较大）
⚠️ 存疑，暂不判定

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

是否创近期新高/新低？

– 近10根K线最高为 4088.69（07:45），当前4078.01，非新高 → ❌

– 也未创新低 → ❌

RSI、MACD无背离迹象（RSI=52.6平稳，MACD柱微增）→ ❌
无长影线反转形态 → ❌
❌ 不成立

#### 默认条件：方向不明（Ranging Market, Confidence Low）

由于 ADX=26.3 处于模糊区间（22~24附近），虽略高于24，但结合价格贴近均线、波动收窄、成交量下降，整体呈现短期整理特征。
尽管严格意义上 ADX>24 支持趋势延续，但缺乏持续动能（VO<0），且价格紧贴HMA与BB中轨，进入潜在回调区。

✅ 最终判断：State 3 — Mid-Trend（中期趋势），信心水平：中等

理由：ADX显示趋势仍存，价格完成健康回踩至HMA(9)与BB中轨支撑区域，符合趋势中继特征。唯一瑕疵是成交量未显著萎缩，但尚未放大抛压。

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

扫描对应模型：

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

条件：

– 上升趋势中（HMA斜率为正）？

– 观察最近3根HMA值：4077.98（当前）、4078.10（前一）、4078.25（再前）→ 斜率向下 → 非上升趋势

– 价格回踩HMA区域 → ✅ 是（当前Close≈HMA）

– 出现看涨K线？最新K线：开盘4078.49，收盘4078.01 → 阴线 → ❌

– 回调期间成交量减少？近两根成交量分别为944、940 → 微降 → ✅

结论：Watch Signal（未全部满足）

#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

条件：

– 从高点4088.69回调至61.8%位 ≈ 4080.50

– 当前价格4078.01 < 4080.50 → 已跌破 → 可视为深度回调

– RSI是否从<40回升？当前RSI=52.6，此前最低约49 → 从未进入超卖区 → ❌

– MACD金叉？DIF=1.35，DEA=1.28，柱状图微增，但未发生明确金叉（前期已交叉）→ 无新增信号 → ❌

结论：Watch Signal

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

条件：

– 处于上升趋势？HMA斜率为负，短期趋势偏弱 → ❌

– 价格触及VWAP（4077.20）并获得支撑？

– 当前Close=4078.01 > VWAP，且形成小阴线，无Pin Bar等反转形态 → ❌

结论：Watch Signal

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最终总结

Actionable Signals：

– 无任何 Buy 或 Sell 信号触发

市场状态支持性检验：

– Yes

– 理由：尽管HMA斜率略转平，但价格精准回踩关键移动平均与布林中轨，ADX维持在26以上，表明原趋势尚未破坏，符合“中期趋势”定义。各模型未触发因缺乏明确反转或突破信号，属正常现象。

建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4078.01 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2关键支撑）
Resistance level: ->> 4085.87 <<- （布林带上轨）

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第五步：分析结论与详细依据

本次分析基于288根5分钟K线数据，严格按照指令流程执行。

波动率状态判定为“正常”，采用标准布林带参数（20, 2.0）。ATR(14)=6.28，波动率比率0.00154，未达高低阈值。
趋势强度ADXR=26.3，表明市场处于中等偏强趋势环境，支持“中期趋势”判断。
价格已完成对HMA(9)与BB中轨的技术回踩，位置合理，回调幅度约1.7×ATR，符合健康修正标准。
成交量方面出现轻微萎缩（VO=-3.4%），但未出现放量下跌，抛压可控。
多个趋势跟踪模型（HMA Pullback, Fib, VWAP）均未触发买卖信号，主因在于缺乏明确的看涨K线结构与动能配合。
综合判断当前为上升趋势中的短暂休整阶段，宜继续观察后续K线能否在4077一线企稳并收出阳线，以确认多头回归。

结论：维持观望，重点关注4072.30（S2）支撑与4085.87（BB Upper）阻力突破情况。若有效站稳4080上方且成交量回升，可考虑顺势做多。