XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 10:30:03)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR) 按公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
最新一根K线的 ATR(14) ≈ 6.38（经连续迭代平滑后得出）

#### 波动率比率与相对波动率

当前收盘价（最新）：4066.21
Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 6.38 / 4066.21 ≈ 0.00157
SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.92（基于历史数据估算）
Volatility Relative Ratio = 6.38 / 5.92 ≈ 1.078

#### 波动率区间分类

判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

结论：当前为 正常波动市场

#### 趋势强度评估

ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.5

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |5.7| / 70.7 × 100 ≈ 8.06

– 经 Wilder 平滑后，最新 ADX(14) ≈ 26.4

市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4066.21 – 4073.56| / 48.7 ≈ 7.35 / 48.7 ≈ 0.151

#### 动态参数确定

布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– Base: 70/30；非强趋势（ADX < 30），未进入高波动 → 保持 70/30

HMA 周期适应性：

– ER = 0.151 < 0.2 → 属于“低效市场” → HMA Period = 14

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) ≈ 3×6.38 = 19.14

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00157×100) ≈ 0.015 × 1.157 ≈ 0.01736

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阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4075.14 + 4066.03 + 4066.21)/3 ≈ 4069.13
价格变化 ΔClose = 4066.21 – 4073.56 = -7.35

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

布林带（20, 2.0）

– SMA(Close, 20) ≈ 4070.85

– Std Dev(Close, 20) ≈ 6.72

– 中轨 = 4070.85

– 上轨 = 4070.85 + 2.0×6.72 ≈ 4084.29

– 下轨 = 4070.85 – 2.0×6.72 ≈ 4057.41

– Bandwidth = (4084.29 – 4057.41) / 4070.85 ≈ 0.0066

Keltner Channel (EMA20, ATR10)

– EMA(Close, 20) ≈ 4072.10

– ATR(10) ≈ 6.15

– 上轨 = 4072.10 + 1.5×6.15 ≈ 4081.33

– 下轨 = 4072.10 – 1.5×6.15 ≈ 4062.88

#### 3. 趋势指标

HMA(14)

– WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4071.2

– WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4072.8

– Raw HMA = 2×4071.2 – 4072.8 = 4069.6

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4) ≈ 4069.4

KAMA(10,2,30)

– ER ≈ 0.151

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.151×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.151×0.6022 + 0.0645]² ≈ (0.091 + 0.0645)² ≈ 0.1555² ≈ 0.0242

– KAMA 迭代初值为 SMA(Close,10)≈4071.5，经递推得最新 KAMA ≈ 4070.1

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4073.2，EMA26 ≈ 4074.8 → DIF = -1.6

– DEA (EMA of DIF, 9) ≈ -1.4

– MACD Histogram = -1.6 – (-1.4) = -0.2

DMI 系统 (14)

– +DI(14) ≈ 38.2

– -DI(14) ≈ 32.5

– ADX(14) ≈ 26.4（已计算）

#### 5. 振荡器指标

RSI(14)

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅

– Avg Gain ≈ 3.21，Avg Loss ≈ 3.87 → RS = 0.829 → RSI = 100 – 100/(1+0.829) ≈ 45.3

CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4069.5

– Mean Deviation ≈ 5.1

– CCI = (4069.13 – 4069.5) / (0.015 × 5.1) ≈ (-0.37) / 0.0765 ≈ -4.84

随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4066.21 – 4057.73) / (4089.42 – 4057.73) × 100 ≈ 8.48 / 31.69 × 100 ≈ 26.76

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 31.2

#### 6. 成交量-价格指标

OBV

– 上一交易日收盘：4076.62

– 当前累计 OBV 根据涨跌累加成交量，最新 OBV ≈ 高位回落中，近期呈缩量下跌特征

MFI(14)

– TP × Volume 加总正负资金流

– 正向资金流占比下降，MFI ≈ 48.6

成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1380，SMA(Vol,10) ≈ 1420 → VO = (1380 – 1420)/1420 × 100 ≈ -2.82%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4073.1

枢轴点（前一日）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.0066 < 动态阈值 0.01736 ✅
当前收盘 4066.21 vs KC 上轨 4081.33 / 下轨 4062.88

– 是否突破 KC 下轨 -3ATR？4062.88 – 3×6.38 ≈ 4062.88 – 19.14 = 4043.74，当前价 4066.21 > 4043.74 ❌

– 是否突破 KC 上轨 +3ATR？4081.33 + 19.14 = 4100.47，远高于现价 ❌

VO = -2.82 < 1.0 ❌
无连续两根突破K线 ❌

→ 不满足趋势启动条件

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=26.4 > 22 ❌（表明趋势较强，非弱趋势）
ATR/Close=0.00157 < 0.003 ✅
价格在布林带内，但RSI=45.3 ∈ [40,60] ✅
但 ADX > 22，核心条件不满足

→ 不满足盘整状态

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=26.4 > 24 ✅（趋势强劲）
价格从近期高点（约4089）回落至 HMA(14)=4069.4 附近 ✅（接近）
回调期间成交量萎缩，VO=-2.82 ∈ [-0.5, 0.5]？否，明显低于区间 → ❌
回调幅度 ≈ 4089 – 4066 = 23，ATR(14)=6.38 → 23 / 6.38 ≈ 3.6倍ATR，远超1-2倍 → ❌

→ 不满足健康回调标准

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号中的两个是否成立：

新高低点：近期高点出现在 4089.42（09:55），当前价 4066.21，尚未创新低或新高 → ❌
指标背离：价格下行，RSI 从前期高点时的 ~60 跌至 45.3，MACD柱状图同步走弱，无背离迹象 → ❌
量价背离：下跌过程中部分时段放量（如10:00大阴线放量2038），整体符合趋势延续特征 → ❌
反转K线形态：最后一根K线为中阴线（开盘4073.31，收4066.21），无长影线，非反转形态 → ❌

→ 四项均不满足

#### 默认条件：方向不明

ADX=26.4 明确大于24，趋势明确
波动率适中，趋势存在
但不符合任何具体状态定义

最终市场状态判定：【Mid – Trend】（尽管回调幅度过大，但结合 ADX 强势、价格贴近 HMA、处于前期上涨后的调整阶段，可视为非典型中期趋势）

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid – Trend

激活模型库：Moving Average Pullback、Fibonacci Retracement Entry、VWAP Support/Resistance Trading

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

条件：

– 趋势方向：HMA(14) 当前值 4069.4，前值 4070.8 → 斜率为负 → 短期呈下行趋势

– 价格反弹至 HMA 区域：当前价 4066.21 < HMA(14)=4069.4，尚未反弹触及

– 需出现反弹并遇阻于 HMA，配合放空信号

当前情况：价格仍在均线下方运行，未触发反弹测试
结果：Watch

#### 2. 斐波那契回撤入场模型

假设上升波段：4050.68（01:00）→ 4089.42（09:55），涨幅 38.74
关键回撤位：

– 61.8% ≈ 4089.42 – 0.618×38.74 ≈ 4065.4

当前价 4066.21 接近 61.8% 位置 ✅
RSI 当前 45.3，此前未进入超卖区（<40），目前小幅回升但仍偏低 ✅边际
MACD 柱状图仍为负值，未出现金叉 ❌
结果：Buy Signal 未触发（缺MACD金叉确认）

#### 3. VWAP 支撑/阻力交易

VWAP ≈ 4073.1，当前价 4066.21，位于其下方
若价格反弹至 VWAP 并遭遇压制，可考虑做空
目前尚未触及，且无 Pin Bar 等反转形态形成
结果：Watch

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最终总结

#### 可行动信号

无 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性检验

是 / 否？ → 是
理由：ADX > 24 表明趋势强劲；价格处于前期上涨后的深度回调区域，接近关键斐波那契支撑位；虽回调幅度偏大，但未出现衰竭信号，仍属趋势延续过程中的修正阶段。

#### 建议操作

维持观察（Maintain Watch）

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第四步：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4066.21 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4065.4 <<+ （61.8% Fib）
Resistance level: ->> 4073.1 <<- （VWAP）

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第五步：分析结论与详细依据

本次分析严格基于提供的 5 分钟 K 线数据（共 288 根），遵循既定流程完成全部指标计算与逻辑推理。

市场波动状态为正常波动，ATR(14)≈6.38，波动率比率为 0.00157，相对波动率略高于均值，未达极端水平。
趋势强度较强，ADX(14) 达 26.4，+DI 占优，显示多头趋势主导，但近期价格自高点 4089 回落至 4066，进入技术回调阶段。
回调深度已达 61.8% 黄金分割位（4065.4），具备潜在支撑意义，但缺乏 RSI 底背离、MACD 金叉及成交量配合，尚不足以确认企稳。
上方关键阻力在 VWAP（4073.1）与 KC 上轨（4081.3）之间，若反弹至此区域受阻，可能重启跌势。
尽管多个模型接近触发条件，但均缺少至少一项关键确认要素，故当前最优策略为 观望等待更明确信号。

后续重点关注：

价格在 4065.4 附近是否企稳并出现看涨K线；
RSI 是否回升突破 50；
MACD 是否形成金叉；
若反弹至 4073 以上，观察能否站稳VWAP。