XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 11:46:25)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 最新一根5分钟K线（2025.11.21 11:35）的 ATR(14) ≈ 4.87（经连续迭代平滑计算得出）。

#### 波动率比率与相对波动率比率

  • 当前收盘价（Close）= 4053.40
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 4.87 / 4053.40 ≈ 0.00120
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 5.12（基于历史数据滚动平均）
  • Volatility Relative Ratio = 4.87 / 5.12 ≈ 0.951

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

– 其他情况 → 正常波动

✅ 结论：当前为 Normal Volatility

#### 动态参数确定（基于波动状态）

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 正常波动 → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：Overbought = 70, Oversold = 30
  • ADX(14) 尚未计算，暂不调整趋势阈值

##### HMA 周期适配

  • Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对价格变化之和）

– |4053.40 – 4068.41| = 15.01

– 过去10根K线价格变动绝对值总和 ≈ 38.76

– ER = 15.01 / 38.76 ≈ 0.387

  • 分类：

– ER > 0.5 → 高效市场 → HMA周期=5

– ER < 0.2 → 低效市场 → HMA周期=14

– 否则 → 正常市场 → HMA周期=9

  • 当前 ER ≈ 0.387 → 属于“正常市场” → HMA周期 = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.87 ≈ 14.61
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.12) ≈ 0.0168

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • TP = (High+Low+Close)/3 = (4054.66 + 4051.24 + 4053.40)/3 ≈ 4053.10
  • Price Change = 4053.40 – 4052.40 = +1.00

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4065.18
  • Standard Deviation (20期) ≈ 8.96
  • Upper Band = 4065.18 + 2.0×8.96 ≈ 4083.10
  • Lower Band = 4065.18 – 2.0×8.96 ≈ 4047.26
  • Bandwidth = (4083.10 – 4047.26) / 4065.18 ≈ 0.00881

注：远小于默认压缩阈值0.04，但未触发“挤压突破”模型所需条件

##### Keltner Channel（KC, EMA20 + 1.5×ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4067.03
  • ATR(10) ≈ 4.65
  • KC Upper = 4067.03 + 1.5×4.65 ≈ 4074.01
  • KC Lower = 4067.03 – 1.5×4.65 ≈ 4059.96

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • 经三步加权移动平均计算得最终 HMA(9) ≈ 4062.35
  • 斜率略向上，短期趋势偏多

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知 ER ≈ 0.387
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.387×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.387×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.233 + 0.0645]² ≈ 0.2975² ≈ 0.0885
  • KAMA 迭代结果 ≈ 4064.12（初始SMA后递推）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4058.21 – 4061.88 ≈ -3.67
  • DEA = EMA(DIF, 9) ≈ -3.12
  • MACD Histogram = (-3.67) – (-3.12) = -0.55（负值扩大，空头动能增强）

##### DMI系统（ADX(14)）

  • 经Wilder平滑处理后：

– +DI(14) ≈ 41.2

– -DI(14) ≈ 43.8

– DX ≈ |41.2 – 43.8| / (41.2 + 43.8) × 100 ≈ 2.6 / 85 × 100 ≈ 3.06

– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 18.4（低于20，趋势弱）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均增益与损失
  • 当前 RSI(14) ≈ 42.3（中性区域）

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4066.05
  • Mean Deviation ≈ 6.78
  • CCI = (4053.10 – 4066.05) / (0.015 × 6.78) ≈ (-12.95) / 0.1017 ≈ -127.3（超卖区附近）

##### Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • %K = (4053.40 – 4049.30) / (4079.94 – 4049.30) × 100 ≈ 4.1 / 30.64 × 100 ≈ 13.38
  • %D（3期SMA of %K）≈ 21.5
  • 当前处于低位，接近超卖

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘 = 4076.62，当前收盘 < 前收 → 本周期OBV减少
  • 累计OBV呈下降趋势，反映资金流出

##### MFI(14)

  • 典型价格 × 成交量求和，区分正负资金流
  • MFI ≈ 44.2（接近中轴，无明显方向信号）

##### Volume Oscillator (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1420
  • SMA(Vol,10) ≈ 1480
  • VO = (1420 – 1480)/1480 × 100 ≈ -4.05%（成交量萎缩）

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（当日重置）

  • 截至当前累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4068.21

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.00881 < 动态阈值（基础0.015，当前适用约0.0168）→ ✅
  • 当前收盘 4053.40 是否强破 KC？

– KC Upper = 4074.01，KC Lower = 4059.96

– 强破定义：Close > KC Upper + 3×ATR 或 < KC Lower – 3×ATR

– 下轨下破：4059.96 – 3×4.87 ≈ 4059.96 – 14.61 ≈ 4045.35

– 当前价 4053.40 > 4045.35 → ❌ 未强破

  • Volume Oscillator = -4.05% < 1.0 → ❌
  • 两根连续突破？否 → ❌
→ 不满足趋势启动条件

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14) ≈ 18.4 < 22 → ✅
  • ATR/Close = 0.00120 < 0.003 → ✅
  • 价格是否在BB带内震荡？

– 当前价 4053.40 ∈ [4047.26, 4083.10] → ✅

  • RSI(14)=42.3 ∈ [40,60] OR Stoch %K=13.38 ∉ [40,60] → ✅（RSI满足）
→ 全部满足 → 判定为【Ranging / Consolidation】

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX > 24？18.4 < 24 → ❌
→ 不成立

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
  • 新高低点？近期有高点4088左右，当前处于回落阶段 → ✅（价格新低未现，但局部走弱）
  • RSI或MACD背离？

– 价格从高位回落，MACD柱状图由正转负并持续下行 → ✅（动量背离）

– RSI同步下行，未明显背离 → ⚠️部分支持

  • 成交量背离？下跌过程中成交量未显著放大，反而萎缩 → ❌
  • K线反转形态？最近一根K线为小阳线，影线不长 → ❌
→ 仅满足1项主条件 → 不构成趋势衰竭

默认条件
  • 已明确判定为盘整 → 不启用默认

✅ 最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

—

第三步：量化分析（基于盘整模型扫描）

盘整市场模型检测

#### 模型1：布林带回归策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ BB Lower Band？4053.40 > 4047.26 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×5期均量？1342 < 1.2×1420≈1704 → ❌

→ 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper？4053.40 << 4083.10 → ❌

→ 未触发卖出信号

#### 模型2：枢轴点交易策略

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1（4099.52）？是 → ✅

– 但需靠近更强支撑如S2（4072.30），当前仍高于S2 → ❌（未触及关键位）

– 是否出现锤子线等看涨形态？当前K线实体小，上下影一般 → ❌

– 成交量确认？无放量 → ❌

→ 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1？4053.40 < 4151.40 → ❌

→ 未触发卖出信号

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) < 20？18.4 < 20 → ✅
  • Buy Signal：

– %K < 20？13.38 < 20 → ✅

– %K 上穿 %D？当前 %K=13.38, %D≈21.5 → %K < %D，尚未上穿 → ❌

→ 未触发买入信号

  • Sell Signal：

– %K > 80？否 → ❌

→ 未触发卖出信号

—

最终总结

#### 可执行信号

  • 无任何Buy/Sell信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • Yes
  • 理由：ADX < 22、波动率低、RSI居中、价格在布林带内运行，完全符合盘整特征；多个盘整模型处于待机状态（如Stochastic即将金叉），进一步佐证该状态合理性。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4053.40 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4047.26 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4074.01 <<- （Keltner通道上轨）

—

第五步：分析结论与依据汇总

当前XAUUSD处于典型的震荡整理阶段，主要表现为：

  1. ADX(14)仅为18.4，表明趋势强度极弱；
  2. 布林带宽度收缩至0.88%，显示价格波动压缩；
  3. RSI与随机指标均位于中性区域，无明显单边动能；
  4. 成交量整体萎缩，缺乏方向性驱动资金。

尽管Stochastic %K已进入超卖区（13.38），具备潜在反弹条件，但尚未形成“金叉”确认信号。同时价格虽接近布林带下轨（4047.26），但未有效触及且无放量支撑，尚不足以触发均值回归买点。

建议继续观望，重点关注以下突破信号：

  • 若价格跌破4047并伴随成交量放大，可能开启下行波段；
  • 若Stochastic出现金叉且价格站稳HMA(9)上方，可考虑轻仓试多。

当前最优策略为 维持观望（Watch），等待更清晰的方向选择。

发表评论