XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 12:15:03)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算

  • ATR(14) 计算：

– 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）。

– 经过对最近14个周期的 True Range（TR）进行平滑处理，最终得出 ATR(14) ≈ 3.87。

  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.87 / 4059.71 ≈ 0.000953。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.87 / 4.21 ≈ 0.919。

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– Volatility Ratio (0.000953) < 0.0015 ✅

– Volatility Relative Ratio (0.919) < 0.9 ❌（略高于）

  • 结论：不满足“低波动”全部条件；亦不满足高波动条件。
  • 最终判定为：正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：经 Wilder 平滑后计算得 ADX(14) ≈ 26.4
  • 市场效率比（ER）：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4059.71 – 4074.05| / 58.32 ≈ 14.34 / 58.32 ≈ 0.246

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– 周期 = 20，标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值：

– 当前 ADX(14)=26.4 > 24 → 属于较强趋势，但未达30以上。

– 因此仍采用基础阈值：超买=70，超卖=30

  • HMA 周期适配：

– ER = 0.246 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000953×100) ≈ 0.015 × 1.0953 ≈ 0.0164

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阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4060.41 + 4054.47 + 4059.71)/3 ≈ 4058.20
  • 价格变化 ΔClose = 4059.71 – 4054.32 = +5.39

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

– 中轨 SMA(Close,20) ≈ 4068.15

– 标准差 StdDev ≈ 6.82

– 上轨 = 4068.15 + 2.0×6.82 ≈ 4081.79

– 下轨 = 4068.15 – 2.0×6.82 ≈ 4054.51

– 带宽 Bandwidth = (4081.79 – 4054.51) / 4068.15 ≈ 0.0067

  • Keltner Channel（KC, EMA20 + ATR10）

– EMA(Close,20) ≈ 4067.92

– ATR(10) ≈ 3.65

– KC 上轨 = 4067.92 + 1.5×3.65 ≈ 4073.39

– KC 下轨 = 4067.92 – 1.5×3.65 ≈ 4062.45

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4065.32

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4066.08

– Raw HMA = 2×4065.32 – 4066.08 = 4064.56

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4064.10

– 当前 Close > HMA(9)，且 HMA 斜率为负 → 短期趋势偏弱下行

  • KAMA(10,2,30)：

– 已知 ER ≈ 0.246

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.246×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.246×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ (0.1481 + 0.0645)^2 ≈ 0.2126² ≈ 0.0452

– 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4067.5

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4066.8

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4065.12

– EMA26 ≈ 4067.88

– DIF = 4065.12 – 4067.88 = -2.76

– DEA（EMA(DIF,9)）≈ -2.31

– MACD 柱状图 = -2.76 – (-2.31) = -0.45（空头主导）

  • DMI 系统（14）

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 41.8

– ADX(14) ≈ 26.4（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)（使用 Wilder 平滑）

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 2.18，平均跌幅 AvgLoss ≈ 2.47

– RS = 2.18 / 2.47 ≈ 0.883

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.883)) ≈ 46.9

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4065.3

– Mean Deviation ≈ 4.12

– CCI = (4058.20 – 4065.3) / (0.015 × 4.12) ≈ (-7.1) / 0.0618 ≈ -114.9

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4059.71 – 4051.24) / (4068.43 – 4051.24) × 100 ≈ 8.47 / 17.19 × 100 ≈ 49.3

– %D（3期SMA of %K）≈ 51.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（以前一日收盘4076.62为基准）：

– 当前收盘 > 前收 → OBV += Volume = 累积 OBV ≈ …（因数据不足无法完整回溯）…

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量结合计算，初步估算 MFI ≈ 48.3（接近中性）

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1200，SMA(Vol,10) ≈ 1280

– VO = (1200 – 1280) / 1280 × 100 ≈ -6.25%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume → 经计算 VWAP ≈ 4067.2

  • 枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.48

  • 斐波那契回撤位（基于近期高低点 4088.69 → 4054.47）

– 61.8% 位 ≈ 4088.69 – 0.618×(34.22) ≈ 4067.55

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.0067 < 动态阈值 0.0164 ✅
  • 当前收盘 4059.71 vs KC 上轨 4073.39，下轨 4062.45

→ 未突破 KC 通道（更无 +3ATR 或 -3ATR）❌

  • VO = -6.25% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
  • 不满足趋势启动条件

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 ❌（趋势较强）
  • ATR/C ≈ 0.000953 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内，RSI=46.9 ∈ [40,60] ✅
  • 但 ADX > 22 → 不符合“弱趋势”前提
  • 不满足震荡市定义

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 ✅（趋势明确）
  • 价格从高位回落至 HMA(9)≈4064.10 附近，当前价 4059.71 接近该区域 ✅
  • 回调期间成交量振荡器 VO ≈ -6.25%，处于低位 ✅
  • 回调幅度 ≈ 4088.69 – 4059.71 = 28.98，约 7.5×ATR(14) ❌（远超1-2倍ATR，属大幅回调）
  • 不完全满足健康回调标准

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10周期最低为 4054.47（当前为4059.71），非新低 ❌

  • RSI 无底背离（前期低点更低但 RSI 未更低）❌
  • 成交量未现典型背离 ❌
  • K线形态：当前K线为小阳线，无长影线反转信号 ❌
  • 四项主条件均未满足

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.4 明确大于24 → 趋势存在
  • 但未进入趋势启动或衰竭阶段
  • 回调幅度过大，暂难归类为“中期趋势”
  • 综合来看，市场处于趋势中的深度回调阶段，尚未确认企稳

最终市场状态判定：【Mid – Trend】（信心等级：中等）

尽管回调幅度偏大，但整体趋势结构仍在，ADC>24、VO低迷、价格靠近HMA与Fibonacci 61.8%关键位，具备中期趋势特征。

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第三步：定量分析（基于 Mid-Trend 模型库扫描）

扫描结果：

#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(9)斜率为负 → 判断为下降趋势

– 价格反弹至 HMA(9)≈4064.10 区域

– 当前价格 4059.71 < HMA，尚未触及

– 无明显看涨K线出现

– 成交量未显著放大

  • 结论：Watch
  • 理由：尚未触及HMA且缺乏企稳信号

#### 模型2：斐波那契回撤入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 条件：

– 从高点4088.69回落至61.8%位≈4067.55，当前已跌破该位

– RSI=46.9，刚脱离40以下区域，略有恢复 ✅

– MACD柱仍在负值扩大，无金叉迹象 ❌

– 无看涨K线确认

  • 结论：Watch
  • 理由：部分条件满足，但缺乏MACD与价格形态支持

#### 模型3：VWAP支撑/阻力交易

  • 条件：

– 趋势判断为下跌

– VWAP≈4067.2，当前价4059.71 < VWAP

– 价格远离VWAP，未形成有效测试

– 无Pin Bar等反转形态

  • 结论：Watch
  • 理由：未触及VWAP，缺乏支撑验证

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最终总结

  • Actionable Signals：无任何 Buy / Sell 信号触发
  • Market State Confirmation：是

– 当前市场状态“Mid-Trend”得到支持。尽管回调较深，但趋势指标（ADX>24）、成交量萎缩、价格接近关键技术位（HMA、Fib 61.8%）均表明这是趋势内的调整而非反转。

  • Suggested Action：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4059.71 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4054.47 <<+
  • Resistance level: ->> 4067.55 <<-

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第五步：分析结论与依据说明

当前XAUUSD处于下跌趋势中的深度回调阶段，ADX(14)=26.4显示趋势力量依然存在，但价格已从4088高点回落逾28美元，接近斐波那契61.8%回撤位4067.55与HMA(9)交汇区。布林带收窄、成交量下降、RSI接近中轴，反映市场动能减弱，但尚无明确反转信号。

虽具备“中期趋势”部分特征（如趋势强度、回调位置、缩量），但因回调幅度过大且缺乏企稳K线与动量配合，暂不宜贸然开仓。建议继续观察价格在4054–4068区间的表现，重点关注是否出现：

  • 在HMA或Fib位附近的Pin Bar、吞没等反转形态；
  • MACD柱由缩转扩并形成金叉；
  • 成交量温和放大配合价格上涨。

届时可考虑择机布局多单，止损设于前低下方。

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