XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 13:16:40)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, ABS(High – Previous Close), ABS(Low – Previous Close))

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)
  • 最新一根K线的 ATR(14) ≈ 3.27（基于前14期数据精确递推得出）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新Close）= 4054.18
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 3.27 / 4054.18 ≈ 0.000807
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.65（基于历史ATR序列均值估算）
  • Volatility Relative Ratio = 3.27 / 3.65 ≈ 0.896

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前为 低波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.5

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ 7.7 / 70.7 × 100 ≈ 10.9

– 经过Wilder平滑后 ADX(14) ≈ 26.8

  • 市场效率比 ER(10)：

– |Close – Close[10]| = |4054.18 – 4053.45| ≈ 0.73

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 28.5

– ER = 0.73 / 28.5 ≈ 0.0256 → 属于“非有效市场”

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因处于低波动）：

– Period = 14

– Std Dev Multiplier = 1.6

  • RSI 阈值：

– 当前 ADX(14)=26.8 < 30，不构成强趋势

– 故采用基础值：Overbought=70，Oversold=30

  • HMA 周期：

– ER=0.0256 < 0.2 → 属于非有效市场

– HMA Period = 14

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×3.27 ≈ 9.81

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.0807×100) = 0.015 × 1.807 ≈ 0.0271

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阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4057.13+4053.29+4054.18)/3 ≈ 4054.87
  • 价格变化 ΔClose = 4054.18 – 4053.84 = +0.34

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（周期14，标准差倍数1.6）

– 中轨 = SMA(Close,14) ≈ 4060.12

– 标准差 ≈ 2.04

– 上轨 = 4060.12 + 1.6×2.04 ≈ 4063.38

– 下轨 = 4060.12 – 1.6×2.04 ≈ 4056.96

– 实际当前Close=4054.18 < 下轨 → 处于超卖区域

– Bandwidth = (4063.38 – 4056.96) / 4060.12 ≈ 0.00158（窄幅）

  • Keltner Channel（EMA20 + 1.5×ATR10）

– EMA(Close,20) ≈ 4064.25

– ATR(10) ≈ 3.10

– 上轨 = 4064.25 + 1.5×3.10 ≈ 4068.90

– 下轨 = 4064.25 – 1.5×3.10 ≈ 4059.60

– 当前Close=4054.18 << KC下轨 → 显著跌破

#### 3. 趋势指标

  • HMA(14)：

– WMA1 = WMA(Close,7)

– WMA2 = WMA(Close,14)

– Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)

– 计算得 HMA(14) ≈ 4061.05

– 当前价格位于HMA下方，短期趋势偏空

  • KAMA(10,2,30)：

– 已知ER≈0.0256

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.0256×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.0154 + 0.0645]² ≈ 0.0799² ≈ 0.00638

– 迭代计算得 KAMA ≈ 4062.30（略高于当前价）

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4058.4 – 4061.2 = -2.8

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -2.5

– MACD柱状图 = -2.8 – (-2.5) = -0.3（负向扩大）

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 32.5

– ADX(14) ≈ 26.8（中等偏强趋势）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 2.15

– RS = 1.82 / 2.15 ≈ 0.847

– RSI = 100 – (100/(1+0.847)) ≈ 45.8

– 接近中性区，未进入超卖（<30）

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4060.2

– Mean Deviation ≈ 2.18

– CCI = (4054.87 – 4060.2) / (0.015 × 2.18) ≈ (-5.33) / 0.0327 ≈ -162.9

– 显著低于-100，显示极端超卖

  • 随机指标 Stochastic(14,3,3)

– %K = (4054.18 – 4049.07) / (4074.05 – 4049.07) × 100 ≈ 5.11 / 24.98 × 100 ≈ 20.45

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 28.1

– 处于超卖区附近

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一根OBV参考值：前日收于4076.62，当日下跌至4054.18 → 本周期价格下降，OBV减少

– OBV呈下降趋势，反映资金流出

  • MFI(14)

– 典型价格与成交量结合计算

– 正资金流总和 < 负资金流总和

– MFI ≈ 43.2（接近中性偏弱）

  • 成交量震荡指标 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1150，SMA(Vol,10) ≈ 1200

– VO = (1150 – 1200)/1200 × 100 ≈ -4.17%

– 成交量萎缩，动能减弱

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 计算得 VWAP ≈ 4067.3

  • 枢轴点（PP）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

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第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动？
  • BB宽度 = 0.00158 < 动态阈值 0.0271 ✅
  • 当前收盘价是否强势突破KC？

– KC下轨 ≈ 4059.60

– 强破要求：Close < KC下轨 – 3×ATR(14) = 4059.60 – 9.81 ≈ 4049.79

– 实际Close=4054.18 > 4049.79 ❌

  • Volume Oscillator = -4.17 < 1.0 ❌
  • 两根连续确认？最近两根为上涨小阳，但未满足突破 ❌
  • → 不满足趋势启动

条件2：盘整/震荡？
  • ADX(14)=26.8 > 22 ❌（说明趋势较强）
  • ATR/Close=0.000807 < 0.003 ✅
  • 价格在BB带内？当前已跌破下轨，脱离通道 ❌
  • RSI=45.8 ∈ [40,60] ✅
  • 但ADX>22，主导趋势存在，排除盘整

条件3：中期趋势？
  • ADX(14)=26.8 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格从高位回落趋向HMA(14)=4061.05 或 BB中轨=4060.12

– 当前价4054.18，距离约6~7点，接近支撑区 ✅

  • 回调期间成交量变化：

– VO=-4.17%，属于缩量回调 ✅

  • 回撤幅度：

– 近期高点约4078（08:15），当前低点4054，回撤约24点

– ATR(14)=3.27，1~2倍即3.27~6.54点

– 实际回撤远超2ATR → 不符合健康回调定义 ❌

  • → 不满足中期趋势

条件4：趋势衰竭？

需满足“新高低点”+“至少两个其他信号”，看空衰竭：

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10根内最低为4053.29（当前K），可视为测试新低 ✅

  • 指标背离？

– RSI=45.8，前低时RSI更低 → 无底背离 ❌

– MACD柱仍在走弱，无背离 ❌

  • 成交量背离？

– 价格创新低，但成交量未放大（VO=-4.17%）→ 存在量价背离 ✅

  • K线形态反转？

– 当前K为小阳线，上影较长，有一定止跌迹象，但非明确反转形态 ❌

  • 仅满足“新低”+“量价背离” → 满足2项，中等置信度趋势衰竭

默认条件
  • 以上部分满足 → 不启用默认

市场状态结论
→ State 4: 趋势衰竭（中等置信度）

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

State 4 模型库扫描

#### 模型1：经典价量背离

  • Buy Signal条件：

– 价格创新低 ✅

– RSI出现多头背离 ❌（当前RSI未抬升）

– 出现看涨反转K线（如锤子线、启明星）→ 当前为普通小阳，上影偏长，有一定企稳意味，但非典型 ✅（弱支持）

– 成交量确认（缩量下跌）✅

  • 尽管有量价背离，但RSI未形成背离，关键条件缺失
  • → 未触发买入信号

#### 模型2：趋势通道突破/跌破

  • Buy Signal：价格处于下降趋势，有效突破下降趋势线
  • 分析：

– 近期高点依次降低：4088 → 4079 → 4074 → 4068 → 4057 → 构成下降趋势

– 当前尚未突破任何明显阻力线

– 仍处通道下沿，未出现突破

  • → 未触发买入信号

扫描结果总结
  • Buy Signal: 无
  • Sell Signal: 无（趋势衰竭模型仅适用于反向入场）
  • Watch Signal: 是

最终汇总
  • Actionable Signals: 无
  • 市场状态支持性检查：是

理由：ADX显示趋势仍在，但价格测试新低而成交量萎缩，CCI进入深度超卖，符合趋势衰竭特征；虽未完全触发反转信号，但下行动能减弱。

  • 建议操作：维持观望（Maintain Watch）

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4054.18 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4049.07 <<+
  • Resistance level: ->> 4059.60 <<-

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第五步：分析结论与依据说明

当前XAUUSD处于低波动环境下的趋势衰竭阶段。尽管ADX(14)达26.8表明原有下跌趋势仍具强度，但多项信号提示下行动能趋弱：

  1. 价格测试新低（4053.29），但成交量显著萎缩（VO=-4.17%），呈现量价背离；
  2. CCI=-162.9，进入极端超卖区域，短期反弹概率上升；
  3. 布林带收窄至0.158%，叠加价格跌破下轨，预示波动可能即将释放；
  4. Keltner Channel下轨位于4059.60，为近期第一阻力；
  5. 关键支撑S2=4071.50已被击穿，下方暂无更强结构支撑，最近支撑为日内低点4049.07。

然而，RSI未出现底背离，且缺乏明确的看涨K线形态（如锤子线、吞没），尚不足以确认反转。因此，当前宜保持观望，等待更明确的多头确认信号（如放量阳线突破4059.6并站稳，或RSI金叉回升）。若后续反弹无力，恐将继续探底。

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