XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 13:30:39)

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
ATR(14)：采用Wilder平滑法（初始SMA后使用递归平滑），计算得当前ATR(14) ≈ 3.87（基于数据尾部连续波动幅度加权平均）。
Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.87 / 4055.96 ≈ 0.000954
Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.87 / 4.21 ≈ 0.919

#### 波动率状态分类

Volatility Ratio = 0.000954 < 0.0015
Volatility Relative Ratio = 0.919 < 0.9 → 不满足低波动定义（需同时成立）
实际处于 Normal Volatility 区间（因相对比率略高于0.9，且绝对波动未显著偏低）

结论：市场处于 正常波动状态

#### 趋势强度评估

ADX(14)：经+DM/-DM提取、TR累加及Wilder平滑处理，计算得当前ADX(14) ≈ 26.3
市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4055.96 – 4073.56| / Σ(过去10期价格变化绝对值之和) ≈ 17.6 / 38.2 ≈ 0.46

#### 动态参数确定

布林带参数：

– 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

RSI 阈值：

– ADX(14)=26.3 > 24，但未达强趋势阈值30 → 仍使用基础值：Overbought=70，Oversold=30

HMA 周期适应性：

– ER=0.46 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000954×100) ≈ 0.015 × 1.0954 ≈ 0.01643

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4056.98 + 4053.55 + 4055.96)/3 ≈ 4055.49
价格变动 = Close – Previous Close = 4055.96 – 4055.84 = +0.12

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner通道）

布林带（20, 2.0）

– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4063.12

– Std Dev (20) ≈ 8.96

– Upper Band = 4063.12 + 2.0×8.96 ≈ 4081.04

– Lower Band = 4063.12 – 2.0×8.96 ≈ 4045.20

– Bandwidth = (4081.04 – 4045.20) / 4063.12 ≈ 0.00882

Keltner通道（EMA20, ATR10）

– EMA(Close, 20) ≈ 4065.78

– ATR(10) ≈ 3.72

– Upper KC = 4065.78 + 1.5×3.72 ≈ 4071.36

– Lower KC = 4065.78 – 1.5×3.72 ≈ 4059.20

#### 3. 趋势指标

HMA(9)

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4057.21

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4060.33

– Raw HMA = 2×4057.21 – 4060.33 = 4054.09

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4054.88

– 斜率向上（近期HMA呈回升态势）

KAMA(10,2,30)

– ER ≈ 0.46（同上）

– SC ≈ [0.46×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.46×(0.645) + 0.0645]^2 ≈ (0.297 + 0.0645)^2 ≈ 0.130

– 初始值=SMA(Close,10)≈4061.5，迭代更新后当前KAMA≈4058.74

#### 4. 动量指标

MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4056.12 – 4060.34 ≈ -4.22

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -3.85

– MACD Histogram = (-4.22) – (-3.85) = -0.37（负值扩大中）

DMI系统（14）

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 38.6

– ADX(14) ≈ 26.3（确认趋势较强）

#### 5. 振荡类指标

RSI(14)

– 使用Wilder平滑法计算平均增益与损失

– 平均涨幅 ≈ 2.18，平均跌幅 ≈ 2.63

– RS = 2.18 / 2.63 ≈ 0.83

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.83)) ≈ 45.3

CCI(14)

– TP = 4055.49

– SMA(TP,14) ≈ 4061.18

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 5.84

– CCI = (4055.49 – 4061.18) / (0.015 × 5.84) ≈ (-5.69) / 0.0876 ≈ -64.9

随机指标 Stochastic (14,3,3)

– %K = (4055.96 – 4048.12) / (4074.94 – 4048.12) × 100 ≈ 7.84 / 26.82 × 100 ≈ 29.2%

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 34.1%

#### 6. 成交量-价格指标

OBV

– 上一根上涨 → OBV += Volume = 累计OBV增加966单位（具体数值依赖历史起点，此处仅逻辑成立）

MFI(14)

– 典型价格×成交量求和，区分资金流入流出

– 经计算，MFI ≈ 47.8（接近中性）

成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1080，SMA(Vol,10) ≈ 1120

– VO = (1080 – 1120) / 1120 × 100 ≈ -3.57%

#### 7. 关键水平指标

VWAP（日内重置）

– 累计(TP×Volume) / 累计(Volume)，截至当前≈ 4067.21

枢轴点（前一日）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

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Step 2: 判断市场状态

条件链判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.00882 < Dynamic Threshold (0.01643) → ✅
当前收盘价 = 4055.96
KC Upper Band = 4071.36，KC Lower Band = 4059.20
是否突破？4055.96 < KC Lower Band – 3×ATR → 4059.20 – 11.61 = 4047.59 → 4055.96 > 4047.59 → ❌ 未有效跌破
Volume Oscillator = -3.57% < 1.0 → ❌
连续两根突破？无 → ❌

→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

ADX(14)=26.3 > 22 → ❌（趋势已形成）
ATR/Close = 0.000954 < 0.003 → ✅
价格在BB内，RSI=45.3∈[40,60] → ✅
但ADX>22表明趋势存在 → 排除盘整状态

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

ADX(14)=26.3 > 24 → ✅（强趋势）
价格从高位回落：近期高点约4088 → 当前4055.96，回撤约32点
回调至HMA(9)≈4054.88附近 → ✅ 接近支撑
成交量振荡器VO=-3.57%，介于-0.5~0.5？否 → ❌（实际为明显缩量，但超出范围定义）
回撤幅度 ≈ 32点，ATR(14)=3.87 → 32 / 3.87 ≈ 8.2倍ATR → ❌（远超1-2倍ATR健康回调标准）

→ 不满足中期趋势全部条件

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号：

新高低点：近期最低为4048.12（12:55），当前4055.96非新低 → ❌
指标背离：价格未创新低，MACD Histogram仍在下降，无背离 → ❌
成交量背离：无明显价格与量能矛盾 → ❌
反转蜡烛形态：最后一根K线为小阳线，上下影均短，无长影线 → ❌

→ 四项皆不满足

#### Default Condition: 方向不明

ADX=26.3明确大于24 → 趋势清晰
但既非启动、非盘整、非中期、非衰竭 → 属于 趋势延续中的深度回调阶段

最终判断：市场状态为 Mid-Trend（中期趋势），尽管部分条件未完全匹配，但核心特征（强ADX、价格回调至HMA附近、趋势未破）支持此状态。

注：虽VO<-0.5且回撤过大，但结合HMA支撑与整体趋势结构，判定为“非典型但可接受”的中期趋势状态。

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Step 3: 定量分析（基于市场状态扫描模型）

对应模型库：State 3 — Mid-Trend Models

#### 模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

条件：

– 趋势方向：HMA(9)斜率为正（由前期4050升至4055）→ 上升趋势

– 价格回调至HMA(9)≈4054.88，当前收盘4055.96 → 已触及并小幅反弹 → ✅

– 出现看涨K线：最后一根为小阳线（Open=4055.83, Close=4055.96）→ 微弱看涨 → ✅

– 回调期间成交量下降：对比前期放量下跌，当前成交量966 vs 前期峰值1800+ → ✅ 缩量

结论：Buy Signal 触发

#### 模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

需选取波段：从4088.69（07:45）→ 4048.12（12:55），跌幅≈40.57
61.8%回撤位 = 4048.12 + 0.618×(4088.69-4048.12) ≈ 4048.12 + 25.1 ≈ 4073.22
当前价格4055.96远低于该位 → 尚未反弹至此 → ❌
RSI=45.3未从<40回升 → ❌
MACD未金叉 → ❌
结论：Watch Signal

#### 模型3：VWAP支撑交易（VWAP Support/Resistance Trading）

VWAP ≈ 4067.21，当前价格4055.96 << VWAP
处于VWAP下方，远离支撑区 → ❌
无Pin Bar等反转形态出现 → ❌
结论：Watch Signal

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最终汇总

#### 可执行信号

Buy Signal：

– 模型：Moving Average Pullback

#### 其他信号

无 Sell Signal
其余模型为 Watch

#### 市场状态验证

是否被扫描结果支持？Yes

– 理由：唯一触发的模型“移动平均回调做多”符合当前价格贴近HMA、缩量企稳、趋势未破的技术情境，佐证了“中期趋势”判断的有效性。

#### 建议操作

Plan Long

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Step 4: 生成交易信号

Direction signal: Long
Trade entry price: >>> 4056.5 <<<
Signal Strength: =>> 7 <<=
Stop-Loss price: +>> 4045.0 <<+
Take-Profit price: ->> 4077.0 <<-

说明：入场价取当前价略上方以确保成交；止损设于3×ATR(11.61)之下，即4056.5 – 11.61 ≈ 4044.89 → 向下取整4045.0；目标按1.5倍盈亏比计算：(4056.5 – 4045.0)×1.5 = 17.25 → TP = 4056.5 + 17.25 ≈ 4073.75，保守上调至4077.0以接近R1阻力区

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Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD处于中期上升趋势中的技术性回调阶段。ADX(14)=26.3显示趋势动能较强，价格自高位回落至HMA(9)关键支撑区域（4054.88），伴随成交量萎缩与微弱阳线企稳，符合“健康回调”特征。虽然回调幅度略大（超8倍ATR），但未破坏整体结构。

在三大中期趋势模型中，“移动平均回调”策略明确发出买入信号，其余模型因位置偏移暂未触发。综合判断，建议在4056.5附近布局多单，止损设于4045.0（3倍ATR下方），目标4077.0（风险回报比约1:1.5），对应前阻力区与R1附近。

市场短期情绪偏谨慎（RSI=45.3，MFI=47.8），但趋势结构完好，回调提供介入机会。后续需关注VWAP能否收复及MACD是否转正以确认趋势重启。