XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 13:46:24)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算

  • ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：

– 最近14根K线的TR值依次计算，采用Wilder递归公式：ATR_t = (ATR_{t-1} × 13 + TR_t) / 14

– 经逐根计算后，当前最新ATR(14) ≈ 2.98

  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 2.98 / 4049.67 ≈ 0.000735
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50)

– SMA(ATR(14), 50)估算约为3.15 → 相对波动率 ≈ 2.98 / 3.15 ≈ 0.946

#### 波动率区间分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）

  • 结论：属于 正常波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（基于DMI系统，Wilder平滑）：

– 经完整14周期+平滑处理，当前ADX(14) ≈ 20.3

  • 市场效率比率（ER）：

– ER = |Close – Close[10]| / Σ|ΔClose| over 10 periods

– 当前ER ≈ |4049.67 – 4055.96| / Σ ≈ 6.29 / 38.7 ≈ 0.162

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 市场状态为“正常波动” → 使用：

– 周期 Period = 20

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • 基础值：超买70，超卖30
  • ADX=20.3 < 30，非强趋势；市场为正常波动 → 保持基础阈值

– 超买线 = 70

– 超卖线 = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.162 < 0.2 → 属于“低效市场”

– HMA周期 = 14

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波器 = 3×ATR(14) = 3 × 2.98 ≈ 8.94
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0735) ≈ 0.0161

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4057.06 + 4049.56 + 4049.67)/3 ≈ 4052.10
  • 价格变化 ΔClose = 4049.67 – 4055.19 = -5.52

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4060.12
  • 标准差 σ ≈ 6.74
  • 上轨 = 4060.12 + 2.0 × 6.74 ≈ 4073.60
  • 下轨 = 4060.12 – 2.0 × 6.74 ≈ 4046.64
  • 带宽 Bandwidth = (4073.60 – 4046.64) / 4060.12 ≈ 0.00664

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4062.85
  • ATR(10) ≈ 2.85
  • 上轨 = 4062.85 + 1.5 × 2.85 ≈ 4067.13
  • 下轨 = 4062.85 – 1.5 × 2.85 ≈ 4058.58

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=14）

  • WMA1 = WMA(Close, 7) ≈ 4057.32
  • WMA2 = WMA(Close, 14) ≈ 4059.01
  • Raw HMA = 2×4057.32 – 4059.01 = 4055.63
  • SQRT(14) ≈ 3.74 → 取整为4
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, 4) ≈ 4055.10

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算ER ≈ 0.162
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.162×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.162×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ (0.0976 + 0.0645)^2 ≈ 0.1621² ≈ 0.0263
  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4055.8
  • 迭代计算得当前KAMA ≈ 4054.9

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4053.2 – 4057.8 = -4.6
  • DEA = EMA(DIF, 9) ≈ -4.1
  • MACD柱状图 = (-4.6) – (-4.1) = -0.5

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 43.2
  • -DI(14) ≈ 46.8
  • ADX(14) ≈ 20.3（如前所述）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 2.18，平均损失 ≈ 2.87
  • RS = 2.18 / 2.87 ≈ 0.760
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.760)) ≈ 43.2

##### CCI(14)

  • TP = 4052.10（见上）
  • SMA(TP,14) ≈ 4055.3
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.12
  • CCI = (4052.10 – 4055.3) / (0.015 × 4.12) ≈ (-3.2) / 0.0618 ≈ -51.8

##### 随机振荡器（Stochastic Oscillator, 14,3,3）

  • 最近14周期最高高点 ≈ 4078.74
  • 最近14周期最低低点 ≈ 4049.56
  • %K = (4049.67 – 4049.56) / (4078.74 – 4049.56) × 100 ≈ 0.11 / 29.18 × 100 ≈ 0.38
  • %D（3期SMA of %K）≈ 1.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4076.62，当日多数时段下跌
  • 当前OBV根据累计涨跌调整，近期呈缓慢下降趋势 → 略低于前值

##### MFI(14)

  • TP已知，结合成交量加权资金流
  • 正向资金流总和 vs 负向 → 比率约0.92
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 47.9

##### 成交量振荡器（VO）

  • SMA(Vol,5) ≈ 1150，SMA(Vol,10) ≈ 1200
  • VO = (1150 – 1200) / 1200 × 100 ≈ -4.17%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自00:00起累计 (TP×Volume) / 累计Volume
  • 计算得当前VWAP ≈ 4068.3

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 近期高点：4088.69（07:45）
  • 近期低点：4049.56（13:35）
  • 回撤位待模型触发时具体计算

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第二步：判断市场状态

逻辑判断链执行：

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.00664 < 动态阈值（0.0161）→ ✅
  • 当前收盘4049.67 是否突破 KC？

– KC上轨 ≈ 4067.13，下轨 ≈ 4058.58

– 收盘 < 下轨？否（4049.67 < 4058.58）→ ✅ 强破下轨

– 破位幅度 = 4058.58 – 4049.67 = 8.91 > 3×ATR(14)=8.94？→ 8.91 < 8.94 → ❌ 不满足“强破”

  • VO = -4.17% < 1.0 → ❌
  • 连续两根在通道外？最近两根均低于KC下轨 → ✅
  • 综合：不满足全部条件 → 不成立

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=20.3 < 22 → ✅
  • ATR/CLOSE = 0.000735 < 0.003 → ✅
  • 价格是否在布林带内震荡？

– 当前价4049.67 ∈ [4046.64, 4073.60] → ✅

  • RSI=43.2 ∈ [40,60] → ✅
  • 或 Stochastic %K=0.38 ∉ [40,60] → 但RSI满足即可
  • 所有条件满足 → 判定为：状态1：震荡/盘整

结论：当前市场状态为【Ranging / Consolidation】

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：震荡/盘整

对应模型库：

  • 布林带均值回归
  • 枢轴点区间交易
  • 云振荡器（DMI过滤）

逐一验证：

模型1：布林带均值回归
  • 买入信号条件：

– Close ≤ BB下轨？4049.67 ≥ 4046.64 → ❌（未触及下轨）

– RSI 30 → ❌

– 成交量 > 5期均量×1.2？当前量1593，5期均量≈1150 → 1593 > 1380 → ✅

– 三项中仅一项满足 → 不触发买入

  • 卖出信号条件：

– Close ≥ BB上轨？4049.67 << 4073.60 → ❌

– RSI > 70？43.2 < 70 → ❌

– 成交量条件同上 → ✅

– 不满足 → 不触发卖出

结果：Watch（无信号）

原因：价格未触边，RSI未超买超卖

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模型2：枢轴点区间交易
  • 支撑S1 = 4099.52，阻力R1 = 4151.40
  • 当前价4049.67 < S1 → ✅ 接近支撑区
  • 但S2 = 4072.30，当前价已跌破S2 → 处于更深回调区域
  • 是否出现锤子线等看涨形态？

– 最近一根K线：开盘4055.20，最高4057.06，最低4049.56，收4049.67

– 实体小，下影较长（4055.20 – 4049.56 = 5.64），上影短 → 具备锤子线特征

  • 成交量确认：当前成交量1593，高于近期平均水平 → ✅
  • 综合判断：接近S2下方，出现潜在反转形态 + 放量 → 满足买入条件

结果：Buy（触发）

原因：价格触及关键支撑区（S2附近），形成锤子线并伴随放量

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模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) 20 → ❌ 不满足前提
  • 故该模型不激活

结果：Watch（不可用）

原因：ADX略高于20，不满足策略前提

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最终汇总

#### 可行动信号

  • Buy 信号：

– 模型：枢轴点区间交易

  • Sell 信号：无
  • 同时触发买卖？ 否

建议动作：Plan Long

#### 市场状态支持性检验

  • 是否支持？ 是
  • 理由：ADX<22、价格在布林带内运行、RSI居中，符合震荡定义；且价格触及历史支撑带（S2），出现反转形态，符合震荡市中的均值回归逻辑。

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4050.0 <<<
  • Signal Strength: =>> 6 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4037.0 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4072.5 <<-

注：

– 入场价取整至最近可成交价位（接近当前价）

– 止损 = 入场 – 3×ATR = 4050.0 – 8.94 ≈ 4041.06，但需设于S2（4072.30）之下更深层支撑 → 取 4037.0

– 目标 = 入场 + 1.5×(入场 – 止损) = 4050 + 1.5×13 = 4072.5（接近S1）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于震荡整理市场状态，ADX(14)=20.3表明趋势较弱，布林带收窄，RSI位于中性区间，符合横盘特征。价格已跌破S2支撑位（4072.30），进入短期超跌区域，并在最新K线形成锤子线，伴随成交量放大，显示短期卖压衰竭与买方介入迹象。

唯一触发信号来自“枢轴点区间交易”模型的做多信号，其他模型未触发。综合判断，建议采取计划做多策略，在4050附近建仓，止损设于4037以下（3倍ATR+关键结构），目标看向4072.5（风险回报比1.5:1），整体信号强度中等（6/10）。

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