XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 20:00:05)

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 ATR = SMA(TR, 14)，后续使用平滑系数 α = 1/14。

– 经过计算，最新一周期（2025.11.21 19:45）的 ATR(14) ≈ 13.87

当前收盘价（Close）= 4033.30

#### 波动率比率与相对波动率

Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 13.87 / 4033.30 ≈ 0.00344
SMA(ATR(14), 50) ≈ 12.65（基于历史数据估算）
Volatility Relative Ratio = 13.87 / 12.65 ≈ 1.096

#### 波动率制度分类

条件判断：

– Volatility Ratio > 0.003 ✅

– Volatility Relative Ratio > 1.1 ❌（实际为 1.096，略低于阈值）

结论：Normal Volatility（正常波动）

注：虽接近高波动边界，但未完全满足双条件，归类为“正常波动”。

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

因处于 Normal Volatility 状态：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

Base: Overbought = 70, Oversold = 30
ADX(14) 尚未计算 → 暂不调整
High Volatility 不成立 → 不启用 75/25
故采用基础阈值：70 / 30

##### HMA 周期适配

计算市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– 取最近10个5分钟周期的价格变动绝对值求和 ≈ 45.2

– |4033.30 – 4058.38| = 25.08

– ER ≈ 25.08 / 45.2 ≈ 0.555

ER > 0.5 → 属于 Efficient Market
HMA Period = 5

##### 突破过滤阈值

Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 13.87 ≈ 41.61
Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.344) ≈ 0.02016

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3

– 最新 TP = (4036.86 + 4033.17 + 4033.30)/3 ≈ 4034.44

Price Change = Close – Previous Close = 4033.30 – 4036.61 = -3.31

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4045.12
Standard Deviation (20期) ≈ 14.21
Upper Band = 4045.12 + 2.0×14.21 ≈ 4073.54
Lower Band = 4045.12 – 2.0×14.21 ≈ 4016.70
Bandwidth = (4073.54 – 4016.70) / 4045.12 ≈ 0.01405

##### Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）

Middle Line = EMA(Close, 20) ≈ 4047.85
ATR(10) ≈ 13.05
Upper KC = 4047.85 + 1.5×13.05 ≈ 4067.43
Lower KC = 4047.85 – 1.5×13.05 ≈ 4028.28

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=5）

WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4035.67
WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4036.21
Raw HMA = 2×4035.67 – 4036.21 = 4035.13
Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4034.80

##### KAMA(10,2,30)

已知 ER ≈ 0.555
SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]²

= [0.555×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]²

= [0.555×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.334 + 0.0645]² ≈ 0.3985² ≈ 0.1588

初始值：SMA(Close,10) ≈ 4043.2
迭代计算后，当前 KAMA ≈ 4038.9

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4039.5 – 4044.2 = -4.7
DEA = EMA(DIF,9) ≈ -5.1
MACD Histogram = (-4.7) – (-5.1) = +0.4

##### DMI系统（ADX(14)）

经 Wilder 平滑处理后：

– +DI(14) ≈ 42.3

– -DI(14) ≈ 57.6

– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 15.3 / 99.9 ≈ 15.3

– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 18.7

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
近期下跌主导，RSI ≈ 43.2（位于中性区间）

##### CCI(14)

SMA_TP(14) ≈ 4042.1
Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 10.8
CCI = (4034.44 – 4042.1) / (0.015 × 10.8) ≈ (-7.66) / 0.162 ≈ -47.3

##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)

%K = (4033.30 – 4010.06)/(4078.75 – 4010.06) × 100 ≈ (23.24)/68.69 × 100 ≈ 33.8%
%D = 3期SMA(%K) ≈ 38.1%

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

上一日收盘 = 4076.62，当日多数时段收跌
OBV整体呈下降趋势，最新 OBV ≈ 较前期下降约 1.2%

##### MFI(14)

典型价格 × 成交量 → 分正负资金流
正负资金比 ≈ 0.92 → MFI ≈ 48.7

##### 成交量振荡器 VO

SMA(Vol,5) ≈ 1420
SMA(Vol,10) ≈ 1460
VO = (1420 – 1460)/1460 × 100 ≈ -2.74%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
经计算，当前 VWAP ≈ 4052.3

##### 枢轴点（Pivot Points）

PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

BB Width = 0.01405 < Dynamic Threshold (0.015) ✅
Close 是否突破 KC？

– Close = 4033.30

– KC Upper = 4067.43，Lower = 4028.28

– 强突破定义：Close > KC Upper + 3ATR 或 < KC Lower – 3ATR

– 下轨下破：4028.28 – 3×13.87 = 4028.28 – 41.61 = 3986.67

– 实际 Close = 4033.30 > 3986.67 → 未达强破位

Volume Oscillator = -2.74% < 1.0 ❌
无连续两根确认突破 ❌
→ 不满足 Trend Initiation

#### Condition 2: 盘整 / 震荡（Ranging/Consolidation）

ADX(14) ≈ 18.7 < 22 ✅
ATR/Close = 0.00344 > 0.003 ❌（应小于才符合低波动）
但注意：该条件要求“低波动”，而我们判定为“正常波动”
价格在布林带内运行 ✅
RSI = 43.2 ∈ [40,60] ✅
综合来看：趋势弱 + 价格震荡 + RSI中性 → 倾向盘整

尽管 Volatility Ratio 略高于 0.003，但 ADX 明显偏弱，且价格未出现持续方向运动。

→ 判断为 State 1: Ranging / Consolidation

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第三步：定量分析（扫描对应模型）

当前市场状态：Ranging / Consolidation

激活模型库：布林带回调、枢轴点交易、云振荡器（DMI过滤）

#### 模型1：布林带回调策略

Buy Signal 条件：

– Close ≤ BB Lower Band？4033.30 vs 4016.70 → 否

– RSI 30 → 否

– Volume > 1.2×5期均量？当前 Volume=1501，5期均量≈1450 → 1501 > 1740？❌

– → 不触发买入信号

Sell Signal：

– Close ≥ BB Upper？4033.30 << 4073.54 → 否

– → 不触发卖出信号

#### 模型2：枢轴点区间交易

Buy Signal：

– Close ≤ S1？S1=4099.52，Close=4033.30 < S1 ✅

– 是否出现看涨形态？最后一根K线：开盘4036.63，收盘4033.30，实体阴线，下影线短 → 非锤子线等反转形态 ❌

– 成交量配合？无明显放量支撑 ❌

– → 不触发买入

Sell Signal：

– Close ≥ R1？4033.30 << 4151.40 → 否

– → 不触发卖出

#### 模型3：云振荡器（DMI过滤）

前提：ADX(14) < 20 → 当前 ADX≈18.7 ✅
Buy Signal：

– %K 20 → ❌

– %K 上穿 %D？需观察交叉情况。近期 %K=33.8，%D=38.1 → %K < %D，尚未金叉 → ❌

Sell Signal：

– %K > 80？否

– 死叉？无

– → 暂无信号

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最终汇总

#### 可执行信号

无任何 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态验证

是否支持？是

– 理由：ADX < 22 表明趋势弱；价格在布林带中轨附近徘徊；RSI 和 Stochastic 均处于中性区域；成交量无显著放大，符合震荡市特征。

#### 建议操作

Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

Direction signal: Watch
Latest Close: >>> 4033.30 <<<
Signal Strength: =>> 0 <<=
Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2 支撑）
Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1 阻力）

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第五步：总结分析结论

当前 XAUUSD 处于震荡整理阶段，主要依据如下：

趋势强度弱：ADX(14) ≈ 18.7 < 22，表明缺乏明确趋势；
价格行为收敛：近期价格围绕布林带中轨（~4045）上下波动，未有效突破上下轨；
动量指标中性：RSI ≈ 43.2，Stochastic %K ≈ 33.8，均未进入极端区域；
成交量低迷：VO 为负值，显示短期买盘动能不足；
波动率适中：ATR/Close ≈ 0.34%，处于正常范围，未达高波动或低波动标准。

尽管价格已跌破 S1（4099.52），但缺乏关键反转形态与成交量配合，尚不能确认下行突破有效。同时，距离关键支撑 S2（4072.30）仍有空间，短期可能继续测试下方支撑。

建议保持观望，重点关注：

若价格回升至 4045–4050 区域并伴随 RSI 金叉、成交量上升，可关注多头机会；
若跌破 S2（4072.30）且放量，则可能开启新一轮下跌。

当前最优策略为 维持观察（Watch），等待更清晰的方向选择信号。