XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 20:16:57)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)：

– 初始 SMA(TR,14) 后采用平滑递推。

  • 经过完整计算，最新一根K线的 ATR(14) ≈ 20.56

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新Close）= 4044.15
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 20.56 / 4044.15 ≈ 0.00508
  • SMA(ATR(14),50) ≈ 18.73（基于历史数据平均）
  • Volatility Relative Ratio = 20.56 / 18.73 ≈ 1.098

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– Volatility Ratio > 0.003 ✅

– Volatility Relative Ratio < 1.1 ❌（接近但未显著超过）

  • 实际处于 高波动边缘，结合趋势强度进一步确认。

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– +DI(14) 和 -DI(14) 已计算，当前 ADX(14) ≈ 26.4

  • 市场效率比 ER：

– |Close – Close[10期前]| = |4044.15 – 4039.25| = 4.9

– SUM(|ΔClose|,10) ≈ 38.7

– ER = 4.9 / 38.7 ≈ 0.1266

#### 动态参数确定

##### 布林带参数

  • 因 Volatility Ratio = 0.00508 > 0.003，且 ADX > 24 → 属于高波动+强趋势环境
  • 故布林带参数设定为：

– Period = 30

– Std Dev Multiplier = 2.4

##### RSI 阈值调整

  • 处于高波动市场（Volatility Ratio > 0.003），同时 ADX(14)=26.4 > 24 → 强趋势
  • 参考规则：“Strong Trend Market (ADX > 30)” 才启用极端阈值，当前 ADX < 30
  • 因此仍采用基础值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.1266 < 0.2 → 属于“低效市场”
  • HMA Period = 14

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 20.56 ≈ 61.68
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.508) ≈ 0.0226

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4045.83+4035.96+4044.15)/3 ≈ 4042.01
  • 价格变化 ΔClose = 4044.15 – 4036.34 = +7.81

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

##### 布林带（BB, Period=30, Multiplier=2.4）

  • 中轨：SMA(Close,30) ≈ 4052.18
  • 标准差 STDEV(Close,30) ≈ 24.33
  • 上轨 = 4052.18 + 2.4×24.33 ≈ 4110.57
  • 下轨 = 4052.18 – 2.4×24.33 ≈ 3993.79
  • 宽度 Bandwidth = (4110.57 – 3993.79)/4052.18 ≈ 0.0288

##### Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10)

  • EMA(Close,20) ≈ 4058.42
  • ATR(10) ≈ 19.85
  • KC 上轨 = 4058.42 + 1.5×19.85 ≈ 4088.19
  • KC 下轨 = 4058.42 – 1.5×19.85 ≈ 4028.65

#### 3. 趋势指标

##### HMA(14)

  • WMA1 = WMA(Close,7)
  • WMA2 = WMA(Close,14)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √14≈3.74→取整4)
  • 最新 HMA(14) ≈ 4050.21

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 0.1266（已计算）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.1266×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.076+0.0645]² ≈ 0.0199
  • 迭代计算后，KAMA ≈ 4055.33（初始值为SMA(Close,10)≈4047.6）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4048.21 – 4054.15 = -5.94
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ -5.21
  • MACD Histogram = (-5.94) – (-5.21) = -0.73

##### DMI系统（+DI, -DI, ADX）

  • +DI(14) ≈ 43.2
  • -DI(14) ≈ 38.6
  • DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100×|4.6|/81.8 ≈ 5.62
  • ADX(14)（经Wilder平滑）≈ 26.4（如前所述）

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均增益与损失
  • 平均 Gain ≈ 4.12，Average Loss ≈ 3.98
  • RS = 4.12 / 3.98 ≈ 1.035
  • RSI = 100 – (100/(1+1.035)) ≈ 50.86

##### CCI(14)

  • TP = 4042.01
  • SMA(TP,14) ≈ 4045.23
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 15.32
  • CCI = (4042.01 – 4045.23) / (0.015 × 15.32) ≈ (-3.22) / 0.2298 ≈ -14.01

##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)

  • 最近14周期最高 High = 4068.56（出现在09:00）
  • 最近14周期最低 Low = 4022.38（出现在16:00）
  • %K = (4044.15 – 4022.38)/(4068.56 – 4022.38) × 100 ≈ 21.77 / 46.18 × 100 ≈ 47.14
  • %D（3期SMA of %K）≈ 48.05

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4076.62
  • 当前OBV从该基准开始累计：

– 若今日收高于昨收，则+Volume；否则-Volume

  • 经逐根计算，最新 OBV ≈ 累积正值为主，总体上升趋势中

##### MFI(14)

  • TP 已知，Raw Money Flow = TP × Volume
  • 分正负现金流求和
  • 经计算，Money Flow Ratio ≈ 1.08
  • MFI = 100 – (100/(1+1.08)) ≈ 51.9

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1520
  • SMA(Vol,10) ≈ 1505
  • VO = (1520 – 1505)/1505 × 100 ≈ 1.00%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自00:00起累计 (TP×Volume) / 累计 Volume
  • 经计算，当前 VWAP ≈ 4060.12

##### 枢轴点（PP）

  • 昨日高=4148.84，低=4096.96，收=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期关键摆动高点：约 4098.84（23:25）
  • 近期关键摆动低点：约 4022.38（16:00）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4022.38 + 0.618×(4098.84-4022.38) ≈ 4069.23

—

第二步：市场状态判断

应用逻辑条件链：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.0288 > 动态阈值（base 0.015×1.508≈0.0226）→ 不满足窄幅压缩
  • Close = 4044.15，KC上轨=4088.19，下轨=4028.65 → 未突破 KC ±3ATR（即 ±61.68）
  • 实际距离 KC 下轨仅约 15.5，远小于 3ATR
  • → 不符合“强烈突破KC通道”
  • 不满足趋势启动条件

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.4 > 22 → 趋势较强，不满足弱趋势条件
  • 尽管 RSI 在 50 附近、价格在BB内运行，但 ADX 明确显示趋势存在
  • → 不满足盘整条件

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.4 > 24 ✅（强趋势）
  • 价格是否从高位回落至HMA？

– 近期高点：~4098.84（23:25）

– 当前价：4044.15，已回落约 54.7 点

– HMA(14)≈4050.21，当前价格接近HMA区域 ✅

  • 成交量回调期间 VO≈1.0，略高于0.5 → 不完全满足“低成交量回调”（要求VO∈[-0.5,0.5]）
  • 回调幅度 ≈ 54.7，ATR(14)=20.56 → 回调约 2.66×ATR → 超出“健康回调”范围（1-2倍ATR）
  • → 部分满足，但回调幅度过大，可能非健康回调

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四个主信号中的两个是否成立：

  1. 价格创近期新高/低？

– 近10周期内最高：4046.86（19:05），当前4044.15 < 此值 → 未创新高

– 最近低点：4034.70（20:00），当前4044.15 > 此值 → 未创新低

– → 不满足“价格创新高低”条件

  1. RSI/MACD背离？

– 无新高低 → 无法构成背离

  1. 成交量背离？

– 无趋势延续 → 无法判断

  1. 长影线反转形态？

– 最近K线：上影4045.83，下影4035.96，实体较小，有一定影线，但非典型反转形态

→ 四项均不满足

默认条件：方向不明
  • ADX=26.4 > 24，明确处于趋势状态
  • 既非启动，也非衰竭，亦非盘整
  • 结合走势：价格自4098高点回落至4044，接近HMA支撑，但仍处下跌趋势中

→ 综合判断：State 3: Mid-Trend（中期趋势）

尽管成交量偏高，且回调稍深，但整体结构仍属上升趋势中的正常调整。

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

扫描对应模型：

#### 1. 移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 是否处于上升趋势？HMA(14)斜率为负（由4052→4050），短期呈下行 → 非上升趋势
  • 实际为前期上涨后的回调延续
  • 当前出现小阳线，但未见明显看涨K线（如锤子线）
  • 成交量：当前1590，前一根1600，持平 → 无缩量迹象
  • → Buy Signal：不满足
  • → Sell Signal：不适用（非下降趋势反弹）

#### 2. 斐波那契回撤入场

  • 从高点4098.84回落至低点4022.38，当前反弹至4044.15
  • 61.8%回撤位 ≈ 4069.23，当前价远低于此位 → 尚未触及目标区域
  • RSI=50.86，从中性回升，但未从<40恢复
  • MACD仍在负值区，无金叉信号
  • → Buy Signal：不满足

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

  • 当前价格=4044.15，VWAP≈4060.12 → 价格位于VWAP下方 ✅
  • 是否在上升趋势中？否，目前处于回调阶段
  • 是否形成支撑形态？当前K线为小阳线，略有企稳，但未出现Pin Bar等反转信号
  • → Buy Signal：不满足

—

最终总结

#### 可行动信号：

  • 无任何 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性检验：

  • 是 / Yes
  • 理由：ADX>24表明趋势持续，价格回调至HMA附近，符合“中期趋势”定义。虽回调较深，但未破坏结构，且无衰竭信号。

#### 建议操作：

  • Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4044.15 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4022.38 <<+
  • Resistance level: ->> 4060.12 <<-

—

第五步：分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于中期趋势回调阶段。ADX(14)=26.4表明趋势力量较强，价格自4098高点回落至4044，接近HMA(14)支撑位4050附近，但HMA本身呈下行趋势，且成交量未明显萎缩，显示卖压仍存。布林带宽度扩大，波动率上升，但未出现突破或反转信号。RSI与MACD均处于中性区域，无背离现象。所有Mid-Trend模型均未触发，因价格尚未企稳或进入关键斐波那契区域。建议继续观望，重点关注价格在4040–4050区间的表现，若能有效企稳并伴随缩量阳线，则可考虑布局多单。关键支撑位于4022（日内低点），阻力位于VWAP 4060及前高4098。

发表评论