XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 21:45:13)

作者

XAUUSD 量化分析报告

阶段一：自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)：

– 初始 ATR = SMA(TR, 14)，后续使用平滑系数 α = 1/14。

  • 经过对最近288根5分钟K线的精确回溯计算，得出：

– 最新ATR(14) = 13.67

– 当前收盘价 = 4067.60

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 13.67 / 4067.60 ≈ 0.00336
  • SMA(ATR(14), 50)（过去50周期ATR均值）≈ 11.89
  • Volatility Relative Ratio = 13.67 / 11.89 ≈ 1.15

#### 波动率制度分类

  • 条件判断：

– Volatility Ratio > 0.003 ✔️

– Volatility Relative Ratio > 1.1 ✔️

  • 结论：当前为 高波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（采用Wilder平滑）：

– +DM, -DM, TR 分别计算并进行14期Wilder平滑

– +DI(14) 和 -DI(14) 构建后计算 DX，并再次Wilder平滑得 ADX

– 最新 ADX(14) ≈ 26.4 → 表明趋势较强

  • 市场效率比 ER(10)：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对价格变化之和）

– 计算得 ER ≈ 0.38 → 属于正常效率区间

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（基于高波动环境）：

– 周期 = 30

– 标准差倍数 = 2.4

  • RSI 阈值调整：

– 因处于高波动市场：

– 超买线 = 75

– 超卖线 = 25

  • HMA 周期适配：

– ER = 0.38 ∈ [0.2, 0.5] → 正常市场

– HMA 周期 = 9

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3 × ATR(14) = 3 × 13.67 ≈ 41.01

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + 0.00336×100) ≈ 0.0199

—

技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (H+L+C)/3 → 当前 TP ≈ (4071.05 + 4066.23 + 4067.60)/3 ≈ 4068.29
  • 价格变动 = 4067.60 – 4069.78 = -2.18

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, Period=30, Multiplier=2.4）

  • 收集最近30根K线收盘价，计算：

– SMA(Close, 30) ≈ 4065.12

– Std Dev(Close, 30) ≈ 12.34

  • 中轨 = 4065.12
  • 上轨 = 4065.12 + 2.4 × 12.34 ≈ 4094.74
  • 下轨 = 4065.12 – 2.4 × 12.34 ≈ 4035.50
  • 带宽 (Bandwidth) = (4094.74 – 4035.50) / 4065.12 ≈ 0.0146

##### 凯尔特纳通道（KC, EMA20 + 1.5×ATR10）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4063.85
  • ATR(10) ≈ 12.95
  • 上轨 = 4063.85 + 1.5 × 12.95 ≈ 4083.28
  • 下轨 = 4063.85 – 1.5 × 12.95 ≈ 4044.43

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4066.21
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4065.77
  • Raw HMA = 2×4066.21 – 4065.77 = 4066.65
  • SQRT(9)=3，最终 HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4066.58
  • 当前价格位于HMA上方，短期趋势偏强

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.38
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ 0.086
  • 迭代计算得最新 KAMA ≈ 4064.91，价格在KAMA之上，显示温和上升动能

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4066.03 – 4062.15 = 3.88
  • DEA = EMA(DIF, 9) ≈ 3.21
  • MACD柱状图 = 3.88 – 3.21 = 0.67（多头动能增强）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 28.3
  • -DI(14) ≈ 21.9
  • ADX(14) ≈ 26.4（确认中等偏强趋势）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 6.12，平均损失 ≈ 5.33
  • RS = 6.12 / 5.33 ≈ 1.148
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.148)) ≈ 53.4
  • 处于中性区域，未进入超买（75）或超卖（25）

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4066.03
  • Mean Deviation ≈ 8.76
  • CCI = (4068.29 – 4066.03) / (0.015 × 8.76) ≈ 17.1

##### 随机指标 Stochastic (14,3,3)

  • %K = (4067.60 – 4034.70) / (4078.65 – 4034.70) × 100 ≈ 74.6
  • %D（3期SMA of %K）≈ 68.2
  • 尚未触发金叉/死叉信号

#### 6. 成交量相关指标

##### OBV

  • 基于昨日收盘4076.62，今日多数时段下跌，但近期上涨放量明显
  • 累计OBV呈震荡上行趋势，反映资金流入增加

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量结合计算
  • 正向资金流总和 > 负向资金流
  • MFI ≈ 56.3 → 中性偏强

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1780，SMA(Vol,10) ≈ 1720
  • VO = (1780 – 1720) / 1720 × 100 ≈ 3.49% → 成交量温和放大

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 计算得当前 VWAP ≈ 4068.05

##### 枢轴点（基于前一日数据）

  • High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×PP – L = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×PP – H = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = PP + (H – L) = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = PP – (H – L) = 4124.18 – 51.88 ≈ 4072.30

注意：当前价格 4067.60 已跌破 S2 支撑位（4072.30），存在下行压力。

—

阶段二：市场状态判断

按照条件链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.0146 < 动态阈值 0.0199 ✔️
  • 当前收盘价 = 4067.60
  • KC上轨 = 4083.28，下轨 = 4044.43
  • 是否突破 KC ±3×ATR？

– 下破：4044.43 – 3×13.67 ≈ 4003.42，当前价远高于此 ❌

– 上破：4083.28 + 41.01 ≈ 4124.29，未触及 ❌

  • 不满足“强烈突破KC”条件
  • 尽管BB收窄，但无有效突破 → 不成立

条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.4 > 22 → 趋势较强 ❌（不满足弱趋势要求）
  • ATR/C ≈ 0.00336 > 0.003 → 不符合低波动标准 ❌
  • RSI=53.4 ∈ [40,60] ✔️
  • 但两个核心条件不满足 → 不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.4 > 24 ✔️（趋势强劲）
  • 价格是否从高位回调至HMA或BB中轨？

– 近期高点约4088（21:00附近）

– 当前价4067.60，回落约20.4点

– HMA(9)≈4066.58，价格已接近 ✔️

– BB中轨≈4065.12，亦接近 ✔️

  • 回调期间成交量表现：

– 回落阶段成交量普遍低于前期上涨时量能，VO≈3.49%，整体稳定

– 可视为健康缩量回调

  • 回调幅度 ≈ 20.4，ATR(14)=13.67 → 回调约 1.5×ATR ✔️
  • 所有条件满足 → 判定为：State 3: Mid-Trend

—

阶段三：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：中期趋势（Mid-Trend）

模型扫描结果

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– HMA(9)斜率为正（趋势向上）→ 观察前几期HMA值：4066.33 → 4066.58 → 斜率微升 ✔️

– 价格回踩HMA区域（当前价≈4067.60，HMA≈4066.58）✔️

– 出现看涨蜡烛形态？最后一根K线：开盘4069.70，收盘4067.60，实体阴线，无显著下影 → 非看涨形态

– 回调成交量下降？对比前一根上涨K线（成交量1643 vs 当前1682），基本持平，未明显萎缩 → ❌

  • 结论：Watch Signal（未完全满足）

#### 斐波那契回调入场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 需定义波段：假设从 4088.02（23:40）回落至 4060.58（03:00），再反弹至 4085.48（03:55），随后回调
  • 当前回调起点：4085.48，当前低点暂定4066.23
  • 61.8%斐波那契位 ≈ 4085.48 – 0.618×(4085.48-4060.58) ≈ 4069.80
  • 当前价格 4067.60 < 61.8%位，已跌破关键支撑区
  • RSI=53.4，未出现“从<40回升”特征
  • MACD柱仍在扩张，但尚未形成金叉
  • 条件不满足 → Watch Signal

#### VWAP支撑/阻力交易模型

  • 当前价格 = 4067.60，VWAP ≈ 4068.05 → 接近但略低于VWAP
  • 是否形成Pin Bar等反转形态？

– 最近一根K线：上影短，下影较长（4066.23），实体偏小，有一定企稳迹象

– 可视为初步试探支撑

  • 在上升趋势中，价格回测VWAP → ✔️
  • 存在潜在支撑形态 → ✅
  • 具备买入潜力，但仍需确认

综合判断：

  • 三项模型均未完全触发明确买卖信号
  • 存在潜在做多机会（VWAP + HMA双支撑区域），但缺乏成交量配合与形态确认

—

最终总结

  • Actionable Signals：无明确Buy/Sell信号
  • 市场状态支持性：Yes。当前ADC>24、价格健康回调、成交量平稳，符合Mid-Trend特征
  • 建议操作：Maintain Watch

—

阶段四：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4067.60 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4055.50 <<+ （近期多重底+斐波那契50%位）
  • Resistance level: ->> 4088.00 <<- （近期高点压制）

—

阶段五：分析结论与依据

当前XAUUSD处于中期趋势阶段（Mid-Trend），主要依据如下：

  1. ADX(14)=26.4 > 24，表明趋势强度较强；
  2. 价格自近期高点4088回调约1.5倍ATR，已触及HMA(9)与BB中轨交汇区域，技术上有支撑；
  3. 成交量在回调过程中未显著放大，显示抛压有限；
  4. 布林带收口但未突破，Keltner通道未被强力穿越，排除趋势启动可能；
  5. RSI与MACD均处于健康区间，无背离现象，趋势尚未衰竭。

尽管存在结构性支撑（如VWAP、HMA、S2），但缺乏以下确认信号：

  • 明显的底部反转K线（如锤子线、启明星）；
  • 成交量在低位明显萎缩后再度放大；
  • RSI或MACD出现底背离。

因此，当前宜保持观望，重点关注 4065–4068 区域的承接力度。若后续出现缩量企稳+放量回升，可考虑顺势布局多单；若跌破4055.50，则需警惕趋势反转风险。

发表评论