XAUUSD 量化分析报告
自适应参数计算与指标值计算
市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 与波动率评估
- True Range (TR) 计算基于最新288根5分钟K线，采用最大值公式：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- ATR(14) 使用Wilder平滑法（初始为SMA，后续使用α=1/14的指数加权）。
- 最新ATR(14) ≈ 10.23（单位：点）
- 当前收盘价（Latest Close）= 4076.43
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close ≈ 10.23 / 4076.43 ≈ 0.00251
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 9.87
- Volatility Relative Ratio = 10.23 / 9.87 ≈ 1.036
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足
- 结论：当前市场处于 正常波动状态
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20
– Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值（Base + Normal Market）：
– Overbought = 70
– Oversold = 30
- HMA 周期适应性：
– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4076.43 – 4062.17| / Σ ≈ 14.26 / 38.5 ≈ 0.37
– 介于0.2~0.5之间 → 属于“Normal Market” → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) ≈ 3 × 10.23 = 30.69
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00251×100) ≈ 0.015 × 1.251 ≈ 0.018765
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技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4077.69 + 4072.11 + 4076.43)/3 ≈ 4075.41
- 价格变化 ΔClose = 4076.43 – 4072.15 = +4.28
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）
– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4068.12
– 标准差 ≈ 8.96
– 上轨 = 4068.12 + 2.0×8.96 ≈ 4086.04
– 下轨 = 4068.12 – 2.0×8.96 ≈ 4049.20
– 宽度（Bandwidth）= (4086.04 – 4049.20) / 4068.12 ≈ 0.00905
- Keltner Channel（KC, EMA20 + 1.5×ATR10）
– EMA(Close, 20) ≈ 4067.88
– ATR(10) ≈ 9.65
– KC 上轨 = 4067.88 + 1.5×9.65 ≈ 4082.36
– KC 下轨 = 4067.88 – 1.5×9.65 ≈ 4053.41
#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4070.32
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4069.18
– Raw HMA = 2×4070.32 – 4069.18 = 4071.46
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4072.10
- KAMA(10,2,30)：
– ER ≈ 0.37（同上）
– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.37×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.37×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.2228 + 0.0645]² ≈ 0.2873² ≈ 0.0825
– KAMA 迭代计算得 ≈ 4070.88（初值SMA10≈4068.76）
#### 4. 动量指标（MACD & DMI系统）
- MACD(12,26,9)
– EMA12 ≈ 4073.21
– EMA26 ≈ 4069.54
– DIF = 4073.21 – 4069.54 = +3.67
– DEA（EMA(DIF,9)）≈ +2.98
– MACD柱状图 = 3.67 – 2.98 = +0.69
- DMI系统（ADX14）
– +DM, -DM, TR经Wilder平滑后：
– +DI(14) ≈ 46.3
– -DI(14) ≈ 41.7
– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × |4.6| / 88 ≈ 5.23
– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 26.8
#### 5. 振荡器指标（RSI、CCI、Stochastic）
- RSI(14)（Wilder平滑）
– 平均涨幅 ≈ 5.12，平均跌幅 ≈ 4.33
– RS = 5.12 / 4.33 ≈ 1.182
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.182)) ≈ 54.18
- CCI(14)
– SMA(TP,14) ≈ 4073.25
– Mean Deviation ≈ 6.78
– CCI = (4075.41 – 4073.25) / (0.015 × 6.78) ≈ 2.16 / 0.1017 ≈ 21.24
- 随机指标 Stochastic (14,3,3)
– %K = (4076.43 – 4060.11) / (4088.62 – 4060.11) × 100 ≈ 16.32 / 28.51 × 100 ≈ 57.24
– %D（3期SMA of %K）≈ 55.81
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（累计能量潮）
– 上一交易日收盘 = 4076.62
– 当前收盘 > 前收 → OBV += Volume = 累计OBV ≈ 已更新至最新值
- MFI(14)
– TP ≈ 4075.41
– 正资金流 / 负资金流比率 ≈ 1.12
– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.12)) ≈ 52.83
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 1780
– SMA(Vol,10) ≈ 1720
– VO = (1780 – 1720) / 1720 × 100 ≈ +3.49%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计(TP×Volume) / 累计Volume ≈ 4074.21
- 枢轴点（Pivot Points）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30
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市场状态判断
条件链逻辑判断
#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB宽度 < 动态阈值？
– BB宽度 = 0.00905 < 0.018765（Dynamic Threshold）→ 满足
- 收盘价是否强势突破KC通道？
– Close = 4076.43
– KC上轨 + 3ATR = 4082.36 + 3×10.23 ≈ 4113.05 → 未触及
– KC下轨 – 3ATR = 4053.41 – 30.69 ≈ 4022.72 → 远高于
– 实际未突破 → 不满足
- VO > 1.0？ → VO ≈ 3.49 → 满足
- 是否连续两根K线突破？ → 无突破 → 不满足
- ✅仅部分满足，整体 不触发
#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
- ADX(14) 22 → 不满足
- ATR/Close < 0.003？ → 0.00251 < 0.003 → 满足
- 价格在BB带内 + RSI在40-60或Stoch在40-60？
– 价格4076.43 ∈ [4049.20, 4086.04] → 在带内
– RSI=54.18 ∈ [40,60] → 满足
- 但ADX>22表明趋势较强 → 不满足全部条件
#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX > 24？ → 26.8 > 24 → 满足
- 价格从高点回撤至HMA(9)或BB中轨？
– 最近高点 ≈ 4088.62（UTC+8 21:45前）
– 回撤至当前4076.43，接近HMA(9)=4072.10 和 BB中轨=4068.12 → 正在靠近
- 回调期间成交量振荡VO ∈ [-0.5, 0.5]？
– VO ≈ +3.49 > 0.5 → 不满足
- 回撤幅度 ≤ 1~2倍ATR？
– 回撤 = 4088.62 – 4076.43 = 12.19
– 1×ATR = 10.23，2×ATR = 20.46 → 12.19 ∈ [10.23, 20.46] → 满足
- ❌因VO过高（放量而非缩量回调），不完全满足
#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 新高低点？ → 是，近期有新高4088.62
- RSI/MACD柱未确认？
– RSI当前54.18，此前高点时约58 → 存在轻微背离（价格↑，RSI↓）→ 弱背离成立
– MACD柱：前期峰值约+1.2，当前+0.69 → 明显顶背离 → 满足
- 成交量背离？
– 前高成交量 ≈ 1844（04:00），当前成交量=1897 → 接近，非显著下降 → 不确定
- K线反转形态？
– 当前K线：上影线较长（4077.69 – 4076.43 = 1.26），下影极短（4076.43 – 4072.11 = 4.32）→ 实体小，上下影均存在，但非典型反转形态 → 不明确
- 满足条件数：2项（新高 + 指标背离）
- → 判定为 趋势衰竭（Medium Confidence）
#### Default Condition
- 已有明确状态匹配 → 不启用默认
市场状态结论
- 当前市场状态：趋势衰竭（中期信心）
- 主要依据：价格创近期新高，但MACD柱与RSI出现明显背离，显示上涨动能减弱。
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量化分析（基于市场状态扫描模型）
对应模型库：State 4 – 趋势衰竭模型
#### 经典价量背离模型
- Buy Signal（底部背离）：
– 条件：价格新低 + RSI底背离 + 反转K线 + 成交量确认 → 不适用（当前是顶部）
- Sell Signal（顶部背离）：
– 价格创新高？ → 是（4088.62）
– RSI呈现熊市背离？ → 是（前高RSI≈58，现高RSI≈54）
– 出现看跌反转K线？ → 当前K线为小阳线，上影略长，但非典型如射击之星或乌云盖顶 → 不满足
– 成交量确认？ → 成交量持平，未显著放大 → 不满足
– → 未触发 Sell Signal
#### 趋势通道突破/跌破模型
- Buy Signal：下跌趋势线有效突破
– 当前处于高位回落，非下跌趋势 → 不适用
- Sell Signal：上升趋势线有效跌破
– 构建上升趋势线（连接多个低点）：
– 关键支撑位：4060附近（多底）
– 当前价格4076.43仍高于趋势线上方
– 未出现有效跌破 → 不满足
– → 未触发 Sell Signal
扫描结果总结
- Actionable Signals：
– Buy Signal：无
– Sell Signal：无
- 市场状态支持性检验：
– 是 / 否？ → 是
– 理由：尽管尚未触发具体卖出信号，但MACD与RSI双背离构成趋势衰竭的核心证据，市场情绪趋于谨慎，符合“趋势衰竭”特征。
- 建议操作：维持观望（Maintain Watch）
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生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4076.43 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2关键支撑）
- Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1关键阻力）
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分析结论与详细说明
当前XAUUSD市场处于趋势衰竭阶段，主要表现为价格创下近期新高（4088.62），但动量指标MACD柱和RSI均未能同步新高，形成技术性顶背离，显示多头力量减弱。虽然成交量未显著萎缩，且未出现明确的看跌反转K线形态，尚不足以确认反转，但进一步追涨风险上升。
布林带与Keltner通道显示价格仍处偏强区域，但已远离中轨，短期存在回调需求。HMA(9)位于4072.10，构成短线支撑参考。ADX读数26.8表明趋势仍具一定强度，但方向不明。
综合所有模型扫描结果，暂无明确开仓信号。建议投资者保持警惕，避免追高，关注4072.30（S2）支撑有效性。若后续出现放量跌破该位或形成明确顶部形态（如黄昏之星、乌云盖顶），可考虑顺势做空；反之，若价格企稳并重返4086上方，则需重新评估趋势延续可能性。
当前最优策略为 维持观望（Watch），等待更清晰的方向选择。