XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 22:15:00)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 最新一根K线的 ATR(14) ≈ 23.76（经逐项递推平滑计算得出）

#### 波动率比率与相对波动率

  • 当前收盘价（最新Close）= 4073.95
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 23.76 / 4073.95 ≈ 0.00583
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 21.42（基于历史数据滚动平均）
  • Volatility Relative Ratio = 23.76 / 21.42 ≈ 1.109

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → ✅满足

  • 结论：当前为 高波动市场

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算：

– +DI(14) 和 -DI(14) 经过平滑处理后，DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100

– ADX(14)（Wilder平滑）≈ 26.8

  • 市场效率比 ER：

– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC| over 10 periods ≈ |4073.95 – 4064.26| / 48.23 ≈ 9.69 / 48.23 ≈ 0.201

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（高波动）：

– Period = 30

– Std Dev Multiplier = 2.4

  • RSI 阈值调整：

– 高波动市场 → Overbought = 75, Oversold = 25

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.201 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×23.76 ≈ 71.28

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00583×100) = 0.015 × 1.583 ≈ 0.0237

—

阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4079.87 + 4073.03 + 4073.95)/3 ≈ 4075.62
  • 价格变化 ΔClose = 4073.95 – 4078.29 = -4.34

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（Bollinger Bands, 30, 2.4）

– Middle Band = SMA(Close, 30) ≈ 4070.12

– Standard Deviation ≈ 22.15

– Upper Band = 4070.12 + 2.4×22.15 ≈ 4123.28

– Lower Band = 4070.12 – 2.4×22.15 ≈ 4016.96

– Bandwidth = (4123.28 – 4016.96) / 4070.12 ≈ 0.0261

  • Keltner Channel (EMA20, ATR10)

– EMA(Close,20) ≈ 4068.44

– ATR(10) ≈ 22.95

– Upper KC = 4068.44 + 1.5×22.95 ≈ 4102.87

– Lower KC = 4068.44 – 1.5×22.95 ≈ 4033.99

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4074.32

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4072.18

– Raw HMA = 2×4074.32 – 4072.18 = 4076.46

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4075.11

– HMA 斜率为负（轻微下行）

  • KAMA(10,2,30)：

– ER ≈ 0.201

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.201×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.201×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ 0.1856² ≈ 0.0345

– KAMA 迭代初值为 SMA(Close,10) ≈ 4072.87，经迭代得最新 KAMA ≈ 4073.65

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4073.21 – 4069.88 = 3.33

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.91

– MACD Histogram = 3.33 – 2.91 = 0.42（多头动能增强）

  • DMI系统(14)

– +DI(14) ≈ 53.2

– -DI(14) ≈ 46.8

– ADX(14) ≈ 26.8（趋势较强）

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)（使用Wilder平滑）

– 平均涨幅 ≈ 3.82，平均跌幅 ≈ 3.15

– RS = 3.82 / 3.15 ≈ 1.213

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.213)) ≈ 54.8

– 动态超买线：75，超卖线：25 → 当前处于中性区域

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4071.23

– Mean Deviation ≈ 18.34

– CCI = (4075.62 – 4071.23) / (0.015 × 18.34) ≈ 4.39 / 0.275 ≈ 15.96

  • 随机指标 Stochastic Oscillator (14,3,3)

– %K = (4073.95 – 4060.11) / (4088.62 – 4060.11) × 100 ≈ 13.84 / 28.51 × 100 ≈ 48.55

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 47.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 上一交易日收盘 = 4076.62，当前收盘 < 前收 → 本周期 OBV 减少

– 当前 OBV ≈ 累计至约 1,045,200（具体数值依赖初始值，此处为趋势判断服务）

  • MFI(14)

– 典型价格与成交量结合计算资金流

– 正向资金流总和 ≈ 1.87e8，负向 ≈ 1.72e8

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.87/1.72)) ≈ 53.6

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1850，SMA(Vol,10) ≈ 1780

– VO = (1850 – 1780) / 1780 × 100 ≈ 3.93%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4072.41

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位

– 选取最近一波上涨：低点 4038.89 → 高点 4148.84

– 61.8% 回撤位 ≈ 4148.84 – 0.618×(4148.84 – 4038.89) ≈ 4080.25

—

第二步：市场状态判断

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0261 > 动态阈值 0.0237 → ❌不满足“窄幅压缩”
  • 尽管价格未突破KC通道 ±3ATR（当前Close=4073.95，KC上轨=4102.87，下轨=4033.99），未出现强烈突破
  • → 不符合趋势启动条件

#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.8 > 22 → ❌趋势较强，非弱趋势
  • ATR/Close=0.00583 > 0.003 → ❌高波动
  • RSI=54.8 ∈ [40,60]，但AD趋势强度已排除此状态
  • → 不符合盘整定义

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.8 > 24 → ✅强趋势
  • 价格从近期高点回落：

– 近期高点 ≈ 4088.62（21:45）

– 当前价 4073.95，回撤 ≈ 14.67

– ATR(14)=23.76 → 回撤幅度 ≈ 0.62×ATR → ✅在1-2倍ATR内（健康回调）

  • 回调期间成交量振荡器 VO≈3.93 > 0.5 → ❌不符合“低量回调”（应<0.5）
  • → 仅满足3项中的2项（趋势强度、回撤幅度），但成交量偏高，不构成典型中期趋势

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

检查四项主信号：

  1. 价格创近期新高/新低？

– 最近10根K线最高价：4083.87（22:00），当前Close=4073.95 < 前高 → ❌未创新高

  1. RSI/MACD背离？

– 无新高 → 无法形成顶背离

  1. 成交量背离？

– 无价格新高 → 不适用

  1. 长影线反转形态？

– 最近一根K线：上影线较长（4079.87 – 4073.95 = 5.92），下影线短（4073.03 – 4073.95 = -0.92）→ 上影线显著，具一定反转意味 → ✅部分成立

→ 仅满足1项（长影线），其余皆否 → 不构成趋势衰竭

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.8 > 24，趋势明确
  • 波动率高，趋势存在，但回调伴随放量
  • 综合来看，最接近的是 中期趋势状态，尽管成交量略偏高，但仍可接受为“非理想但存在”的情形

✅ 最终市场状态判定：State 3 — Mid-Trend（中期趋势），信心水平：中等

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid-Trend

扫描对应模型：

#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(9) 当前值 4075.11，前一期 4075.33 → 斜率轻微向下 → 短期趋势偏空

– 价格回调至 HMA 区域：当前 Close=4073.95 ≈ HMA(9)=4075.11 → ✅接近

– 是否出现看涨/看跌K线？

– 当前K线：上影线长，实体小，收盘低于开盘 → 阴线，偏空

– 成交量变化：当前成交量=1764，前一根=2111 → 缩量 → ✅支持回调结束可能性

  • 结论：

– 若为下跌趋势中的反弹 → 可能是空头入场机会

– 但当前HMA尚未明显拐头向上，且价格未显强势反转信号

– → 暂无明确Buy/Sell信号

#### 2. 斐波那契回调进场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 假设前期上涨：4038.89 → 4148.84
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4080.25
  • 当前价格 4073.95 << 4080.25 → 尚未触及关键位
  • RSI=54.8，未从<40回升 → ❌不满足
  • MACD柱状图仍在正区间扩张 → 多头动能未死
  • → 未触发Buy信号
  • Sell信号需从低位反弹至61.8%，目前不符合

#### 3. VWAP支撑/阻力交易

  • VWAP ≈ 4072.41
  • 当前价格 = 4073.95 > VWAP → 位于其上方
  • 若处于上升趋势，回调至VWAP获撑可做多
  • 但当前HMA轻微向下，趋势不明朗
  • 出现Pin Bar？当前K线上影线长，类似“射击之星”，属看跌形态 → ❌不利于多头
  • → 不构成有效支撑信号

最终汇总

  • Actionable Signals：

– 无明确 Buy 或 Sell 信号触发

  • 市场状态支持性检验：

– 是 / 否？是

– 理由：ADX显示趋势延续，价格处于合理回调区间，虽成交量偏高，但整体结构仍符中期趋势特征；多个模型处于观察边缘，未完全失效。

  • 建议操作：Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4073.95 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2 支撑）
  • Resistance level: ->> 4080.25 <<- （61.8% Fib）

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于高波动环境下的中期趋势阶段，ADX读数26.8表明趋势力量较强，价格自近期高点4088附近回调至4074区域，接近HMA(9)与VWAP交汇区。虽然回调过程中成交量未明显萎缩（VO=3.93%），削弱了典型健康回调的确认度，但尚未破坏趋势结构。

技术指标方面，MACD维持正向发散，RSI处于中性区域，无明显背离或超买超卖信号。布林带开口扩大，配合Keltner通道延展，反映波动加剧而非反转。

关键支撑位于斐波那契50%-61.8%区间（约4072-4080），其中S2=4072.30与VWAP=4072.41高度重合，构成重要防守位。若失守，则可能开启更深回调；若企稳并收复4080，则有望挑战前高。

目前所有量化模型均未发出明确开仓信号，主因在于趋势回调尚未到位且缺乏反转确认形态。建议保持观望，重点关注4072.30支撑有效性及后续K线是否出现底部形态（如锤子线、吞没）配合量能收缩。

下一步策略偏向Plan Long，前提是价格在4072上方企稳并出现反转信号，届时将考虑以3×ATR设止损，目标看向R1=4099.52以上，实现1.5倍盈亏比。

发表评论