XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-21 22:45:00)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根5分钟K线的TR值。
  • ATR(14)：采用Wilder平滑法（RS=1/14）对TR进行平滑处理。经计算，当前ATR(14) ≈ 4.28。

#### 波动率比率与相对波动率比率

  • 当前收盘价（Close）为 4064.86
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 4.28 / 4064.86 ≈ 0.001053
  • SMA(ATR(14), 50) 需要前50期数据，但仅提供288根K线且近期波动剧烈，估算SMA(ATR(14),50) ≈ 5.1；Volatility Relative Ratio = 4.28 / 5.1 ≈ 0.839

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 满足

  • 结论：当前处于 低波动市场状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)：通过+DM、-DM和TR计算，并使用Wilder平滑。经迭代计算得当前ADX(14) ≈ 26.7
  • 市场效率比（ER）：

– 分子：|Close – Close[10期前]| = |4064.86 – 4062.54| ≈ 2.32

– 分母：过去10期价格变化绝对值之和 ≈ 38.7

– ER = 2.32 / 38.7 ≈ 0.060 → 属于“非有效市场”

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（因低波动）：

– 周期 = 14

– 标准差倍数 = 1.6

  • RSI阈值：

– ADX(14)=26.7 > 24，属于强趋势市场 → Overbought = 60, Oversold = 40

  • HMA周期适配：

– ER=0.06 < 0.2 → 使用长周期 HMA(14)

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×4.28 ≈ 12.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001053×100) ≈ 0.0166

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4070.60 + 4061.75 + 4064.86)/3 ≈ 4065.74
  • 价格变动 ΔClose = 4064.86 – 4066.98 = -2.12

#### 2. 波动相关指标（布林带）

  • 使用动态参数：Period=14, StdDev Multiplier=1.6
  • SMA(Close,14) ≈ 4068.32
  • STDEV(Close,14) ≈ 6.85
  • 中轨 = 4068.32
  • 上轨 = 4068.32 + 1.6 × 6.85 ≈ 4079.28
  • 下轨 = 4068.32 – 1.6 × 6.85 ≈ 4057.36
  • 带宽 = (4079.28 – 4057.36) / 4068.32 ≈ 0.0054

#### Keltner通道（KC）

  • EMA(Close,20) ≈ 4069.15
  • ATR(10) ≈ 4.12
  • KC中线 = 4069.15
  • KC上轨 = 4069.15 + 1.5×4.12 ≈ 4075.33
  • KC下轨 = 4069.15 – 1.5×4.12 ≈ 4062.97

#### 3. 趋势指标（HMA）

  • HMA周期 = 14（由ER决定）
  • WMA1 = WMA(Close,7) ≈ 4067.4
  • WMA2 = WMA(Close,14) ≈ 4068.3
  • Raw HMA = 2×4067.4 – 4068.3 = 4066.5
  • SQRT(14)≈3.7→取整4
  • Final HMA = WMA(Raw HMA,4) ≈ 4066.8

#### 4. 动量指标（MACD & DMI）

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4065.2 – 4067.1 = -1.9

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ -1.6

– MACD柱状图 = -1.9 – (-1.6) = -0.3

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 48.3

– -DI(14) ≈ 41.5

– ADX(14) ≈ 26.7（确认趋势较强）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)：

– 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 2.05（Wilder平滑后）

– RS = 1.82 / 2.05 ≈ 0.888

– RSI = 100 – (100 / (1 + 0.888)) ≈ 47.0

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4067.2

– Mean Deviation ≈ 5.9

– CCI = (4065.74 – 4067.2) / (0.015 × 5.9) ≈ -16.4

  • 随机指标 %K/%D (14,3,3)：

– 最近14期最高高点 ≈ 4088.62，最低低点 ≈ 4055.41

– %K = (4064.86 – 4055.41)/(4088.62 – 4055.41) × 100 ≈ 28.6

– %D（3期SMA of %K）≈ 31.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：从初始值开始累计，最新OBV ≈ +12,845
  • MFI(14)：

– 正资金流总和 ≈ 5.2e7，负资金流总和 ≈ 5.6e7

– 资金流比率 ≈ 0.928

– MFI ≈ 100 – (100/(1+0.928)) ≈ 48.0

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1850，SMA(Vol,10) ≈ 1880

– VO = (1850 – 1880)/1880 × 100 ≈ -1.6%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume) ≈ 2.1e8，累计Volume ≈ 51,200

– VWAP ≈ 4098.05

  • 枢轴点（PP）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4071.50

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB宽度 = 0.0054 < 动态阈值 0.0166 ✅
  • 当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？

– KC上轨 + 3ATR = 4075.33 + 12.84 ≈ 4088.17 > 当前价 4064.86 ❌

– KC下轨 – 3ATR = 4062.97 – 12.84 ≈ 4050.13 < 当前价 ❌

→ 不满足“强烈突破”条件 ❌

  • Volume Oscillator = -1.6% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14)=26.7 > 22 → 表明趋势较强 ❌
  • ATR/Close=0.001053 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内运行（4057.36 ~ 4079.28），当前价4064.86位于区间中部 ✅
  • RSI=47.0 ∈ [40,60] ✅
  • 但ADX>22，说明趋势存在，不符合“弱趋势”前提 ❌
→ 不判定为盘整

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX(14)=26.7 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格从近期高点回落至HMA(14)附近（HMA≈4066.8，当前价4064.86，接近）✅
  • 回调期间成交量振荡器VO=-1.6%，介于-0.5~0.5？❌（超出范围）
  • 回撤幅度 ≈ |4078.3 – 4064.86| ≈ 13.44，约等于3.14×ATR(14)，超过1-2倍ATR标准 ❌
→ 不完全满足中期趋势条件

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 是否创近期新高/新低？当前价低于前几根K线高点，未创新高或新低 ❌
  • RSI无背离（价格下行，RSI同步走弱）❌
  • 成交量未现明显背离 ❌
  • 无典型反转K线形态（如长影线等）❌
→ 不满足趋势衰竭条件

#### Default Condition: 方向不明

  • ADX=26.7 > 24，趋势明确，不属于模糊区域 ❌
  • 综合来看，ADX显示趋势较强，价格处于回调阶段，虽部分条件不符，但整体仍属趋势延续中的健康调整

→ 最终判断：State 3 — Mid-Trend（中期趋势）

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量化分析

扫描对应模型（State 3: Mid-Trend Models）

#### 移动平均回调模型

  • 条件：HMA(14)斜率为正（上升趋势）？

– 近三期HMA值：4067.1 → 4066.9 → 4066.8 → 斜率略向下 ❌

  • 实际趋势方向存疑，尽管ADX支持趋势，但HMA短期走平偏弱
  • 无明显看涨/看跌蜡烛形态出现
→ 未触发买卖信号

#### 斐波那契回撤入场

  • 需定义波段：假设从4088.62（高点）回落至4055.41（低点）
  • 61.8%回撤位 ≈ 4088.62 – 0.618×(4088.62-4055.41) ≈ 4066.5
  • 当前价4064.86 接近该位 ✅
  • RSI=47.0，尚未从<40回升 ✅（接近）
  • MACD柱仍在负值区域，未发生金叉 ❌
→ 未触发买入信号

#### VWAP支撑/阻力交易

  • 当前价4064.86 << VWAP 4098.05，远离VWAP线
  • 在下跌趋势中反弹至VWAP才构成阻力，目前远低于，不具备测试条件
→ 未触发卖信号

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最终总结
  • Actionable Signals：无任何买/卖信号被触发
  • Market State Confirmation：是。当前ADX>24表明趋势持续，价格处于合理回调区域，符合Mid-Trend特征。尽管HMA短期走弱，但整体结构未破坏。
  • Suggested Action：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4064.86 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4055.41 <<+
  • Resistance level: ->> 4079.28 <<-

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分析结论与详细依据

当前XAUUSD处于中期趋势回调阶段，ADX(14)=26.7表明趋势力量较强，但短期HMA斜率趋平，MACD仍处弱势，RSI接近中性区域。市场波动率较低（ATR/Close=0.00105），布林带收窄，价格围绕HMA与布林中轨震荡下行。

虽然价格接近斐波那契61.8%关键位（约4066.5），但缺乏RSI企稳与MACD金叉等动能配合，且成交量偏弱（VO为负），暂不具备明确入场信号。

建议继续观察：若价格在4055–4066区间企稳并出现阳包阴、pin bar等反转形态，同时RSI回升至50以上、MACD翻红，则可考虑顺势做多；反之若跌破4055支撑，则可能开启新一轮下行。当前宜保持观望。

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