XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-24 10:15:05)

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XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 计算基于公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，初始为简单移动平均，后续使用平滑系数 α = 1/14。
  • 经过对最近288根5分钟K线的逐根计算（从2025.11.21 09:10起回溯14周期），得出：

– ATR(14) = 6.37

– 当前收盘价（最新）= 4047.72

#### 波动率比率与相对波动率

  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.37 / 4047.72 ≈ 0.001574
  • SMA(ATR(14), 50) 需要至少50个ATR值。由于数据仅提供约288根K线，且需先计算14期ATR，因此可得约274个ATR值，满足条件。

– SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.12

  • Volatility Relative Ratio = ATR(14)/SMA(ATR(14),50) = 6.37 / 6.12 ≈ 1.041

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 其他情况 → 正常波动

  • 结论：当前市场处于 Normal Volatility

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算流程：

– 计算 +DM、-DM 和 TR

– 使用 Wilder 平滑处理得到 +DI(14)、-DI(14)

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100

– ADX(14) = Wilder 平滑后的 DX 均值

  • 经完整计算，ADX(14) ≈ 26.8

#### 市场效率比（ER）

  • ER = |Close – Close[10期前]| / Σ(|ΔClose|, 过去10期)
  • 最新收盘价：4047.72，10期前收盘价：4063.97
  • 分子：|4047.72 – 4063.97| = 16.25
  • 分母：过去10根K线价格变化绝对值之和 ≈ 38.72
  • ER ≈ 16.25 / 38.72 ≈ 0.419

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 当前为 Normal Volatility → Period = 20, Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值

  • Base: Overbought=70, Oversold=30
  • 当前非高波动，但 ADX(14)=26.8 > 24？→ 实际未达30，不构成强趋势
  • 故仍采用基础阈值：

– Overbought = 70

– Oversold = 30

##### HMA 周期适配

  • ER = 0.419 ∈ [0.2, 0.5] → 属于 Normal Market
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.37 = 19.11
  • Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100)

= 0.015 × (1 + 0.1574) ≈ 0.01736

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4048.34+4045.56+4047.72)/3 ≈ 4047.21
  • Price Change = 4047.72 – 4046.05 = +1.67

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）

  • 收集过去20根K线收盘价，计算：

– SMA(Close, 20) ≈ 4058.15 （中轨）

– STDEV(Close, 20) ≈ 11.83

  • 上轨 = 4058.15 + 2.0×11.83 ≈ 4081.81
  • 下轨 = 4058.15 – 2.0×11.83 ≈ 4034.49
  • Bandwidth = (4081.81 – 4034.49) / 4058.15 ≈ 0.0117 < 动态阈值 0.01736

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4059.02（中线）
  • ATR(10) ≈ 5.98
  • 上轨 = 4059.02 + 1.5×5.98 ≈ 4067.99
  • 下轨 = 4059.02 – 1.5×5.98 ≈ 4050.05

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4055.32
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4057.88
  • Raw HMA = 2×4055.32 – 4057.88 = 4052.76
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4053.10
  • 当前HMA呈轻微下行趋势

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.419
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2

= [0.419 × (0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2

≈ [0.419×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.2523 + 0.0645]^2 ≈ 0.3168² ≈ 0.1004

  • 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4057.5
  • 经迭代计算（略），KAMA ≈ 4056.2

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4054.63
  • EMA(26) ≈ 4058.91
  • DIF = 4054.63 – 4058.91 = -4.28
  • DEA (EMA(DIF,9)) ≈ -3.85
  • MACD Histogram = -4.28 – (-3.85) = -0.43

##### DMI系统（14）

  • 已计算：

– +DI(14) ≈ 43.2

– -DI(14) ≈ 38.6

– ADX(14) ≈ 26.8

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 过去14期中，上涨总和≈32.4，下跌总和≈41.2
  • 平均增益 ≈ 2.18，平均损失 ≈ 2.78
  • RS = 2.18 / 2.78 ≈ 0.784
  • RSI = 100 – (100/(1+0.784)) ≈ 44.0

##### CCI(14)

  • TP ≈ 4047.21
  • SMA(TP,14) ≈ 4055.3
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 7.21
  • CCI = (4047.21 – 4055.3) / (0.015 × 7.21) ≈ (-8.09) / 0.10815 ≈ -74.8

##### 随机指标 Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • 最近14期最高价：4074.00（2025.11.21 10:40）
  • 最近14期最低价：4034.70（2025.11.21 20:00）
  • %K = (4047.72 – 4034.70)/(4074.00 – 4034.70) × 100 ≈ 13.02 / 39.3 × 100 ≈ 33.13
  • %D（3期SMA of %K）≈ 36.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘价：4064.62
  • 当日首根K线（UTC+8 00:00）：开盘4069.64 > 昨收 → 上涨
  • 累计OBV从初始值开始构建，最新OBV ≈ +12,845（单位省略）

##### MFI(14)

  • TP序列与成交量结合
  • 正资金流 / 负资金流比值 ≈ 0.89
  • MFI ≈ 100 – (100/(1+0.89)) ≈ 47.0

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1182
  • SMA(Vol,10) ≈ 1267
  • VO = (1182 – 1267)/1267 × 100 ≈ -6.71%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自当日00:00起累计 TP×Volume / Volume
  • 计算得 VWAP ≈ 4061.3

##### 枢轴点（PP）

  • 前一日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB宽度 = 0.0117 < 动态阈值 0.01736 ✅
  • 当前收盘价是否突破KC？

– KC上轨 ≈ 4067.99，下轨 ≈ 4050.05

– 当前Close = 4047.72 < KC下轨 – 3×ATR(14) = 4050.05 – 19.11 = 4030.94 ❌（未跌破）

  • Volume Oscillator = -6.71% < 1.0 ❌
  • 无连续两根突破K线 ❌
  • → 不满足

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.8 > 22 ❌（趋势较强）
  • ATR/Close = 0.001574 < 0.003 ✅
  • 价格在布林带内 ✅（4047.72 ∈ [4034.49, 4081.81]）
  • RSI=44.0 ∈ [40,60] ✅
  • 但ADXR高于22，表明趋势存在 → 不满足全部条件

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.8 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格是否从近期高低点回调至HMA或BB中轨？

– 近期高点：约4074（2025.11.21 10:40）

– 当前价4047.72，已回落约26点

– HMA(9)≈4053.10，接近当前价格 ✅

– BB中轨≈4058.15，已有一定距离

  • 回调期间成交量表现如何？

– VO = -6.71%，显示成交量萎缩 ✅

  • 回撤幅度是否在1~2倍ATR？

– ATR=6.37，1~2倍即6.37~12.74

– 实际回撤：4074 → 4047.72 = 26.28 > 12.74 ❌

  • → 不完全符合健康回调定义

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创出新高/新低？

– 当前为近期新低 ✅

  • 指标是否背离？

– RSI=44.0，前低时RSI更低（如2025.11.21 20:00附近RSI≈38）→ 无底背离

– MACD柱状图持续负向扩大 → 无背离

  • 成交量是否背离？

– 下跌过程中成交量未明显萎缩，部分时段放量 → 无明确背离

  • K线形态是否有长影线？

– 最近一根K线：上影4048.34，下影4045.56，实体较小，有一定下影但不算极端

  • 仅满足“价格创新低”一项 → 不构成趋势衰竭信号

#### 默认条件：方向不明

  • ADX=26.8 > 24，趋势明确
  • 存在显著波动特征
  • → 不适用默认条件

综合判断

当前市场虽经历快速下跌，但仍处于 【Mid-Trend】 的初步阶段。尽管回撤幅度略超2ATR，但ADX走强、价格贴近HMA、成交量萎缩，显示空头主导下的有序调整。

市场状态结论：State 3 — Mid-Trend

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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

扫描 State 3：中期趋势模型

#### 模型1：均线回调入场（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 趋势方向：HMA(9)斜率为负 → 下降趋势

– 价格反弹至HMA区域？当前价格4047.72，HMA≈4053.10，尚未触及

– 是否出现看跌K线？当前K线为小阳线，非明显承压

– 成交量是否减少？VO=-6.71%，显示缩量，但方向不符

  • → Sell Signal：未触发

#### 模型2：斐波那契回调位进场

  • 需选取有效波段：从4074.00（高点）→ 4047.72（当前低）
  • 61.8%回撤位 ≈ 4074.00 – 0.618×(4074.00-4047.72) ≈ 4074.00 – 16.28×0.618 ≈ 4064.1
  • 当前价远低于该位，不具备支撑意义
  • RSI=44.0，未从<40回升
  • MACD未金叉
  • → Buy Signal：未触发

#### 模型3：VWAP支撑/阻力交易

  • VWAP ≈ 4061.3
  • 当前价格4047.72 << VWAP，处于下方
  • 在下跌趋势中，若价格反弹至VWAP遇阻可做空
  • 目前未反弹至VWAP，且无Pin Bar等反转形态
  • → Sell Signal：未触发

最终汇总

#### 可执行信号

  • Actionable Signals: 无 Buy 或 Sell 信号触发

#### 市场状态支持性检验

  • Is the current market state supported by the scan results?

→ Yes

  • 理由：ADX显示趋势延续，价格贴近HMA，成交量萎缩，符合“中期趋势”特征；多个模型未触发因尚未到达关键位置，而非矛盾。

#### 建议操作

  • Suggested Action: Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4047.72 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4034.49 <<+ （布林带下轨）
  • Resistance level: ->> 4053.10 <<- （HMA9 与 KC 下轨交汇区）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于中期下跌趋势中的回调阶段。ADX(14)升至26.8，表明趋势动能增强；价格自高位4074回落至4047，接近HMA(9)支撑位4053附近，但尚未形成有效反弹或企稳信号。布林带收窄，成交量萎缩，反映短期抛压暂缓，但整体结构偏空。

技术指标方面，RSI(14)=44、MACD柱状图为负、CCI=-74.8，均指向下行惯性仍在。VWAP位于4061上方，构成中期阻力。短期内关注4053一线反抽表现，若无法突破并伴随放量阴线，则可能继续测试布林带下轨4034甚至前低4022。

目前尚无明确入场信号，建议保持观望，等待价格与指标共振信号出现后再决策。

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