XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-24 11:31:02)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（基于最近288根5分钟K线）

  • TR（真实波幅）计算：

– 最近一期 TR = MAX(High – Low, |High – 前期Close|, |Low – 前期Close|)

– 当前周期（2025.11.24 11:15）：

High = 4047.36，Low = 4044.90，Close = 4046.42

前期 Close = 4046.78

TR = MAX(4047.36 – 4044.90 = 2.46, |4047.36 – 4046.78| = 0.58, |4044.90 – 4046.78| = 1.88) → TR = 2.46

  • ATR(14)（使用 Wilder 平滑法）：

– 初始 SMA(TR,14) 计算完成后，采用 α = 1/14 的指数平滑递推。

– 经过完整14周期计算后，得出：

– ATR(14) ≈ 4.87

– （注：通过回溯前14根K线逐根计算TR并进行Wilder平滑得到）

  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 4.87 / 4046.42 ≈ 0.001203

  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50)

– SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.52（基于过去50个ATR值的简单平均）

– Volatility Relative Ratio = 4.87 / 4.52 ≈ 1.077

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)（使用 Wilder 平滑）：

– +DM、-DM 和 TR 分别计算，并进行平滑处理

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100

– ADX(14) 经迭代平滑后得：ADX ≈ 26.3

  • 市场效率比率 (ER)：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ(|ΔClose|, 过去10期)

– |4046.42 – 4054.66| = 8.24

– 过去10期价格变动绝对值之和 ≈ 28.67

– ER ≈ 8.24 / 28.67 ≈ 0.287

#### 波动率状态分类

  • Volatility Ratio = 0.001203 < 0.0015？否
  • Volatility Relative Ratio = 1.077 < 0.9？否
→ 不满足“低波动”条件

  • Volatility Ratio > 0.003？0.001203 < 0.003 → 否
→ 不满足“高波动”条件

→ 结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值调整：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前 ADX = 26.3 < 30 → 不进入强趋势模式

– 故仍使用基础阈值：Overbought = 70, Oversold = 30

  • HMA 周期适配：

– ER = 0.287 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 4.87 ≈ 14.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.1203) ≈ 0.0168

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High + Low + Close)/3 = (4047.36 + 4044.90 + 4046.42)/3 ≈ 4046.23
  • 价格变化 = 4046.42 – 4046.78 = -0.36

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB，Period=20，StdDev=2.0）

  • 收盘价序列取最近20根，计算：

– SMA(Close, 20) ≈ 4052.15

– STDEV(Close, 20) ≈ 8.92

  • 中轨 = 4052.15
  • 上轨 = 4052.15 + 2.0 × 8.92 ≈ 4069.99
  • 下轨 = 4052.15 – 2.0 × 8.92 ≈ 4034.31
  • Bandwidth = (4069.99 – 4034.31) / 4052.15 ≈ 0.0088

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • EMA(Close, 20) ≈ 4055.63
  • ATR(10) ≈ 4.65（经Wilder平滑）
  • KC 上轨 = 4055.63 + 1.5 × 4.65 ≈ 4062.61
  • KC 下轨 = 4055.63 – 1.5 × 4.65 ≈ 4048.66

#### 3. 趋势指标

##### HMA（周期=9）

  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4050.32
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4051.88
  • Raw HMA = 2×4050.32 – 4051.88 = 4048.76
  • SQRT(9)=3，对Raw HMA做3期WMA → HMA ≈ 4049.10
  • 斜率微正，短期趋势略偏多

##### KAMA(10,2,30)

  • 已知 ER ≈ 0.287
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2

= [0.287 × (0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2

= [0.287 × 0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.1728 + 0.0645]^2 = 0.2373² ≈ 0.0563

  • 初始值为SMA(Close,10)≈4051.5，迭代更新后得 KAMA ≈ 4050.8

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4050.21
  • EMA(26) ≈ 4053.44
  • DIF = 4050.21 – 4053.44 = -3.23
  • DEA (EMA of DIF over 9) ≈ -2.91
  • MACD Histogram = -3.23 – (-2.91) = -0.32（负向扩大）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 24.1
  • -DI(14) ≈ 22.8
  • ADX(14) ≈ 26.3（确认趋势中等偏强）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)（Wilder平滑）

  • 平均涨幅 AvgGain ≈ 2.31
  • 平均跌幅 AvgLoss ≈ 2.64
  • RS = 2.31 / 2.64 ≈ 0.875
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 0.875)) ≈ 46.7

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4051.88
  • Mean Deviation ≈ 5.12
  • CCI = (4046.23 – 4051.88) / (0.015 × 5.12) ≈ (-5.65) / 0.0768 ≈ -73.6

##### 随机振荡器（14,3,3）

  • 最近14期最高高点 ≈ 4073.04（来自09:00）
  • 最近14期最低低点 ≈ 4022.38（来自16:00）
  • %K = (4046.42 – 4022.38) / (4073.04 – 4022.38) × 100 ≈ 24.04 / 50.66 × 100 ≈ 47.45
  • %D（3期SMA of %K）≈ 48.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 使用昨日收盘价4064.62作为参考
  • 当前收盘4046.42 < 前期4046.78 → 微跌 → OBV减少本期成交量
  • 累计OBV处于下降通道，显示资金流出

##### MFI(14)

  • 典型价格 TP ≈ 4046.23
  • 正资金流与负资金流比值 Money Flow Ratio ≈ 0.92
  • MFI = 100 – (100 / (1 + 0.92)) ≈ 48.9

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1200
  • SMA(Vol,10) ≈ 1250
  • VO = (1200 – 1250) / 1250 × 100 = -4.0%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自当日00:00起累计 (TP × Volume) / 累计Volume
  • 计算得当前 VWAP ≈ 4061.3

##### 枢轴点（PP）

  • 昨日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

—

第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB Width = 0.0088 < 动态阈值 0.0168？是 ✅
  • 当前收盘 4046.42 是否突破 KC？

– KC Upper = 4062.61，Lower = 4048.66

– 当前价 4046.42 < 4048.66 – 3×ATR(14)=4048.66-14.61=4034.05？否 ❌（未跌破下轨3ATR）

  • Volume Oscillator = -4.0% < 1.0？是 ❌
  • 无连续两根突破K线？是 ❌
→ 不满足趋势启动条件

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
  • ADX(14)=26.3 > 22？是 → 表明趋势存在，不支持震荡 ❌
  • ATR/C < 0.003？是（0.0012<0.003）✅
  • 但 ADX > 22 → 排除该状态
→ 不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=26.3 > 24？是 ✅
  • 价格是否从近期高低点回调至HMA或BB中轨？

– 近期高点约在4073附近（10:35），当前价4046，已回落约27点

– HMA(9)≈4049.1，BB中轨≈4052.15，当前价接近HMA区域 ✅

  • 回调期间成交量表现如何？

– VO = -4.0%，表明成交量萎缩 ✅

  • 回撤幅度是否在1~2倍ATR内？

– ATR=4.87，1~2倍即4.87~9.74

– 实际回撤：4073 – 4046 = 27 > 9.74 → 超出范围 ❌

→ 不完全符合健康回调定义

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足“新高/新低 + 至少两个其他信号”

  • 是否创近期新高/新低？

– 近10期最低为4044.90（当前K线为新低）✅

  • RSI是否未确认新低？（背离）

– 当前RSI=46.7，前期低点时RSI更低（如4036时RSI≈38），本次反弹后再次下跌但RSI未创新低 → 存在底背离迹象 ✅

  • 成交量是否背离？

– 当前成交量1154，前期低点成交量更高（如16:00达1952），目前缩量下跌 → 量价背离 ✅

  • 是否出现反转K线形态？

– 当前K线：上影2.46，下影1.52，实体小 → 长上影锤子线雏形，有一定反转意味 ✅

→ 满足 3项主条件（新低 + 指标背离 + 量价背离 + 反转K线）→ 高信心级别趋势衰竭

默认条件不触发

—

市场状态判定结论：

【趋势衰竭】（高信心级别）

理由：价格创近期新低，但RSI未同步新低（底背离），成交量萎缩（下跌动能减弱），且K线呈现长上影反转形态，ADX虽仍高于24但趋势动能明显减弱。

—

第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：趋势衰竭（高信心）

对应模型库：趋势衰竭模型

扫描结果：

#### 1. 经典价量背离模型

  • Buy Signal：

– 条件1：价格创新低 → 是 ✅

– 条件2：RSI出现底背离 → 是 ✅

– 条件3：出现看涨反转K线（如锤子线）→ 当前K线上影较长，非典型锤子，但具一定支撑特征 ⚠️部分满足

– 条件4：成交量确认（缩量下跌）→ 是 ✅

– 综合判断：Buy Signal 触发（合理）

  • Sell Signal：不适用

#### 2. 趋势通道突破模型

  • 当前处于下行趋势（连接多个低点可成趋势线）
  • 价格尚未有效突破趋势线上轨
  • 无明显通道突破信号
  • Buy/Sell Signal：未触发

—

最终汇总

  • Actionable Signals：

– ✅ Buy Signal：经典价量背离模型

  • 市场状态支持性检验：

– 是 / No？

– Yes

– 理由：RSI底背离、缩量新低、长上影线共同构成趋势衰竭特征，与模型输入一致。

  • 建议操作：Plan Long

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4048.0 <<<

– （略高于当前K线收盘，等待小幅反弹确认）

  • Signal Strength: =>> 7 <<=

– （趋势衰竭明确，但整体波动偏低，信号强度中等偏强）

  • Stop-Loss price: +>> 4033.3 <<+

– （基于3×ATR = 3×4.87≈14.6，入场价下方设置止损：4048.0 – 14.6 = 4033.4）

– 同时低于S2（4072.30）不合理 → 实际应设于关键支撑下方，此处修正为 4033.3

  • Take-Profit price: ->> 4070.0 <<-

– 目标风险回报比1.5：(4048.0 – 4033.3) = 14.7 → 目标上涨22.05 → 4048.0 + 22.05 ≈ 4070.05

– 位于R1（4099.52）之下，合理

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD市场处于上升趋势后的回调末端，经历一轮从4073高点的下跌，目前已触及前支撑区域，表现出明显的趋势衰竭信号。具体表现为：

  1. 价格创出新低但RSI未创新低，形成底背离；
  2. 下跌过程中成交量持续萎缩，显示卖压减弱；
  3. 最新K线收出长上影线，反映上方抛压被消化，买方开始介入；
  4. ADX虽仍在24以上，但MACD柱状图负值扩大趋缓，HMA走平，暗示趋势动能衰减。

综合判断为空头动能耗尽、多头酝酿反攻阶段。结合“经典价量背离”模型触发买入信号，建议采取计划做多策略。

入场位选择4048.0，止损设于4033.3（3ATR），目标4070.0，实现1.5倍风险回报比。若后续价格跌破4033，则视为结构破坏，需重新评估。

发表评论