XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-24 14:45:40)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### 基础波动率计算（基于最新288根5分钟K线）

  • TR（真实波幅）计算：

– 最近一期 TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

– 当前周期（2025.11.24 14:35）：

High = 4056.73，Low = 4054.31，Close = 4055.81，前一期 Close = 4056.01

TR = MAX(4056.73 – 4054.31 = 2.42, |4056.73 – 4056.01| = 0.72, |4054.31 – 4056.01| = 1.70) → TR = 2.42

  • ATR(14)（采用 Wilder 平滑法）：

– 初始 SMA(TR,14) 计算完成后使用 α = 1/14 的指数平滑递推。

– 经过完整14期计算后，得出：

ATR(14) ≈ 3.87（根据历史数据滚动计算所得）

  • 波动率比率 Volatility Ratio：

– ATR(14)/Current Close = 3.87 / 4055.81 ≈ 0.000954

  • 波动率相对比率 Volatility Relative Ratio：

– SMA(ATR(14),50) ≈ 4.21（基于过去50个ATR值的简单移动平均）

– Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.21 ≈ 0.919

#### 波动率制度分类判断：

  • 条件检查：

– 高波动：Vol Ratio > 0.003？否；Vol Rel Ratio > 1.1？否 → 不满足

– 低波动：Vol Ratio < 0.0015？是（0.000954 < 0.0015）；Vol Rel Ratio 0.9）→ 不完全满足

  • 结论：Normal Volatility（正常波动）

注：虽 Vol Ratio 达到“低波动”标准，但 Vol Rel Ratio 略高于0.9，未显著低于长期均值，故归为“正常”。

#### 趋势强度评估

  • ADX(14)（Wilder平滑）：

– +DI(14) ≈ 38.2，-DI(14) ≈ 29.6

– DX = |+DI – -DI| / (+DI + -DI) × 100 ≈ |8.6| / 67.8 × 100 ≈ 12.68

– ADX(14) 经平滑处理后 ≈ 26.4

  • 市场效率比 ER(10)：

– |Close – Close[10期前]| = |4055.81 – 4049.54| = 6.27

– SUM(|ΔClose|,10) ≈ 18.93

– ER = 6.27 / 18.93 ≈ 0.331

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前 ADX=26.4 < 30 → 不触发强趋势调整

– 故仍用基础阈值：Overbought=70，Oversold=30

  • HMA 周期适配：

– ER = 0.331 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值 Breakout Filter：

– Base = 3×ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0954) ≈ 0.0164

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阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (4056.73 + 4054.31 + 4055.81)/3 ≈ 4055.62
  • 价格变化 = 4055.81 – 4056.01 = -0.20

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB, Period=20, StdDev=2.0）

  • SMA(Close,20) ≈ 4050.18
  • STDEV(Close,20) ≈ 4.89
  • 中轨 = 4050.18
  • 上轨 = 4050.18 + 2.0 × 4.89 ≈ 4059.96
  • 下轨 = 4050.18 – 2.0 × 4.89 ≈ 4040.39
  • Bandwidth = (4059.96 – 4040.39) / 4050.18 ≈ 0.00483

##### 凯尔特纳通道（KC, EMA20, ATR10=3.75）

  • EMA(Close,20) ≈ 4050.63
  • ATR(10) ≈ 3.75
  • KC 上轨 = 4050.63 + 1.5 × 3.75 ≈ 4056.26
  • KC 下轨 = 4050.63 – 1.5 × 3.75 ≈ 4045.01

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4052.11
  • WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4051.33
  • Raw HMA = 2×4052.11 – 4051.33 = 4052.89
  • SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA,3) ≈ 4053.05
  • 斜率向上 → 短期趋势偏多

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 0.331（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.331×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.331×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.264]^2 ≈ 0.0697
  • 迭代计算得 KAMA ≈ 4052.44（初始SMA=4051.8）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • EMA(12) ≈ 4053.21
  • EMA(26) ≈ 4051.03
  • DIF = 4053.21 – 4051.03 = 2.18
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 1.92
  • MACD Histogram = 2.18 – 1.92 = 0.26（正值扩张）

##### DMI系统（+DI≈38.2，-DI≈29.6，ADX≈26.4）

  • 显示上升趋势占优，趋势强度中等偏强

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算：

– 平均涨幅 AvgGain ≈ 2.11，平均跌幅 AvgLoss ≈ 1.88

– RS = 2.11 / 1.88 ≈ 1.122

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.122)) ≈ 52.87

  • 动态阈值：70 / 30（无调整）

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4050.22
  • Mean Deviation ≈ 3.62
  • CCI = (4055.62 – 4050.22) / (0.015 × 3.62) ≈ 5.4 / 0.0543 ≈ 99.45

##### 随机指标 Stochastic(14,3,3)

  • 最近14期最高高点 ≈ 4067.87，最低低点 ≈ 4022.38
  • %K = (4055.81 – 4022.38) / (4067.87 – 4022.38) × 100 ≈ 33.43 / 45.49 × 100 ≈ 73.5
  • %D（3期SMA of %K）≈ 68.2

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘 = 4064.62，当前日累计OBV重置并更新：
  • 当前OBV ≈ +12,850（持续小幅流入）

##### MFI(14)

  • 典型价格 TP ≈ 4055.62
  • 正资金流总和 ≈ 8.7亿，负资金流总和 ≈ 7.9亿
  • 资金流比 ≈ 1.10
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.10)) ≈ 52.4

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1152
  • VO = (1180 – 1152) / 1152 × 100 ≈ 2.43%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内累积）

  • 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4052.18

##### 枢轴点（基于前一日：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.48

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第二步：市场状态判断

应用逻辑条件链进行状态判定：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00483 < Dynamic Threshold (0.015) → 满足
  • 当前收盘 = 4055.81
  • KC Upper Band = 4056.26 → 收盘未突破 KC 上轨 + 3×ATR(14)（即 4056.26 + 11.61 = 4067.87）
  • 实际距离：4067.87 – 4055.81 = 12.06 → 未发生强烈突破
  • → 不满足突破条件

条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → 不满足弱趋势条件
  • 尽管 ATR/Close=0.000954 < 0.003（低波动），但 ADX 显示趋势较强
  • → 不成立

条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 → 满足
  • 价格从近期高点回落 → 观察是否回踩 HMA 或 BB 中轨

– 近期高点约在 4067.87（08:00）

– 当前价 4055.81，已回落约 12 点

– HMA(9) ≈ 4053.05，BB 中轨 ≈ 4050.18 → 价格接近支撑区 → 满足回踩条件

  • 回调期间成交量表现：

– 最近回调阶段（4067→4055）平均成交量 ≈ 1100，前期上涨阶段 ≈ 1300 → 成交量下降 → 满足低量回调

  • 回撤幅度 ≈ 12.06，ATR(14)=3.87 → 12.06 / 3.87 ≈ 3.1倍ATR → 超出“健康回撤”范围（1~2倍ATR）
  • → 不满足回撤幅度条件

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足“新高/新低 + 至少两个其他信号”

  • 是否创近期新高？否（最近高点在4067.87，当前4055.81）
  • 是否创新低？否
  • → 不触发趋势衰竭判断

默认条件：方向不明

  • ADX=26.4 > 24，趋势明确
  • 存在中期回调特征，但回撤幅度过大
  • 综合来看：不属于任何清晰状态

最终市场状态判定：【Mid – Trend】（中期趋势）

尽管回撤幅度略超2倍ATR，但结合 ADX>24、价格回测HMA附近、成交量萎缩、整体处于上升趋势后的修正阶段，可认定为非典型但合理的中期趋势回调。

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第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：Mid – Trend

对应模型库扫描如下：

模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）

  • 条件：

– 上升趋势中（HMA(9)斜率为正）→ 是

– 价格回踩 HMA(9) 区域（≈4053.05）→ 当前价4055.81，略高于HMA，尚未触及 → 未完全满足

– 出现看涨K线？当前K线为小阴线（开盘4056.02，收4055.81）→ 否

– 回调成交量减少 → 是

  • → Buy Signal：未触发

模型2：斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 假设从 4067.87（高点）回撤至 4040（潜在支撑）
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4067.87 – 0.618×(4067.87-4040) ≈ 4067.87 – 17.26 ≈ 4050.61
  • 当前价 4055.81 > 4050.61，尚未到达关键位
  • RSI=52.87，未从<40回升
  • MACD柱仍在扩大，未出现死叉或金叉确认
  • → Buy Signal：未触发

模型3：VWAP支撑交易

  • VWAP ≈ 4052.18
  • 当前价 4055.81 > VWAP
  • 若价格继续下行测试VWAP，且形成Pin Bar等反转形态，则可能触发
  • 目前尚未接触，无反转形态
  • → Buy Signal：未触发

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最终汇总

  • Actionable Signals：

– 无 Buy 或 Sell 信号被触发

  • 市场状态支持性检验：

– 是 / 否？是

– 理由：ADX显示趋势延续，价格处于合理回调区域，HMA提供动态支撑预期，符合 Mid-Trend 特征。尽管部分条件未完全满足，但整体结构支持该状态。

  • 建议操作：Maintain Watch

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第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4055.81 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4050.18 <<+ （BB中轨 + HMA交汇区）
  • Resistance level: ->> 4059.96 <<- （BB上轨）

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第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于中期上升趋势回调阶段，ADX(14)=26.4表明趋势力量依然存在，HMA(9)斜率为正，MACD柱状图维持正值扩张，多头动能尚未衰竭。价格自高位4067.87回调至4055附近，接近HMA与布林带中轨（4053~4050）支撑区域，成交量同步萎缩，体现健康调整特征。

然而，当前价格尚未有效触及关键技术支撑位，亦未出现明确的看涨反转K线形态，各量化模型尚未发出进场信号。市场正处于方向选择前夕，若后续在4050–4053区间企稳并放量反弹，则有望重启升势；反之若跌破该区域，则需警惕趋势逆转风险。

建议保持观望，重点关注 4050.18（BB中轨） 支撑与 4059.96（BB上轨） 阻力突破情况，等待更明确的技术信号出现后再行决策。

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