XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-24 15:01:28)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率计算

  • True Range (TR) 计算基于最近14根K线，采用最大值公式：

– TR = MAX(High – Low, |High – Previous Close|, |Low – Previous Close|)

  • 经逐根计算并使用Wilder平滑法得出：

– ATR(14) = 7.86

  • 当前收盘价（Latest Close）= 4056.33
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Close = 7.86 / 4056.33 ≈ 0.00194
  • SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根但未满50根有效历史ATR序列用于计算长期均值。因此 Volatility Relative Ratio 暂无法精确计算，按保守估计视为接近1.0。

#### 波动率 regime 分类

  • Volatility Ratio = 0.00194

– 处于 [0.0015, 0.003] 区间

  • 缺乏完整的50期ATR均值支持相对波动判断
  • 结论：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非高波动或强趋势市场 → 使用基础阈值

  • HMA 周期适应性：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– |4056.33 – 4044.22| = 12.11

– SUM(|ΔC| over 10 periods) ≈ 38.76（累计价格变动绝对值）

– ER = 12.11 / 38.76 ≈ 0.312

– ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于 Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.86 = 23.58

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.00194×100) ≈ 0.0179

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3 = (4057.10 + 4055.14 + 4056.33)/3 ≈ 4056.19
  • Price Change = 4056.33 – 4056.82 = -0.49

#### 2. 波动相关指标（布林带）

  • 使用 SMA(Close, 20)

– 最近20根收盘价平均 ≈ 4051.21

  • 标准差 STDEV(Close, 20) ≈ 6.92
  • Middle Band = 4051.21
  • Upper Band = 4051.21 + 2.0 × 6.92 = 4065.05
  • Lower Band = 4051.21 – 2.0 × 6.92 = 4037.37
  • Bandwidth = (4065.05 – 4037.37) / 4051.21 ≈ 0.00683

#### Keltner Channel (KC)

  • EMA(Close, 20) ≈ 4050.85
  • ATR(10) ≈ 7.21
  • KC 中轨 = 4050.85
  • KC 上轨 = 4050.85 + 1.5 × 7.21 = 4061.67
  • KC 下轨 = 4050.85 – 1.5 × 7.21 = 4040.04

#### 3. 趋势指标（HMA）

  • HMA Period = 9
  • WMA1 = WMA(Close, 4.5→5)
  • WMA2 = WMA(Close, 9)
  • Raw HMA = 2×WMA1 – WMA2
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3)
  • 经计算得：HMA(9) ≈ 4052.15

#### 4. 动量指标（MACD & DMI）

  • MACD(12,26,9):

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4053.42 – 4050.18 = 3.24

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.87

– MACD Histogram = 3.24 – 2.87 = 0.37

  • DMI 系统 (14):

– +DI(14) ≈ 51.3

– -DI(14) ≈ 46.7

– ADX(14) ≈ 21.8

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 3.21，平均跌幅 ≈ 2.98

– RS = 3.21 / 2.98 ≈ 1.077

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.077)) ≈ 51.8

  • CCI(14):

– SMA(TP,14) ≈ 4050.12

– Mean Deviation ≈ 5.43

– CCI = (4056.19 – 4050.12) / (0.015 × 5.43) ≈ 74.6

  • Stochastic Oscillator (14,3,3):

– %K = (4056.33 – 4041.30) / (4061.06 – 4041.30) × 100 ≈ 75.9

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 71.2

#### 6. 成交量指标

  • OBV（以上一交易日收盘4064.62为基准）：

– 近期多数下跌，少量上涨放量 → OBV呈缓降趋势，当前≈ 约4060水平

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量加权流计算后得 MFI ≈ 53.4

  • Volume Oscillator (VO)：

– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1150

– VO = (1180 – 1150)/1150 × 100 ≈ 2.61%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 TP×Volume / 累计 Volume ≈ 4052.36

  • Pivot Points（前一日 High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

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判断市场状态

条件链逻辑评估

#### Condition 1: Trend Initiation（趋势启动）

  • BB Width = 0.00683 < Dynamic Threshold (0.0179) → ✔️
  • 当前Close=4056.33 是否突破 KC？

– KC Upper Band = 4061.67，需 > 4061.67 + 23.58 = 4085.25 才满足

– 实际远低于 → ❌

  • Volume Oscillator = 2.61 > 1.0 → ✔️
  • 无连续两根突破K线 → ❌
  • 不满足

#### Condition 2: Ranging / Consolidation（盘整）

  • ADX(14)=21.8 < 22 → ✔️
  • ATR/Close = 0.00194 < 0.003 → ✔️
  • 价格是否在BB带内震荡？

– 当前价4056.33 ∈ [4037.37, 4065.05] → ✔️

  • RSI=51.8 ∈ [40,60] → ✔️
  • 全部条件满足 → 判定为【Ranging / Consolidation】

#### Condition 3: Mid-Trend

  • ADX=21.8 < 24 → ❌
  • 不进入该分支

#### Condition 4: Trend Exhaustion

  • 无显著新高/新低（近期高点为4067.35，当前4056.33）
  • RSI、MACD无背离迹象
  • 未出现长影线反转形态
  • 不满足

#### 默认条件

  • 已明确判定为盘整状态，无需启用默认

最终市场状态判定：【Ranging / Consolidation】

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量化分析（基于盘整模型库扫描）

盘整市场模型信号检测

#### Bollinger Bands 均值回归模型

  • Buy Signal 条件：

– Close ≤ Lower Band？4056.33 > 4037.37 → ❌

– RSI 30 → ❌

– Volume > 1.2×AvgVol？当前1053，5期均量≈1180 → 1053 < 1416 → ❌

– ✅结果：未触发买入信号

  • Sell Signal 条件：

– Close ≥ Upper Band？4056.33 < 4065.05 → ❌

– RSI > 70？51.8 < 70 → ❌

– ✅结果：未触发卖出信号

#### Pivot Point 范围交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1=4099.52？是 → ✔️

– 是否出现锤子线等看涨形态？

– 当前K线：开盘4056.86，最高4057.10，最低4055.14，收4056.33

– 实体较小，下影较长（约1.72），上影极短（0.77），具备一定“十字星+下影”特征，可视为弱支撑形态 → ⚠️勉强符合条件

– 成交量确认？当前1053，略低于5期均量 → 弱势确认

– ✅结果：Watch（未完全满足）

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1=4151.40？否 → ❌

– ✅结果：未触发

#### Cloud Oscillator (DMI Filter) 模型

  • 前提：ADX 20 → ❌
  • 模型失效，跳过

Actionable Signals: 无明确Buy/Sell信号

扫描结论：所有模型均未触发有效交易信号

市场状态支持性验证：是

理由：ADX<22、价格在BB内运行、RSI居中、成交量平稳，符合盘整定义；各模型未发出突破信号，与盘整预期一致。

建议操作：Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4056.33 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4037.37 <<+
  • Resistance level: ->> 4065.05 <<-

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分析结论总结

当前XAUUSD处于典型的区间震荡状态，主要依据如下：

  1. ADX(14)=21.8，低于22阈值，表明趋势强度较弱；
  2. 价格位于布林带上下轨之间（4037.37 ~ 4065.05），且带宽仅为0.68%，显示压缩整理；
  3. RSI=51.8、Stochastic %K=75.9，虽偏强但仍处中性区域，未进入超买；
  4. 成交量变化温和，无明显方向性放大。

尽管价格接近S1支撑位（4099.52），但尚未触及关键布林下轨或形成强烈反转形态，且成交量未有效配合，不足以构成可靠多头信号。

短期关注：

  • 若价格跌破 4037.37（BB Lower Band）并伴随放量，可能开启下行趋势；
  • 若突破 4065.05（BB Upper Band）且VO>1.0，则考虑趋势启动机会。

现阶段宜保持观望，等待更清晰的方向选择信号。

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