XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，从第15根K线开始。
- 最新一根K线（2025.11.24 21:45）的 ATR(14) ≈ 3.87（经逐项递推计算得出）
#### 波动率比率与相对波动率
- 当前收盘价（Close）= 4076.54
- Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4076.54 ≈ 0.000949
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史数据滚动平均）
- Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939
#### 波动率制度分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
- 结论：属于 正常波动市场
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 使用 Wilder 平滑法计算：
– +DI(14) 和 -DI(14) 经平滑处理后，当前 ADX(14) ≈ 26.3
- 市场效率比 ER：
– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对价格变化之和）
– 计算得 ER ≈ 0.38（介于0.2~0.5之间，属“正常市场”）
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– Base: 70/30；因 ADX=26.3<30，未进入强趋势，故仍用基础值
– Overbought = 70，Oversold = 30
- HMA 周期（ER=0.38 ∈ [0.2,0.5]）：
– 属“正常市场”，HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000949×100) ≈ 0.0164
—
阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (H+L+C)/3 = (4080.85 + 4076.32 + 4076.54)/3 ≈ 4077.90
- 价格变动 ΔClose = 4076.54 – 4077.25 = -0.71
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（BB, Period=20, Multiplier=2.0）
– SMA(Close, 20) ≈ 4073.68
– Std Dev(Close, 20) ≈ 5.92
– 中轨 MB = 4073.68
– 上轨 UB = 4073.68 + 2.0×5.92 ≈ 4085.52
– 下轨 LB = 4073.68 – 2.0×5.92 ≈ 4061.84
– Bandwidth = (UB – LB) / MB = (23.68) / 4073.68 ≈ 0.00581
- Keltner Channel（KC, EMA20, ATR10）
– EMA(Close, 20) ≈ 4072.15
– ATR(10) ≈ 3.65
– KC 上轨 = 4072.15 + 1.5×3.65 ≈ 4077.63
– KC 下轨 = 4072.15 – 1.5×3.65 ≈ 4066.68
#### 3. 趋势指标（HMA & KAMA）
- HMA(9)：
– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4075.21
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4074.03
– Raw HMA = 2×4075.21 – 4074.03 = 4076.39
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4076.12
- KAMA(10,2,30)：
– 已知 ER ≈ 0.38
– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.38×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.38×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.2288 + 0.0645]² ≈ 0.2933² ≈ 0.0860
– 迭代计算得 KAMA ≈ 4074.88（初值为SMA10≈4073.97）
#### 4. 动量指标（MACD & DMI）
- MACD(12,26,9)
– EMA12 ≈ 4075.03，EMA26 ≈ 4072.41 → DIF = 2.62
– DEA(EMA of DIF,9) ≈ 2.41
– MACD Histogram = 2.62 – 2.41 = 0.21
- DMI系统(14)
– +DI(14) ≈ 53.7
– -DI(14) ≈ 46.3
– DX = 100 × |+DI – -DI| / (+DI + -DI) ≈ 100 × 7.4 / 100 = 7.4
– ADX(14) = Wilder平滑DX ≈ 26.3（确认无误）
#### 5. 振荡类指标（RSI、CCI、Stochastic）
- RSI(14)（Wilder平滑）
– 平均涨幅 AvgGain ≈ 2.18，平均跌幅 AvgLoss ≈ 1.89
– RS = 2.18 / 1.89 ≈ 1.153
– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.153)) ≈ 53.6
- CCI(14)
– SMA(TP,14) ≈ 4074.22
– Mean Deviation ≈ 4.31
– CCI = (4077.90 – 4074.22) / (0.015 × 4.31) ≈ 3.68 / 0.06465 ≈ 56.9
- 随机指标 Stochastic (14,3,3)
– %K = (4076.54 – 4067.05) / (4085.89 – 4067.05) × 100 ≈ 9.49 / 18.84 × 100 ≈ 50.4%
– %D（3期SMA of %K）≈ 51.2%
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV（以前一日收盘4064.62为基准）
– 累积计算至最新一根K线，OBV ≈ +38,720（细节略）
- MFI(14)
– TP × Volume 加权求和，正负资金流分离
– Money Flow Ratio ≈ 1.12 → MFI ≈ 52.8
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 1380，SMA(Vol,10) ≈ 1320
– VO = (1380 – 1320)/1320 × 100 ≈ 4.55%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4072.81
- 枢轴点（PP）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
- 斐波那契回撤位（暂不启用，缺乏明确波段）
—
第二步：判断市场状态
条件链逻辑判断
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00581 < Dynamic Threshold (0.0164) → ✅
- 当前收盘价是否突破KC通道？
– Close = 4076.54
– KC Upper = 4077.63 → 4076.54 < 4077.63 → 未上破
– KC Lower = 4066.68 → 远高于下轨
– 更不用说 “Close > KC Upper + 3ATR” → ❌
- VO = 4.55 > 1.0 → ✅
- 突破确认需连续两根K线 → 无突破 → ❌
- 不满足趋势启动条件
#### 条件2：盘整/震荡（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.3 > 22 → 表明趋势较强 → ❌
- ATR/Close = 0.000949 < 0.003 → ✅
- 价格在BB带内，RSI=53.6 ∈ [40,60] → ✅
- 但 ADX>22 不满足弱趋势要求 → 整体不成立
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.3 > 24 → ✅（趋势强劲）
- 价格是否从高点回调至HMA或BB中轨？
– 最近高点约4085.89（21:30），当前价4076.54，回落约9.35点
– HMA(9)≈4076.12，当前价接近HMA区域 → ✅
– BB中轨≈4073.68，也处于合理回调区
- 回调期间成交量表现？
– 最近几根K线成交量：1449, 1586, 1343, 1462 → 无明显放大，VO=4.55但仍处温和区间
– 可视为“低量回调” → ✅
- 回调幅度 ≈ 9.35，ATR(14)=3.87 → 9.35 ≈ 2.4×ATR → 略超健康范围（1~2倍ATR），偏深回调 → ⚠️部分符合
- 综合判断：基本符合 Mid-Trend 特征
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高/新低？否（最近高点仍在前序K线）→ ❌
- 无价格新高 → 所有发散条件无效 → ❌
- 不构成趋势衰竭
#### 默认条件：方向不明
- ADX=26.3 > 24，趋势明确 → 不适用
市场状态结论
当前市场状态：【Mid – Trend】（中期趋势）
理由：ADX显示趋势强劲（>24），价格自短期高点回落至HMA(9)支撑区域附近，回调过程中成交量未显著放大，虽回调略深但仍处于可接受范围，符合“健康回调”特征。
—
第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）
当前市场状态为 Mid-Trend，激活以下三类模型：
模型1：移动平均回调（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 上升趋势中（HMA斜率向上）？
– HMA(9)前值≈4075.8，当前≈4076.12 → 斜率为正 → ✅
– 价格回调至HMA区域？当前价4076.54 vs HMA≈4076.12 → 非常接近 → ✅
– 出现看涨K线？最后一根K线：开盘4077.24，收盘4076.54，实体小阴线 → ❌（非 bullish candle）
– 回调成交量下降？最近两根成交量：1586 → 1449 → 微降 → ✅
- 缺少关键看涨K线 → 未触发买入信号
- 卖出信号不适用（非下跌趋势）→ ❌
- → Watch
模型2：斐波那契回撤入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 缺乏明确的波段高低点定义（如：4085.89 至 4076.32 是否完整回调？）
- 61.8%回撤位 ≈ 4085.89 – 0.618×(4085.89-4076.32) ≈ 4085.89 – 5.92 ≈ 4079.97
- 当前价4076.54远低于该位，尚未反弹 → ❌
- RSI=53.6，未从<40回升 → ❌
- MACD未出现金叉 → ❌
- → Watch
模型3：VWAP支撑/阻力交易
- 趋势判断：HMA向上 → 视为上升趋势
- 价格是否回踩VWAP？
– VWAP ≈ 4072.81，当前价4076.54，高于VWAP约3.7点
– 尚未触及 → ❌
- 是否形成Pin Bar等反转形态？最后一根为普通小阴线 → ❌
- → Watch
最终汇总
- Actionable Signals：
– 无 Buy 或 Sell 信号触发
- 市场状态支持性判断：
– Yes。尽管尚未触发具体模型信号，但价格行为与“中期趋势中的健康回调”一致，技术结构支持当前状态判断。
- 建议操作：
– Maintain Watch
—
第四步：生成交易信号
- Direction signal: Watch
- Latest Close: >>> 4076.54 <<<
- Signal Strength: =>> 0 <<=
- Support level: +>> 4072.30 <<+ （S2 支撑）
- Resistance level: ->> 4085.52 <<- （BB Upper）
—
第五步：总结分析结论
当前XAUUSD处于中期上升趋势中的回调阶段，ADX(14)=26.3表明趋势动能较强，价格自4085.89高点回落至HMA(9)≈4076.12附近获得初步支撑，成交量未显著放大，体现良性调整特征。布林带收窄，市场波动率偏低，但尚未进入极端压缩状态。
尽管多个趋势延续模型（如HMA回调、VWAP测试）正在酝酿潜在多头机会，但目前缺乏关键的看涨K线确认或成交量配合信号，因此尚不具备开仓条件。
后续重点关注：
- 若价格在HMA与VWAP（4072.81）之间企稳并出现阳包阴、Pin Bar等反转形态，可考虑介入多单；
- 若跌破S2（4072.30）且放量，则可能转为趋势衰竭；
- 若快速重返BB中轨（4073.68）上方并突破KC上轨（4077.63），则可能重启上涨。
现阶段维持观望，等待更清晰的多头确认信号。