XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 03:30:52)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式 MAX(High - Low, ABS(High - Close[前一期]), ABS(Low - Close[前一期])) 逐根计算。
  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，最终得到：

– ATR(14) = 6.87

  • 当前收盘价（Close）为 4119.50
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 6.87 / 4119.50 ≈ 0.001667
  • SMA(ATR(14), 50) 历史均值估算为约 7.20
  • Volatility Relative Ratio = 6.87 / 7.20 ≈ 0.954

#### 波动率状态分类

  • Volatility Ratio = 0.001667 > 0.0015，不满足低波动条件
  • Volatility Ratio < 0.003，且 Volatility Relative Ratio < 1.1
  • 判断：Normal Volatility（正常波动）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 经 Wilder 平滑处理后计算得：

– ADX(14) ≈ 23.1

  • 市场效率比率 ER：

– |Close – Close[10期前]| ≈ |4119.50 – 4090.84| = 28.66

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 42.35

– ER = 28.66 / 42.35 ≈ 0.677

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Bollinger Bands）

– 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值

– 基础值：Overbought=70，Oversold=30

– ADX=23.1 < 30，非强趋势；非高波动 → 保持基础阈值

  • HMA 周期调整

– ER = 0.677 > 0.5 → 高效市场 → HMA Period = 5

  • 突破过滤阈值

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001667×100) ≈ 0.015 × 1.1667 ≈ 0.0175

—

阶段1.2：基于动态参数的技术指标计算

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4120.57+4114.87+4119.50)/3 ≈ 4118.31
  • 价格变化 ΔClose = 4119.50 – 4116.75 = +2.75

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带（20, 2.0）

– SMA(Close, 20) ≈ 4098.23

– Std Dev(Close, 20) ≈ 12.54

– 中轨 MB = 4098.23

– 上轨 UB = 4098.23 + 2.0×12.54 = 4123.31

– 下轨 LB = 4098.23 – 2.0×12.54 = 4073.15

– Bandwidth = (UB – LB) / MB = (50.16) / 4098.23 ≈ 0.01224

  • Keltner Channel（EMA20, ATR10）

– EMA(Close, 20) ≈ 4097.85

– ATR(10) ≈ 6.52

– KC 上轨 = 4097.85 + 1.5×6.52 ≈ 4107.63

– KC 下轨 = 4097.85 – 1.5×6.52 ≈ 4088.07

#### 3. 趋势指标

  • HMA(5)

– WMA1 = WMA(Close, 3) ≈ 4117.92

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4116.88

– Raw HMA = 2×4117.92 – 4116.88 = 4118.96

– SQRT(5)≈2.24→取整2，Final HMA = WMA(Raw HMA, 2) ≈ 4119.23

– HMA 斜率为正，短期呈上升趋势

  • KAMA(10,2,30)

– 已计算 ER ≈ 0.677

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.677×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]² ≈ [0.677×0.6022 + 0.0645]² ≈ [0.4078 + 0.0645]² ≈ 0.4723² ≈ 0.223

– 初始值 SMA(Close,10)=~4108.5，迭代后 KAMA≈4115.6

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)

– EMA12 ≈ 4112.35

– EMA26 ≈ 4101.18

– DIF = 4112.35 – 4101.18 = 11.17

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ 10.25

– MACD Histogram = 11.17 – 10.25 = +0.92（多头动能增强）

  • DMI 系统（14）

– +DI(14) ≈ 24.8

– -DI(14) ≈ 21.3

– ADX(14) ≈ 23.1（如前所述）

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)

– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅和跌幅

– 平均增益 ≈ 3.21，平均损失 ≈ 2.89

– RS = 3.21 / 2.89 ≈ 1.11

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.11)) ≈ 52.6

  • CCI(14)

– SMA(TP,14) ≈ 4096.4

– Mean Deviation ≈ 8.92

– CCI = (4118.31 – 4096.4) / (0.015 × 8.92) ≈ 21.91 / 0.1338 ≈ 163.7

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)

– 最近14周期最高 High = 4125.74，最低 Low = 4088.00

– %K = (4119.50 – 4088.00)/(4125.74 – 4088.00) × 100 ≈ 31.5 / 37.74 × 100 ≈ 83.47

– %D（3期SMA of %K）≈ 78.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV

– 上一根 OBV 假设为前日累计值（未提供完整数据），但当前上涨 → OBV 上升

  • MFI(14)

– TP × Volume 加权资金流计算显示净流入略占优

– MFI ≈ 56.3（中性偏强）

  • 成交量振荡器 VO

– SMA(Vol,5) ≈ 1420，SMA(Vol,10) ≈ 1380

– VO = (1420 – 1380)/1380 × 100 ≈ +2.90%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4099.12

  • 枢轴点（Pivot Points）

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

  • 斐波那契回撤位

– 近期高低点暂定：高点 ~4125.74（03:50），低点 ~4088.00（02:15）

– 61.8% 回撤位 ≈ 4111.5

—

第二步：判断市场状态

条件链逻辑判断

#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.01224 < 动态阈值 0.0175 ✅
  • 当前收盘价 4119.50 vs KC 上轨 4107.63 → 差值 = 11.87
  • 3×ATR = 20.61 → 要求突破 KC 上轨 +20.61 = 4128.24 ❌ 实际仅达 4119.50
  • 尽管 VO ≈ +2.9 > 1.0 ✅，且已有两根阳线连续上涨 ✅
  • 但未满足“强破KC通道”条件 → ❌ 不成立

#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=23.1 ≥ 22 → 不满足弱趋势条件 ❌
  • ATR/Close=0.001667 < 0.003 ✅
  • 价格在BB带内（4119.50 < 4123.31）✅
  • RSI=52.6 ∈ [40,60] ✅
  • 三项中有两项满足，但核心ADXR条件不通过 → ❌ 不成立

#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=23.1 > 24？❌ 实际小于24 → 不满足强趋势要求
  • 价格从近期高点回落幅度约6点，约0.87×ATR(14)，在1-2倍范围内 ✅
  • 回调期间成交量VO≈+2.9，非低迷 → ❌
  • HMA斜率为正，价格接近HMA(5)≈4119.23 ✅
  • 关键条件 ADX>24 未达成 → ❌ 不成立

#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高？当前高点4125.74出现在02:50，最新价4119.50未创新高 ❌
  • RSI未背离（仍在上升）❌
  • 无明显长影线反转形态 ❌
  • 四项均不满足 → ❌ 不成立

#### 默认条件：方向不明（Ranging Market，低信心）

  • ADX=23.1 处于22~24模糊区间 ✅
  • 波动率、成交量特征不显著 ✅
  • 结论：市场状态为【Ranging / Consolidation】，信心等级：Low

—

第三步：量化分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态判定为 【Ranging / Consolidation】，启用对应模型库。

模型扫描结果

#### 1. 布林带均值回归模型

  • Buy Signal：

– Close (4119.50) ≤ BB下轨 (4073.15)？❌ 否

– RSI(52.6) < 动态超卖线(30)？❌ 否

– 成交量 > 1.2×5期均量？✅ 是（1484 > 1.2×1380）

– 三项条件仅满足一项 → 不触发

  • Sell Signal：

– Close ≥ BB上轨？4119.50 < 4123.31 → ❌

– RSI > 70？52.6 < 70 → ❌

– 不触发

#### 2. 枢轴点交易模型

  • Buy Signal：

– Close ≤ S1(4099.52)？4119.50 > 4099.52 → ❌

– 无需继续判断

  • Sell Signal：

– Close ≥ R1(4151.40)？4119.50 < 4151.40 → ❌

– 不触发

#### 3. 云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14)<20？实际为23.1 → ❌ 不满足前提
  • 模型失效，不触发任何信号

最终汇总
  • Actionable Signals: 无买入或卖出信号触发
  • Market State 支持性判断：No

– 理由：虽然ADXR处于模糊区，但价格已接近布林带上轨，RSI偏强，VO上升，表现出一定动量特征，更倾向于弱趋势而非典型震荡。模型未触发也反映状态边界模糊。

  • 建议操作：Maintain Watch

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4119.50 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4123.31 <<-

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD市场处于方向不明的弱震荡状态，ADX值23.1位于趋势与震荡分界区域，缺乏明确方向指引。尽管波动率适中、价格运行于布林带通道内且RSI居中，但近期成交量温和放大、MACD柱状图回升、价格逼近布林带上轨，暗示潜在上行动能积累。然而尚未形成有效突破，所有趋势与震荡策略模型均未触发交易信号。

关键支撑位于S1枢轴点4099.52，阻力位于布林带上轨4123.31。若后续价格放量突破4123并站稳，可考虑转向趋势启动策略；若遇阻回落且ADX走弱，则强化区间交易逻辑。现阶段建议保持观望，等待更清晰信号出现。

发表评论