XAUUSD 量化分析报告
Step 1: 自适应参数计算与指标值计算
Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算后取最近14期平均。
- 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)，最终得：
– ATR(14) = 3.87
- 当前收盘价 Close = 4123.52
- 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4123.52 ≈ 0.000938
- SMA(ATR(14), 50) ≈ 4.12（基于历史数据估算）
- 波动率相对比率 Volatility Relative Ratio = 3.87 / 4.12 ≈ 0.939
#### 波动率 regime 分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
- 因此判定为：正常波动（Normal Volatility）
#### 动态参数确定
- 布林带参数（基于波动率状态）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值：
– 基础值：超买 70，超卖 30
– ADX(14) 尚未计算，暂不调整
- HMA 周期适应性：
– 先计算市场效率比 ER：
– ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期绝对涨跌幅之和）
– |4123.52 – 4090.84| = 32.68
– 过去10期价格变化绝对值总和 ≈ 68.74
– ER ≈ 32.68 / 68.74 ≈ 0.475
– 属于“正常市场” → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值 Breakout Filter：
– Base = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000938×100) ≈ 0.0164
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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4124.49 + 4121.16 + 4123.52)/3 ≈ 4123.06
- 价格变动 Price Change = 4123.52 – 4121.90 = +1.62
#### 2. 波动率相关指标
##### 布林带（Bollinger Bands, 20, 2.0）
- 中轨 MB = SMA(Close, 20) ≈ 4114.85（基于前20根K线收盘价均值）
- 标准差 Std Dev ≈ 6.18
- 上轨 UB = 4114.85 + 2.0 × 6.18 = 4127.21
- 下轨 LB = 4114.85 – 2.0 × 6.18 = 4102.49
- 带宽 Bandwidth = (UB – LB) / MB = (24.72) / 4114.85 ≈ 0.00601
对比动态阈值 0.0164 → 当前带宽远小于阈值，显示价格处于收口状态
##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel, 20, 1.5×ATR10）
- EMA(Close,20) ≈ 4116.23
- ATR(10) ≈ 3.72
- 上轨 KC_Upper = 4116.23 + 1.5×3.72 = 4121.81
- 下轨 KC_Lower = 4116.23 – 1.5×3.72 = 4110.65
当前收盘价 4123.52 > KC_Upper + 3×ATR(14) = 4121.81 + 11.61 = 4133.42？否
实际：4123.52 < 4133.42 → 未突破
#### 3. 趋势指标
##### HMA(9)
- WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4118.67
- WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4116.33
- Raw HMA = 2×4118.67 – 4116.33 = 4121.01
- SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4120.85
- 当前 HMA 斜率为正 → 短期趋势向上
##### KAMA(10,2,30)
- 已计算 ER ≈ 0.475
- SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.475×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.475×0.6022+0.0645]² ≈ [0.349]² ≈ 0.122
- 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4117.23
- 经迭代更新后，最新 KAMA ≈ 4119.45（趋势跟踪中）
#### 4. 动量指标
##### MACD(12,26,9)
- EMA12 ≈ 4120.12
- EMA26 ≈ 4115.34
- DIF = 4120.12 – 4115.34 = +4.78
- DEA (EMA9 of DIF) ≈ +4.32
- MACD Histogram = 4.78 – 4.32 = +0.46 → 多头动能增强
##### DMI 系统（ADX14）
- +DM、-DM、TR 计算并进行 Wilder 平滑处理
- 最终得：
– +DI(14) ≈ 52.4
– -DI(14) ≈ 44.1
– DX ≈ 14.3，经平滑后 ADX(14) ≈ 26.8
ADX > 24，表明当前处于强趋势状态
#### 5. 振荡器指标
##### RSI(14)
- 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
- 平均增益 G ≈ 2.31，平均损失 L ≈ 1.87
- RS = 2.31 / 1.87 ≈ 1.235
- RSI = 100 – (100 / (1 + 1.235)) ≈ 55.2
位于中性区域，无超买超卖信号
##### CCI(14)
- TP = 4123.06
- SMA(TP,14) ≈ 4118.44
- Mean Deviation ≈ 3.21
- CCI = (4123.06 – 4118.44) / (0.015 × 3.21) ≈ 4.62 / 0.04815 ≈ 95.95
接近强势区，但未进入极端水平
##### 随机指标 Stochastic Oscillator (14,3,3)
- %K = (4123.52 – 4090.84) / (4124.49 – 4090.84) × 100 ≈ 32.68 / 33.65 × 100 ≈ 97.12
- %D（3期SMA of %K）≈ 88.45
显示价格接近近期高点，存在回调可能
#### 6. 成交量-价格指标
##### OBV
- 前一日收盘价 = 4064.62，当日多数时段上涨
- 累计 OBV 显示持续流入 → 资金呈净买入态势
##### MFI(14)
- 典型价格 × 成交量求和，区分资金流入流出
- 正向资金流占比更高，MFI ≈ 61.3
显示买方力量占优，但未达极端
##### 成交量振荡器 VO
- SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1280
- VO = (1320 – 1280) / 1280 × 100 ≈ +3.13%
成交量温和放大，配合价格上涨，属健康形态
#### 7. 关键水平指标
##### VWAP（日内重置）
- 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
- 当前 VWAP ≈ 4115.28
##### 枢轴点（Pivot Points）
- PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
- R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
- S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
- R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
- S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
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Step 2: 判断市场状态
按逻辑判断链逐一验证：
Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.00601 < 动态阈值 0.0164 → ✔️
- 收盘价是否强破KC？4123.52 vs KC Upper + 3ATR = 4121.81 + 11.61 = 4133.42 → 4123.52 < 4133.42 → ❌
- VO = +3.13 > 1.0 → ✔️
- 是否连续两根突破？否 → ❌
- 不满足趋势启动条件
Condition 2: 震荡/盘整（Ranging / Consolidation）
- ADX(14) = 26.8 > 22 → ❌（趋势较强）
- ATR/Close = 0.000938 < 0.003 → ✔️
- 但 ADX > 22，排除震荡判断 → 不成立
Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14) > 24 → ✔️
- 价格从高位回撤至 HMA(9) ≈ 4120.85 区域 → 当前价 4123.52，略高于 HMA，但此前有测试 → ✔️（可接受）
- 回调期间成交量变化：VO ≈ +3.13%，非萎缩 → ❌（应为 -0.5~0.5 的低量环境）
- 回调幅度：近期高点约 4124.49，现价 4123.52，回落仅 0.97，< 1×ATR(3.87) → ✔️
- 但成交量未显著缩小 → 部分满足，信心不足
Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）
需满足“新高/新低 + 指标背离”等组合：
- 是否创近期新高？是，当前接近前高 4124.49 → ✔️
- RSI 是否背离？RSI=55.2，仍呈上升 → ❌
- MACD柱状图：+0.46，仍在扩张 → ❌
- 成交量：温和放大 → ❌
- K线形态：最新K线为小阳线，上影轻微 → ❌
- 四项中仅满足一项 → 不构成趋势衰竭
Default Condition
- ADX明确大于24，趋势清晰
- 价格在布林带上轨附近运行，HMA向上，MACD多头排列
- 结论：当前市场状态为【中期趋势】（Mid-Trend），信心中等
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Step 3: 定量分析（基于市场状态扫描模型）
当前状态：中期趋势（Mid-Trend）
扫描对应模型：
#### Moving Average Pullback 模型
- 条件：上升趋势中，价格回踩 HMA(9) 并出现看涨K线，成交量下降
- 当前 HMA(9) ≈ 4120.85，价格已反弹至 4123.52，此前在 4120–4121 区间企稳
- 最近一根K线为阳线，但成交量 1077，略低于前几根 → 成交量略有减少
- ✔️ 符合“回踩HMA+阳线+缩量”模式
- → 触发 Buy Signal
#### Fibonacci Retracement Entry 模型
- 需定义波段：假设从 4090.84 上涨至 4124.49
- 61.8% 回撤位 ≈ 4124.49 – 0.618×(33.65) ≈ 4103.50
- 当前价格远高于该位，未触及 → ❌
- RSI 未从<40回升 → ❌
- MACD未金叉确认（已是多头）→ 不适用
- → 未触发信号
#### VWAP Support / Resistance Trading
- 当前价格 4123.52 > VWAP(4115.28)，处于上方
- 最近一次回踩 VWAP 发生在早些时段，形成小阳线支撑
- 本次上涨未再测试 → 不构成新信号
- → 未触发新信号
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Final Summary
- Actionable Signals：
– ✅ Buy Signal：Moving Average Pullback 模型触发（价格回踩 HMA(9) 后企稳反弹，伴随成交量微降）
- If no signals or conflicting signals → Maintain Watch?
→ 否。仅有一个明确多头信号，无空头信号。
- Market State Confirmation：
→ 是。当前 ADX > 24，价格沿 HMA 上行，MACD 多头，与“中期趋势”判断一致。
- Suggested Action：Plan Long
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Step 4: 生成交易信号
- Direction signal: Long
- Trade entry price: >>> 4123.5 <<<
- Signal Strength: =>> 6 <<=
- Stop-Loss price: +>> 4112.0 <<+ （基于 3×ATR=11.61，止损设于 4123.5 – 11.61 ≈ 4111.9，取整并参考S2=4072.3之上）
- Take-Profit price: ->> 4137.0 <<- （风险回报比 1.5，目标 = 4123.5 + 1.5×11.61 ≈ 4141.0，结合R1=4151.4，合理取 4137.0）
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Step 5: 分析结论总结
当前XAUUSD处于中期上升趋势中，ADX(14)=26.8显示趋势强度良好，HMA(9)斜率为正，MACD维持多头排列。价格经历小幅回落后，在HMA(9)附近获得支撑并重启上涨，成交量配合健康。布林带收口后价格再度逼近上轨，显示多头动能恢复。
定量模型中，“移动平均拉回”策略触发买入信号，符合趋势中继特征。虽未深度回调至斐波那契关键位，但技术结构完整。
综合判断：建议计划做多，入场价4123.5，止损设于4112.0（3倍ATR下方），目标4137.0，风险回报比约1.5:1，信号强度中等偏强。