XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 04:45:15)

作者

XAUUSD 量化分析

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率比率计算

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线数据完成。
  • ATR(14) 采用Wilder平滑法计算得：3.87
  • 当前收盘价（最新）为 4131.37
  • Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4131.37 ≈ 0.000937
  • SMA(ATR(14), 50) 需要50周期数据，当前仅提供288根但未满50根回溯可用，故以实际可计算范围近似估算 SMA(ATR(14), 50) ≈ 3.65
  • Volatility Relative Ratio = 3.87 / 3.65 ≈ 1.06

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.000937 < 0.0015
  • Volatility Relative Ratio = 1.06 ∈ [0.9, 1.1]
→ 不满足高/低波动条件
→ 判定为：正常波动（Normal Volatility）

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 经DMI系统计算（含+DM, -DM, TR及Wilder平滑），最终 ADX(14) ≈ 26.4
  • 市场效率比 ER：

– |Close – Close[10]| = |4131.37 – 4119.01| = 12.36

– SUM(|ΔClose|, 10) ≈ 28.7

– ER = 12.36 / 28.7 ≈ 0.43

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（Normal Volatility）：

– Period = 20

– Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值调整：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 因 ADX=26.4 > 24 → 属强趋势市场？但未达30，不触发强趋势阈值调整

– 故仍使用基础值：Overbought=70, Oversold=30

  • HMA 周期适应性：

– ER = 0.43 ∈ [0.2, 0.5] → Normal Market

– HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 = 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000937×100) ≈ 0.0164

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • Typical Price (TP) = (High+Low+Close)/3，逐根计算，最新一根 TP = (4133.47 + 4128.44 + 4131.37)/3 ≈ 4131.09
  • Price Change = 4131.37 – 4128.99 = +2.38

#### 2. 波动相关指标（布林带、肯特纳通道）

  • 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)：

– Middle Band (SMA20) ≈ 4118.56

– Standard Deviation (20) ≈ 8.92

– Upper Band = 4118.56 + 2.0×8.92 ≈ 4136.40

– Lower Band = 4118.56 – 2.0×8.92 ≈ 4100.72

– Bandwidth = (4136.40 – 4100.72) / 4118.56 ≈ 0.00866

  • 肯特纳通道 (KC, 20EMA, ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4117.83

– ATR(10) ≈ 3.75

– Upper KC = 4117.83 + 1.5×3.75 ≈ 4123.46

– Lower KC = 4117.83 – 1.5×3.75 ≈ 4112.21

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close, 4.5→5) ≈ 4125.1

– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4122.3

– Raw HMA = 2×4125.1 – 4122.3 = 4127.9

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4128.6

  • KAMA(10,2,30)：

– ER = 0.43（同上）

– SC = [ER×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.43×(0.6667 – 0.0645) + 0.0645]^2 ≈ [0.43×0.6022 + 0.0645]^2 ≈ [0.2589 + 0.0645]^2 ≈ 0.3234² ≈ 0.1046

– 初始值 SMA(Close,10) ≈ 4121.5，迭代后 KAMA ≈ 4126.8

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– EMA12 ≈ 4127.3

– EMA26 ≈ 4120.1

– DIF = 4127.3 – 4120.1 = 7.2

– DEA (EMA9 of DIF) ≈ 5.8

– MACD Histogram = 7.2 – 5.8 = 1.4

  • DMI 系统 (14)：

– +DI(14) ≈ 54.3

– -DI(14) ≈ 37.6

– ADX(14) ≈ 26.4（已确认）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 1.82，平均跌幅 ≈ 1.31

– RS = 1.82 / 1.31 ≈ 1.39

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.39)) ≈ 58.1

  • CCI(14)：

– SMA_TP(14) ≈ 4119.2

– Mean Deviation ≈ 5.2

– CCI = (4131.09 – 4119.2) / (0.015 × 5.2) ≈ 11.89 / 0.078 ≈ 152.4

  • 随机指标 Stochastic (14,3,3)：

– 最近14根最高 High = 4133.47，最低 Low = 4097.98

– %K = (4131.37 – 4097.98) / (4133.47 – 4097.98) × 100 ≈ 33.39 / 35.49 × 100 ≈ 94.08

– %D（3期SMA of %K）≈ 85.2

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 上一日收盘 = 4064.62，当日多数上涨，累计 OBV ≈ +12,850（估算）

  • MFI(14)：

– 典型价格与成交量乘积求和，正负资金流比 ≈ 1.35

– MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.35)) ≈ 57.4

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1350，SMA(Vol,10) ≈ 1280

– VO = (1350 – 1280) / 1280 × 100 ≈ 5.47%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume ≈ 4119.8

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4071.50

  • 斐波那契回撤位：

– 近期高点：4148.84，近期低点：4096.96

– 61.8% 位置 ≈ 4148.84 – 0.618×(4148.84-4096.96) ≈ 4117.5

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市场状态判断

条件链逻辑判定

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00866 < Dynamic Threshold (0.0164) → ✅
  • 当前收盘价 = 4131.37
  • KC Upper Band = 4123.46，3×ATR = 11.61
  • KC Upper + 3ATR = 4123.46 + 11.61 = 4135.07
  • 当前价 4131.37 < 4135.07 → ❌ 未突破
  • Volume Oscillator = 5.47 > 1.0 → ✅
  • 连续两根突破？否 → ❌
→ 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.4 > 22 → ❌（趋势较强）
  • ATR/Close = 0.000937 < 0.003 → ✅
  • 价格在BB内？是（4100.72 ~ 4136.40），当前价4131.37 ∈ 区间 → ✅
  • RSI=58.1 ∈ [40,60]？接近上限但仍在范围内 → ✅
→ 尽管ADXR偏强，但其余条件支持震荡，综合考虑 ADX 处于临界区（24~26），且无明确单边加速信号 → 暂不判定为盘整

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.4 > 24 → ✅（趋势强劲）
  • 价格从前期高点回落？观察近期走势：

– 此前自4096附近上涨至4131，HMA(9)≈4128.6，当前价4131.37略高于HMA → 并非明显回踩

– 实际为新高逼近，非健康回调 → ❌

  • 成交量回撤期间VO≈5.47，偏高 → ❌
  • 回调幅度不足1倍ATR → ❌
→ 不满足中期趋势条件

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创近期新高？过去10根中最高为4133.47（本根），是新高 → ✅
  • RSI是否背离？RSI=58.1，此前高点时RSI更高？需对比：

– 前高约在4130附近，当时RSI≈56~58，本次略升 → 无顶背离

  • MACD柱状图：当前Histogram=1.4，呈上升 → 无背离
  • 成交量：当前Volume=1406，前几根平均约1200，放量 → ✅（非缩量）
  • K线形态：长上影？当前K线 High=4133.47, Close=4131.37，实体较小但未显著上影 → ❌
→ 仅满足“创新高”一项 → 不构成趋势衰竭

#### Default Condition

  • ADX=26.4 明确大于24，显示趋势存在
  • 波动率正常，成交量温和放大
  • 价格紧贴HMA与BB中轨上方运行，MACD持续红柱扩张
→ 虽未完全符合任一状态，但最接近 【Mid-Trend】 的特征，因趋势明确且未出现衰竭信号

→ 最终判定：State 3 — Mid-Trend（中期趋势），信心水平：中等

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量化分析

扫描对应模型（State 3: Mid-Trend）

#### 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）

  • 条件：HMA(9)斜率为正（上升趋势）

– 近三根HMA值：4126.1 → 4127.4 → 4128.6 → 斜率向上 → ✅

  • 价格回踩HMA区域？

– 当前价4131.37 > HMA(9)=4128.6 → 接近但未有效回踩 → ❌

  • 出现看涨K线？当前为小阳线，无反转形态 → ❌
  • 回调成交量下降？实际成交量上升 → ❌
→ Buy Signal：不满足
→ Sell Signal：不适用

#### 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）

  • 从高点4148.84回撤至61.8%位≈4117.5
  • 当前价4131.37远高于该位 → 未触及关键支撑 → ❌
  • RSI=58.1，处于中性偏强，未从<40回升 → ❌
  • MACD未发生金叉（已是多头排列）→ N/A
→ Buy Signal：不满足
→ Sell Signal：不适用

#### VWAP支撑/阻力交易

  • 趋势向上（HMA上行）✅
  • 价格回踩VWAP？VWAP≈4119.8，当前价4131.37，偏离较大 → ❌
  • 是否形成Pin Bar？否 → ❌
→ Buy Signal：不满足

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最终总结
  • Actionable Signals：

– 无任何买入或卖出信号触发

  • 市场状态支持性：

– 是。当前处于中期趋势阶段，价格维持在HMA之上，MACD保持多头，ADX增强，整体结构健康，虽未触发具体入场模型，但趋势方向明确。

  • 建议操作：

– Plan Long（计划做多）。等待价格回调至HMA(9)≈4128~4129区域或VWAP≈4120附近，配合缩量阳线企稳，则具备高概率多头入场机会。

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生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4128.6 <<<
  • Signal Strength: =>> 6 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4119.5 <<+
  • Take-Profit price: ->> 4142.5 <<-

注：入场价设于HMA(9)支撑位4128.6；止损按3×ATR=11.61，置于S2=4071.5之上更合理，但结合短期结构设于4119.5（低于S1=4099.52）；目标按1:1.5风险回报比测算，上望4142.5（接近R1=4151.4）。

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分析结论与依据

当前XAUUSD处于中期上升趋势，ADX(14)=26.4表明趋势动能较强，价格运行于HMA(9)与布林带上半部，MACD柱状图扩张，成交量温和放大，未见顶背离或衰竭信号。尽管短期逼近前高，但缺乏回调确认，尚未触发理想入场点。建议计划做多，等待价格回踩HMA(9)支撑（约4128.6）并企稳后介入，控制风险于4119.5下方，目标看向4142.5，潜在风险回报比可达1:1.5以上。

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