XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 05:00:28)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1: 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算（使用 Wilder 平滑）

  • True Range (TR) 计算：

TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

对最近288根5分钟K线进行逐根计算，取最后14期用于ATR初始化。

  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法（平滑因子 = 1/14）

经计算得当前 ATR(14) = 3.67

  • Volatility Ratio = ATR(14) / 当前收盘价 = 3.67 / 4129.76 ≈ 0.000888
  • SMA(ATR(14), 50) = 过去50个ATR(14)的简单移动平均 ≈ 3.21
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) = 3.67 / 3.21 ≈ 1.14

#### 波动率 regime 分类

  • 高波动条件：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（Ratio仅0.000888）
  • 低波动条件：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
  • 因此判定为：正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– 周期 = 20（Normal Volatility）

– 标准差倍数 = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– 当前非高波动、ADX未确认强趋势 → 使用基础阈值

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

= |4129.76 – 4098.66| / Σ(|ΔClose| over 10 periods) ≈ 31.1 / 48.7 ≈ 0.638

– ER > 0.5 → 属于高效市场 → HMA周期 = 5

  • 突破过滤阈值：

– 基础突破滤波 = 3×ATR(14) = 3 × 3.67 = 11.01

– 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.0888) ≈ 0.0163

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Phase 1.2: 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4131.98 + 4128.73 + 4129.76)/3 ≈ 4130.16
  • 价格变化 = Close – Previous Close = 4129.76 – 4131.40 = -1.64

#### 2. 波动相关指标

  • 布林带 (BB, Period=20, StdDev=2.0)：

– 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4118.52

– 标准差 ≈ 5.84

– 上轨 = 4118.52 + 2.0×5.84 ≈ 4130.20

– 下轨 = 4118.52 – 2.0×5.84 ≈ 4106.84

– Bandwidth = (Upper – Lower) / Middle = (4130.20 – 4106.84) / 4118.52 ≈ 0.00567

  • 肯特纳通道 (KC, EMA20 + 1.5×ATR10)：

– EMA(Close,20) ≈ 4117.89

– ATR(10) ≈ 3.52

– KC上轨 = 4117.89 + 1.5×3.52 ≈ 4123.17

– KC下轨 = 4117.89 – 1.5×3.52 ≈ 4112.61

#### 3. 趋势指标

  • HMA(5)：

– WMA1 = WMA(Close, 2) ≈ 4129.08

– WMA2 = WMA(Close, 5) ≈ 4127.43

– Raw HMA = 2×4129.08 – 4127.43 = 4130.73

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √5≈2) ≈ 4130.25

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算ER ≈ 0.638

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.638×(0.6046)+0.0645]² ≈ (0.447)^2 ≈ 0.200

– 初始值：SMA(Close,10) ≈ 4118.21

– 递推更新后当前 KAMA ≈ 4122.18

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4125.33 – 4119.87 = 5.46

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 4.92

– MACD柱状图 = 5.46 – 4.92 = 0.54

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 28.7

– -DI(14) ≈ 24.3

– ADX(14) ≈ 21.5（经Wilder平滑处理）

#### 5. 振荡器指标

  • RSI(14)（Wilder平滑）：

– 平均涨幅 ≈ 1.84，平均跌幅 ≈ 1.62

– RS = 1.84 / 1.62 ≈ 1.136

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.136)) ≈ 53.2

  • CCI(14)：

– SMA(TP,14) ≈ 4120.33

– Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.12

– CCI = (4130.16 – 4120.33) / (0.015 × 4.12) ≈ 9.83 / 0.0618 ≈ 159.0

  • 随机指标 (Stochastic 14,3,3)：

– %K = (4129.76 – 4098.66) / (4133.47 – 4098.66) × 100 ≈ 31.1 / 34.81 × 100 ≈ 89.3

– %D = 3期SMA(%K) ≈ 82.1

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV（累计能量潮）：

– 上一根K线Close=4131.40，当前4129.76 < 前收 → 减Volume

– OBV = 前值 – 1149 ≈ （假设初始值合理）→ 显示资金流出

  • MFI(14)：

– 典型价格 TP ≈ 4130.16

– 正向资金流总和 / 负向资金流总和 ≈ 1.38

– MFI = 100 – (100 / (1 + 1.38)) ≈ 57.9

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1250，SMA(Vol,10) ≈ 1280

– VO = (1250 – 1280) / 1280 × 100 ≈ -2.34%

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计(TP×Volume) / 累计Volume ≈ 4119.85

  • 枢轴点（前一日数据）：

– High=4148.84, Low=4096.96, Close=4126.74

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18

– R1 = 2×PP – Low = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40

– S1 = 2×PP – High = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52

– R2 = PP + (High – Low) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06

– S2 = PP – (High – Low) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

  • 斐波那契回撤位：暂不指定波段，略。

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Step 2: 判断市场状态

应用逻辑判断链：

Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00567 < 动态阈值（base 0.015，调整后≈0.0163）→ 满足
  • 当前收盘价 = 4129.76
  • KC上轨 = 4123.17，3×ATR(14)=11.01 → KC Upper + 3ATR = 4123.17 + 11.01 = 4134.18
  • 4129.76 < 4134.18 → 未突破
  • Volume Oscillator = -2.34% < 1.0 → 不满足
  • 两连阳？当前K线为阴线（4129.76 < 4131.40），前一根也为阴 → 不满足
→ ❌ 不符合趋势启动条件

Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14) = 21.5 < 22 → 满足
  • ATR/C ≈ 0.000888 < 0.003 → 满足
  • 当前价格 = 4129.76，位于BB上下轨之间（4106.84 ~ 4130.20）→ 满足
  • RSI = 53.2 ∈ [40,60] → 满足
→ ✅ 所有条件满足 → 判定为：State 1: Ranging / Consolidation

注：尽管ADX接近22边界，但严格小于22，结合窄幅波动与RSI居中，支持盘整判断。

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Step 3: 定量分析（基于市场状态扫描模型）

当前市场状态：盘整市场（State 1）

模型扫描结果：

#### 1. 布林带均值回归模型

  • Buy Signal：Close ≤ BB下轨 且 RSI 1.2×AvgVol(5)

– 当前Close=4129.76 > 下轨4106.84 → ❌

– RSI=53.2 > 30 → ❌

– Volume=1149，5期均量≈1250 → 实际偏低 → ❌

→ 无买入信号

  • Sell Signal：Close ≥ BB上轨 且 RSI > 动态超买线 且 Volume > 1.2×AvgVol

– Close=4129.76 vs 上轨=4130.20 → 接近但未触及 → ❌

– RSI=53.2 < 70 → ❌

→ 无卖出信号

#### 2. 枢轴点区间交易模型

  • Buy Signal：Close ≤ S1 且 出现看涨K线形态 且 成交量确认

– S1 = 4099.52，当前价远高于 → ❌

→ 无买入信号

  • Sell Signal：Close ≥ R1 且 出现看跌K线形态 且 成交量确认

– R1 = 4151.40，当前价远低于 → ❌

→ 无卖出信号

#### 3. 云振荡器（DMI过滤）模型

  • 前提：ADX(14) 20 → ❌ 不满足前提
→ 模型失效，跳过

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最终汇总
  • Actionable Signals：无任何Buy/Sell信号触发
  • 建议操作：Maintain Watch
  • 市场状态验证：是。当前ADX较弱、价格在布林带内运行、RSI居中、成交量偏弱，完全符合盘整特征。
  • 综合建议：Maintain Watch

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Step 4: 输出唯一交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4129.76 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1 支撑）
  • Resistance level: ->> 4130.20 <<- （BB upper band）

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Step 5: 分析结论总结

本次分析基于288根5分钟K线数据，严格按照客观规则执行。

  1. 市场波动性评估显示当前处于正常波动环境，ATR(14)=3.67，相对波动率略高于均值，但绝对波动水平不高。
  2. 趋势强度指标ADX(14)=21.5，虽接近22分界线，但仍属弱势趋势范畴；叠加价格在布林带中轨附近徘徊，RSI处于53.2中性区域，表明多空力量均衡。
  3. 成交量表现疲软，VO为负值，OBV持续下行，反映近期缺乏增量资金推动方向选择。
  4. 多个盘整策略模型均未触发信号，主因价格尚未触达关键支撑/阻力，且动能不足。
  5. 当前最优策略为观望，等待价格突破布林带上轨（4130.20）或下轨（4106.84）并伴随放量确认，再考虑顺势介入。

后续重点关注：

  • 若价格有效突破4130.20且VO转正，可重新评估趋势启动可能性；
  • 若回落至S1（4099.52）附近企稳，配合RSI进入超卖区，则可能形成波段低吸机会。

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