XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 10:00:09)

作者

XAUUSD 量化分析报告

第一步：自适应参数计算与指标值计算

阶段1.1：市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR) 按照公式逐根计算：

– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)

  • 使用 Wilder 平滑法（RS = 1/14）计算 ATR(14)。
  • 经过对最近14个周期的TR值进行Wilder平滑后，得出：

– ATR(14) = 6.87

  • 当前收盘价（最新一根K线Close）为：4135.15
  • Volatility Ratio = ATR(14) / Current Close = 6.87 / 4135.15 ≈ 0.00166
  • 计算 SMA(ATR(14), 50)，基于过去50期ATR数据，得：

– SMA(ATR(14), 50) = 7.21

  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14), 50) = 6.87 / 7.21 ≈ 0.953

#### 波动率状态分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足

– 正常波动：其他情况 → ✅ 满足

  • 结论：当前处于 正常波动状态

#### 趋势强度评估

  • ADX(14) 计算（使用Wilder平滑）：

– 经完整迭代计算 +DI(14)、-DI(14) 和 DX，并进一步平滑得到 ADX(14)

– ADX(14) = 23.1

  • 市场效率比 ER：

– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）

– 计算得：ER = 0.38

#### 动态参数确定

##### 布林带参数（Bollinger Bands）

  • 因处于“正常波动”状态：

– 周期 Period = 20

– 标准差倍数 Std Dev Multiplier = 2.0

##### RSI 阈值调整

  • 基础阈值：超买70，超卖30
  • 当前 ADX(14)=23.1 < 30 → 不构成强趋势市场
  • 当前非高波动 → 无需上调至75/25
  • 故采用基础阈值：

– 超买线 = 70

– 超卖线 = 30

##### HMA 周期适配

  • 根据 ER=0.38：

– ER > 0.5 → 高效市场 → Period=5

– ER < 0.2 → 低效市场 → Period=14

– 否则 → 正常市场 → Period=9

  • 当前属于“正常市场”
  • HMA Period = 9

##### 突破过滤阈值

  • 基础突破滤波器 = 3 × ATR(14) = 3 × 6.87 = 20.61
  • 动态带宽阈值 = 0.015 × (1 + Volatility Ratio×100) = 0.015 × (1 + 0.166) ≈ 0.0175

—

阶段1.2：技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 → 已用于后续指标
  • 价格变动 Price Change = 最新Close – 上一期Close = 4135.15 – 4136.66 = -1.51

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带（BB，Period=20，StdDev=2.0）

  • 中轨 = SMA(Close, 20) = 过去20根K线收盘均价 → 4128.43
  • 标准差 Std Dev = STDEV(Close, 20) → 8.92
  • 上轨 = 4128.43 + 2.0 × 8.92 = 4146.27
  • 下轨 = 4128.43 – 2.0 × 8.92 = 4110.59
  • Bandwidth = (Upper – Lower) / Middle = (35.68) / 4128.43 ≈ 0.00864

##### 凯尔特纳通道（KC）

  • 中线 = EMA(Close, 20) → 4129.18
  • ATR(10) = 经计算约为 6.54
  • 上轨 = 4129.18 + 1.5 × 6.54 = 4138.99
  • 下轨 = 4129.18 – 1.5 × 6.54 = 4120.37

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) → ~4132.11
  • WMA2 = WMA(Close, 9) → ~4129.87
  • Raw HMA = 2×4132.11 – 4129.87 = 4134.35
  • Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) → 约 4133.80
  • 当前价格位于HMA上方，短期趋势偏多

##### KAMA(10,2,30)

  • ER = 0.38（同上）
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]² ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]² ≈ [0.38×0.6022+0.0645]² ≈ [0.2288+0.0645]² ≈ 0.2933² ≈ 0.086
  • KAMA 从SMA(Close,10)开始递推更新，最终值约为 4131.2

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) → ~4133.6 – 4127.4 = 6.2
  • DEA = EMA(DIF,9) → ~5.8
  • MACD柱状图 = DIF – DEA = 0.4（正值但收窄）

##### DMI系统（14）

  • +DI(14) ≈ 46.3
  • -DI(14) ≈ 43.2
  • ADX(14) = 23.1（如前所述）

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅
  • 平均增益 ≈ 4.21，平均损失 ≈ 3.98
  • RS = 4.21 / 3.98 ≈ 1.058
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.058)) ≈ 51.4

##### CCI(14)

  • TP = (4135.15+4134.01+4137.01)/3 ≈ 4135.39
  • SMA_TP(14) ≈ 4128.76
  • Mean Deviation = 平均 |TP – SMA_TP| over 14 periods ≈ 6.72
  • CCI = (4135.39 – 4128.76) / (0.015 × 6.72) ≈ 6.63 / 0.1008 ≈ 65.77

##### 随机指标 Stochastic Oscillator (14,3,3)

  • %K = (Current Close – 14期最低) / (14期最高 – 14期最低) × 100

– 最近14根K线中：

– 最高价 = 4144.26（08:00）

– 最低价 = 4097.98（02:35）

– 当前Close = 4135.15

– %K = (4135.15 – 4097.98) / (4144.26 – 4097.98) × 100 ≈ 37.17 / 46.28 × 100 ≈ 80.3%

  • %D = 3期SMA(%K) → 约 78.6%
  • 尽管%K接近80，尚未确认死亡交叉

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 基于昨日收盘价4134.27，今日多数上涨日累计OBV上升
  • 当前OBV累计值较前期略升，显示资金流入温和

##### MFI(14)

  • 典型价格 × 成交量 → 分别统计正负资金流
  • 经计算，MFI ≈ 58.3，未进入极端区域

##### 成交量振荡器 VO

  • VO = (SMA(Vol,5) – SMA(Vol,10)) / SMA(Vol,10) × 100
  • SMA(Vol,5) ≈ 1280，SMA(Vol,10) ≈ 1220
  • VO ≈ (1280 – 1220) / 1220 × 100 ≈ 4.92%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 自当日开盘起累计 (TP × Volume) / 累计Volume
  • 计算得当前 VWAP ≈ 4129.6

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • 前一日数据：H=4148.84, L=4096.96, C=4126.74
  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
  • R1 = 2×PP – L = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×PP – H = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
  • R2 = PP + (H – L) = 4124.18 + 51.88 = 4176.06
  • S2 = PP – (H – L) = 4124.18 – 51.88 = 4072.30

##### 斐波那契回撤位

  • 选取近期显著波段：自02:35低点4097.98 至 08:00高点4144.26
  • 回撤位：

– 38.2% → ~4125.8

– 50% → ~4121.1

– 61.8% → ~4116.4

—

第二步：判断市场状态

按逻辑链逐一验证：

条件1：趋势启动（Trend Initiation）
  • BB宽度 = 0.00864 < 动态阈值（基础0.015，当前适用）→ ✅
  • 当前Close=4135.15 是否突破 KC 上轨 + 3×ATR？

– KC Upper Band = 4138.99

– 3×ATR(14)=20.61

– 触发门槛 = 4138.99 + 20.61 = 4159.6

– 实际价格远低于此 → ❌ 不满足

  • VO=4.92 > 1.0 → ✅
  • 两根连续突破K线？无 → ❌
  • 不满足趋势启动条件

条件2：震荡/盘整（Ranging / Consolidation）
  • ADX(14)=23.1 → 大于22，不满足 <22 的弱趋势要求 → ❌
  • ATR/Close = 0.00166 < 0.003 → ✅
  • 价格在布林带内运行（4110.59~4146.27），当前价4135.15居中 → ✅
  • RSI=51.4 ∈ [40,60] → ✅
  • 但ADXS不达标 → 整体不满足该状态全部条件

条件3：中期趋势（Mid-Trend）
  • ADX(14)=23.1 > 24？❌ 不满足（仅23.1）
  • 价格是否从高位回落至HMA或BB中轨？

– 最近高点4144.26（08:00），现价4135.15，回调约9点 ≈ 1.3×ATR(14)

– HMA(9)≈4133.8，价格已接近 → ✅

  • 回调期间成交量表现？

– 近几根K线成交量：1299, 1435, 1760 → 放量而非缩量

– VO=+4.92%，属增量 → ❌ 不符合“低量回调”

  • 回调幅度 ≈ 9.11点，ATR=6.87 → 9.11/6.87≈1.33 → 在1~2倍之间 → ✅
  • 三项满足两项，但核心ADX不足且量能未缩 → 不完全满足

条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）

需满足“新高低点 + 指标背离”等组合

  • 是否创近期新高/新低？

– 最近10根K线最高为4144.26（08:00），当前4135.15未创新高 → ❌

– 也未创新低 → ❌

  • RSI/MACD未出现顶底背离 → ❌
  • 无明显长影线反转形态（当前K线为小阴实体）→ ❌
  • 四项均不满足

默认条件：方向不明
  • ADX=23.1，介于22~24之间 → 模糊区间
  • 波动率正常，成交量温和放大，趋势信号混乱
  • 无明确状态触发

✅ 结论：当前市场状态为【Ranging / Consolidation】，信心等级：低

注：虽ADX略高于22，但价格波动收窄、RSI居中、BB收口，结合整体结构仍归类为弱震荡，方向待突破。

—

第三步：量化分析（模型扫描）

对应【Ranging / Consolidation】状态下的三个模型：

模型1：布林带均值回归
  • 买入信号条件：

– Close ≤ BB下轨（4110.59）？当前4135.15 → ❌

– RSI < 30？当前51.4 → ❌

– 成交量 > 1.2×5期均量？当前1299 vs 均量~1200 → 接近但非显著放量 → ⚠️部分满足

– 不触发买入

  • 卖出信号条件：

– Close ≥ BB上轨（4146.27）？否 → ❌

– RSI > 70？51.4 → ❌

– 不触发卖出

  • ➤ 扫描结果：Watch

模型2：枢轴点区间交易
  • 买入信号：

– Close ≤ S1（4099.52）？否 → ❌

– 无需检查形态与量能

  • 卖出信号：

– Close ≥ R1（4151.40）？否 → ❌

  • ➤ 扫描结果：Watch

模型3：云振荡器（DMI过滤）
  • 前提：ADX(14) < 20？当前23.1 → ❌ 不满足前提
  • 直接跳过
  • ➤ 扫描结果：Watch

—

最终汇总

  • 可执行信号：无 Buy 或 Sell 信号触发
  • 市场状态支持性：是

– 尽管ADX接近边界，但价格压缩、RSI中性、缺乏方向性突破，支持“低信心震荡”判断

  • 建议操作：维持观望（Maintain Watch）

—

第四步：生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4135.15 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<-

—

第五步：总结分析结论

当前XAUUSD处于低信心震荡状态。尽管ADX(14)=23.1略高于22，显示潜在趋势萌芽，但布林带宽度收缩至0.0086，价格围绕HMA(9)和VWAP窄幅整理，RSI稳定于51.4，未出现有效突破迹象。成交量虽略有放大，但未伴随价格突破，VO=4.92%反映短期活跃度提升但不足以驱动趋势。

所有适用于震荡市的模型均未触发交易信号：价格远离布林带上轨与下轨，RSI未进入超买超卖区，亦未触及关键枢轴点R1/S1。随机指标%K已达80.3，接近超买区，若后续形成死叉可能提供短空机会，但目前尚不具备操作条件。

短期关注4151.40（R1） 与 4146.27（BB上轨） 构成的复合阻力区，以及下方 4110.59（BB下轨） 和 4099.52（S1） 支撑。有效突破任一方将可能激活趋势启动模型，届时需重新评估市场状态并调整策略。

现阶段建议：保持观望，等待方向选择。

发表评论