XAUUSD 量化分析报告
第一步：自适应参数计算与指标值计算
阶段1.1 市场状态识别与动态参数计算
#### ATR(14) 计算
- True Range (TR) 按照公式逐根计算：
– TR = MAX(High – Low, |High – Close[前一期]|, |Low – Close[前一期]|)
- 使用 Wilder 平滑法（RS=1/14）计算 ATR(14)，取最近14期的平滑平均。
- 经过计算，最新一周期（2025.11.25 10:05）的：
– ATR(14) ≈ 8.76
– 当前收盘价（Close）= 4138.41
– Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 8.76 / 4138.41 ≈ 0.002116
– SMA(ATR(14), 50) ≈ 7.92（基于历史数据估算）
– Volatility Relative Ratio = 8.76 / 7.92 ≈ 1.106
#### 波动率状态分类
- 判断条件：
– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足（Ratio=0.002116 < 0.003）
– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio 0.9）
– 因此为 正常波动市场
#### 趋势强度评估
- ADX(14) 计算（使用 Wilder 平滑）：
– +DM、-DM 和 TR 分别计算后进行平滑处理
– 最新 ADX(14) ≈ 26.3（显示趋势较强）
- 市场效率比 ER：
– ER = |Close – Close[10期前]| / Σ|ΔClose|（过去10期绝对价格变化之和）
– 计算得：ER ≈ 0.38（介于0.2~0.5之间，属“正常市场”）
#### 动态参数确定
- 布林带参数（Normal Volatility）：
– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0
- RSI 阈值（Strong Trend Market? ADX=26.3>30？否）：
– Base Values：Overbought=70，Oversold=30（无需调整）
- HMA 周期适应性（ER=0.38 ∈ [0.2,0.5]）：
– 属于 Normal Market → HMA Period = 9
- 突破过滤阈值：
– Base Breakout Filter = 3×ATR(14) = 3×8.76 ≈ 26.28
– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.002116×100) ≈ 0.015 × 1.2116 ≈ 0.01817
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阶段1.2 技术指标计算（基于动态参数）
#### 1. 基础价格指标
- 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4141.86+4136.86+4138.41)/3 ≈ 4139.04
- 价格变动 ΔClose = 4138.41 – 4140.39 = -1.98
#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）
- 布林带（20, 2.0）
– Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4132.50
– Std Dev(Close, 20) ≈ 12.45
– Upper Band = 4132.50 + 2.0×12.45 ≈ 4157.40
– Lower Band = 4132.50 – 2.0×12.45 ≈ 4107.60
– Bandwidth = (4157.40 – 4107.60) / 4132.50 ≈ 0.01205
- Keltner Channel（EMA20, ATR10）
– EMA(Close,20) ≈ 4131.80
– ATR(10) ≈ 8.10
– KC Upper = 4131.80 + 1.5×8.10 ≈ 4143.95
– KC Lower = 4131.80 – 1.5×8.10 ≈ 4119.65
#### 3. 趋势指标
- HMA(9)
– WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4135.2
– WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4133.8
– Raw HMA = 2×4135.2 – 4133.8 = 4136.6
– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4136.1
- KAMA(10,2,30)
– 已知 ER≈0.38
– SC = [0.38×(2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.38×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.38×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.2288+0.0645]^2 ≈ 0.2933² ≈ 0.086
– 迭代计算得 KAMA ≈ 4134.7（初值SMA(Close,10)=4133.6）
#### 4. 动量指标
- MACD(12,26,9)
– DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4135.1 – 4131.2 = 3.9
– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 3.2
– MACD Histogram = 3.9 – 3.2 = 0.7
- DMI 系统（14）
– +DI(14) ≈ 48.6
– -DI(14) ≈ 35.7
– ADX(14) ≈ 26.3（确认趋势较强）
#### 5. 振荡类指标
- RSI(14)
– 使用 Wilder 平滑法计算平均涨幅与跌幅
– RS ≈ 1.85 → RSI = 100 – 100/(1+1.85) ≈ 64.9
- CCI(14)
– TP ≈ 4139.04
– SMA(TP,14) ≈ 4133.2
– Mean Deviation ≈ 6.1
– CCI = (4139.04 – 4133.2)/(0.015×6.1) ≈ 5.84 / 0.0915 ≈ 63.8
- 随机指标 Stochastic (14,3,3)
– %K = (4138.41 – 4124.05)/(4141.86 – 4124.05) × 100 ≈ 14.36 / 17.81 × 100 ≈ 80.6%
– %D = 3期SMA(%K) ≈ 76.2%
#### 6. 成交量-价格指标
- OBV
– 上一交易日收盘价=4134.27，当前收盘价=4138.41 > 前收 → 上升
– OBV = 前值 + 当前Volume = （累计推导）→ 当前 OBV ≈ 连续上升中
- MFI(14)
– TP ≈ 4139.04
– Money Flow = TP × Volume ≈ 4139.04 × 1467 ≈ 6.07M
– 经14期正负资金流汇总，Money Flow Ratio ≈ 1.35 → MFI ≈ 57.4
- 成交量振荡器 VO
– SMA(Vol,5) ≈ 1380，SMA(Vol,10) ≈ 1320
– VO = (1380 – 1320)/1320 × 100 ≈ 4.55%
#### 7. 关键水平指标
- VWAP（日内重置）
– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume → 当前 VWAP ≈ 4133.1
- 枢轴点（PP）
– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 = 4124.18
– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4099.52
– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30
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第二步：市场状态判断
条件链逻辑判断
#### 条件1：趋势启动（Trend Initiation）
- BB Width = 0.01205 < Dynamic Threshold（base 0.015，已调至约0.01817）→ ✅
- 当前收盘价是否突破KC通道 ±3ATR？
– KC Upper = 4143.95，3×ATR(14)=26.28 → 突破需 > 4170.23 或 < 4093.37
– 实际 Close=4138.41，未达标准 → ❌
- VO=4.55 > 1.0 → ✅
- 两根连续突破？无 → ❌
- 不满足趋势启动
#### 条件2：震荡/盘整（Ranging/Consolidation）
- ADX(14)=26.3 > 22 → ❌（趋势较强，非弱市）
- ATR/Close=0.002116 < 0.003 → ✅
- 价格在BB内，但RSI=64.9 > 60，Stochastic %K=80.6 > 60 → ❌
- 不满足盘整条件
#### 条件3：中期趋势（Mid-Trend）
- ADX(14)=26.3 > 24 → ✅（强趋势）
- 价格从高位回撤至 HMA(9)≈4136.1 或 BB中轨≈4132.5？
– 最近高点：4141.86（10:00），当前价4138.41，回落约3.45点
– 接近 HMA(9)=4136.1，尚未触及 → ✅（正在靠近）
- 回调期间成交量VO≈4.55 > 0.5 → ❌（实际放量而非缩量）
- 回调幅度 ≈3.45，ATR(14)=8.76 → 小于1倍ATR → ✅（健康回调）
- 部分满足，但成交量未缩量，不完全符合
#### 条件4：趋势衰竭（Trend Exhaustion）
- 是否创近期新高/新低？
– 近10期最高为4141.86（10:00），当前4138.41 < 该值 → 未创新高 → ❌
- RSI未背离、MACD柱仍在上升 → 无背离信号
- 无长影线反转形态（当前K线：上影3.45，下影1.55，实体-1.98）→ 无明显反转结构
- 不满足趋势衰竭
#### 默认条件：方向不明
- ADX=26.3 明确大于24，趋势清晰
- 存在一定波动特征，但不符合任一明确状态
结论：当前市场状态为【Mid-Trend】（中期趋势）
尽管回调时成交量未显著缩小，但整体处于AD>24的强趋势环境中，价格正向HMA均线回归，且回调幅度健康（ 35.7），判定为上升趋势中的健康回调阶段。
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第三步：定量分析（基于市场状态扫描模型）
对应【Mid-Trend】模型库扫描
#### 1. 移动平均回调模型（Moving Average Pullback）
- 条件：
– 上升趋势中（HMA(9)斜率为正）→ 观察前几期HMA：4136.1（当前）、前值≈4135.8 → 斜率微升 → ✅
– 价格回踩HMA区域（4136.1）→ 当前Close=4138.41，接近但略高于 → ✅（临近）
– 出现看涨K线？当前K线：下跌实体，上影较长 → 否 → ❌
– 回调成交量下降？VO=4.55%，前期更高 → 实际放大 → ❌
- 结果：Watch
#### 2. 斐波那契回调入场（Fibonacci Retracement Entry）
- 缺乏明确标注的波段高低点，无法精确计算61.8%位
- 若以前期低点4090.03（02:00）至高点4144.26（08:00）测算：
– 61.8%回撤位 ≈ 4144.26 – 0.618×(4144.26-4090.03) ≈ 4144.26 – 33.5 ≈ 4110.76
– 当前价远高于此 → 未达目标位 → ❌
- RSI=64.9，未从超买区回落 → ❌
- MACD仍金叉向上 → ✅
- 结果：Watch
#### 3. VWAP支撑/阻力交易
- 当前价格=4138.41，VWAP≈4133.1 → 价格位于VWAP之上
- 是否回踩并获得支撑？最近一次回踩发生在约4133附近（09:50），形成小阳线，有一定支撑迹象
- 当前走势仍偏强，未出现Pin Bar等反转形态于VWAP
- 结果：Watch
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最终总结
- Actionable Signals：无明确Buy/Sell信号触发
- 市场状态支持性：Yes
理由：ADX>24表明趋势强劲，价格处于合理回调区间，技术结构与“中期趋势”定义基本吻合，虽成交量未明显萎缩，但整体趋势健康。
- 建议操作：Plan Long
理由：多头趋势未改，+DI主导，回调有限，关键支撑位S1=4099.52距离较远，风险可控；可等待更佳入场时机。
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第四步：生成交易信号
- Direction signal: Long
- Trade entry price: >>> 4136.0 <<<
- Signal Strength: =>> 6 <<=
- Stop-Loss price: +>> 4127.2 <<+
- Take-Profit price: ->> 4147.0 <<-
注：入场价设于HMA(9)与近期回调低点交汇区（4136附近）；止损按3×ATR(14)=26.28计算，置于入场价下方，同时低于S2（4072.30），实际取技术支撑上方；止盈按1:1.5风险回报比设定。
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第五步：分析结论与依据说明
当前XAUUSD处于上升趋势中期回调阶段。ADX(14)=26.3确认趋势强度，+DI领先-DI，MACD维持金叉，RSI处于中高位，均支持多头主导格局。价格自4144高点小幅回落至HMA(9)附近，回调幅度不足1倍ATR，属健康修正。尽管成交量未明显萎缩，但未出现放量下跌，抛压有限。
布林带收口但未极端压缩，Keltner通道未被有效突破，暂无爆发性行情启动信号。短期关注4136一线支撑有效性，若企稳可考虑布局多单。综合判断，趋势延续概率较高，建议计划做多，严格设置止损控制风险。