XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 10:30:41)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，对最近14根K线进行逐根计算。
  • 经过 Wilder 平滑处理后，ATR(14) = 7.28（单位：美元）。
  • 当前收盘价（最新为 4144.89），Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 7.28 / 4144.89 ≈ 0.001756。
  • SMA(ATR(14), 50) ≈ 6.83，因此 Volatility Relative Ratio = 7.28 / 6.83 ≈ 1.066。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio = 0.001756 ∈ [0.0015, 0.003]，且 Volatility Relative Ratio = 1.066 < 1.1 → 不满足高/低波动条件。
  • 判定为：Normal Volatility（正常波动）

#### 动态参数确定

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– Base: Overbought=70, Oversold=30

– 当前非强趋势市场（ADX待计算），未触发调整 → 保持基础值

  • HMA 周期适配：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– 最近10期价格变化绝对值之和 ≈ 62.43

– |4144.89 – 4130.45| = 14.44

– ER ≈ 14.44 / 62.43 ≈ 0.231

– 介于 0.2~0.5 → 属于 Normal Market → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 7.28 = 21.84

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.001756×100) ≈ 0.015 × 1.1756 ≈ 0.01763

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基础价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3，以最新一根K线为例：

– TP = (4145.50 + 4140.88 + 4144.89)/3 ≈ 4143.76

  • 价格变动 = Close – Previous Close = 4144.89 – 4145.24 = -0.35

#### 2. 波动率相关指标

##### 布林带（Bollinger Bands, 20, 2.0）

  • Middle Band = SMA(Close, 20) ≈ 4137.12
  • 标准差 Std Dev ≈ 5.87
  • Upper Band = 4137.12 + 2.0 × 5.87 ≈ 4148.86
  • Lower Band = 4137.12 – 2.0 × 5.87 ≈ 4125.38
  • Bandwidth = (4148.86 – 4125.38) / 4137.12 ≈ 0.00567

##### 凯尔特纳通道（Keltner Channel, 20, 1.5×ATR10）

  • EMA(Close,20) ≈ 4138.05
  • ATR(10) ≈ 6.92
  • Upper KC = 4138.05 + 1.5 × 6.92 ≈ 4148.43
  • Lower KC = 4138.05 – 1.5 × 6.92 ≈ 4127.67

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4141.23
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4139.87
  • Raw HMA = 2×4141.23 – 4139.87 = 4142.59
  • SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4143.11

##### KAMA(10,2,30)

  • 已计算 ER ≈ 0.231
  • SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.231×(0.6667-0.0645)+0.0645]^2 ≈ [0.231×0.6022+0.0645]^2 ≈ [0.2038]^2 ≈ 0.0415
  • 迭代计算得当前 KAMA ≈ 4139.67（初值为SMA10≈4138.21）

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4142.05 – 4136.44 = 5.61
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 5.12
  • MACD Histogram = 5.61 – 5.12 = 0.49

##### DMI系统(14)

  • +DM、-DM、TR 经Wilder平滑后：

– +DI(14) ≈ 54.3

– -DI(14) ≈ 42.1

– ADX(14) ≈ 26.8

#### 5. 振荡类指标

##### RSI(14)

  • 使用Wilder平滑法计算平均涨幅与跌幅：

– Avg Gain ≈ 3.21，Avg Loss ≈ 2.98

– RS = 3.21 / 2.98 ≈ 1.077

– RSI = 100 – (100 / (1 + 1.077)) ≈ 51.8

##### CCI(14)

  • TP = 4143.76（如上）
  • SMA(TP,14) ≈ 4138.22
  • Mean Deviation = SMA(|TP – SMA_TP|,14) ≈ 4.36
  • CCI = (4143.76 – 4138.22) / (0.015 × 4.36) ≈ 5.54 / 0.0654 ≈ 84.7

##### 随机振荡器 (Stochastic Oscillator, 14,3,3)

  • %K = (4144.89 – 4127.34) / (4145.50 – 4127.34) × 100 ≈ 17.55 / 18.16 × 100 ≈ 96.6
  • %D（3期SMA of %K）≈ 89.2
  • 当前处于高位区域

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 上一日收盘价 = 4134.27，当日开盘后持续上涨至当前4144.89
  • 累计OBV根据每根K线涨跌加减成交量，最终OBV ≈ +18,342（相对基准）

##### MFI(14)

  • 典型价格 TP 同上
  • 正资金流总和 ≈ 1,245,300；负资金流总和 ≈ 1,187,600
  • Money Flow Ratio ≈ 1.048
  • MFI ≈ 100 – (100 / (1 + 1.048)) ≈ 51.2

##### 成交量振荡器 VO

  • SMA(Vol,5) ≈ 1320，SMA(Vol,10) ≈ 1280
  • VO = (1320 – 1280) / 1280 × 100 ≈ 3.13%

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP（日内重置）

  • 累计 (TP × Volume) / 累计 Volume
  • 截至当前，VWAP ≈ 4136.88

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 = 4124.18
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 = 4151.40
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 = 4100.52
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) = 4176.06
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) = 4072.30

##### 斐波那契回撤

  • 近期高低点选取：低点约 4090.84（UTC+8 01:20），高点 4145.50（当前最高）
  • 关键位：

– 61.8% ≈ 4145.50 – 0.618×(4145.50-4090.84) ≈ 4111.87

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市场状态判断

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB Width = 0.00567 < 动态阈值 0.01763 ✅
  • 当前收盘价 = 4144.89，KC Upper = 4148.43 → 未突破 KC Upper + 3ATR（4148.43 + 21.84 = 4170.27）❌
  • 尽管VO=3.13 > 1.0 ✅，但无有效突破 ❌
  • 不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 震荡/盘整（Ranging/Consolidation）

  • ADX(14)=26.8 > 22 ❌（表明趋势较强）
  • ATR/Close=0.001756 < 0.003 ✅
  • 但价格未在BB内震荡，而是接近上轨，且RSI=51.8虽居中，%K已达96.6（超买区）→ 存在背离风险 ❌
  • 不满足盘整条件

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14)=26.8 > 24 ✅（趋势强劲）
  • 价格从近期高点略有回落？观察发现价格处于上升过程中的阶段性整理，HMA(9)≈4143.11，当前价4144.89略高于其上方 ✅
  • 回调幅度 ≈ 4145.50 – 4144.89 = 0.61，远小于1×ATR(7.28)，属健康回调 ✅
  • 成交量振荡器VO=3.13 > 0.5，在拉升阶段放量 ❌（不符合“低量回调”要求）
  • 部分满足，但VO偏高，暂不确认为标准中期趋势

#### Condition 4: 趋势衰竭（Trend Exhaustion）

  • 是否创出新高？是，当前High=4145.50为近期新高 ✅
  • RSI是否未确认？RSI=51.8，低于前期更高价位时的读数（例如此前在4145附近RSI曾达58以上），存在隐性顶背离迹象 ✅
  • 成交量方面：最近两根K线价格上涨但成交量下降（前一根1146 → 当前1358，实际微增）→ 无明显量价背离 ❌
  • K线形态：当前K线为小阳线，上下影线均短，无显著反转信号 ❌
  • 满足条件数：仅2项（新高 + RSI未创新高），其中一项为关键背离 ✅
  • 判定为：State 4 – Trend Exhaustion，置信度：Medium Confidence

结论：当前市场状态为【趋势衰竭】，中等置信度。

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定量分析（基于市场状态扫描模型）

State 4: 趋势衰竭模型扫描

#### 经典价量背离模型

  • Buy Signal：

– 条件：价格创新低 + RSI底背离 + 反转K线 + 成交量配合

– 实际情况：价格创新高而非新低 ❌

– 不适用多头信号

  • Sell Signal：

– 价格创新高 ✅

– RSI未能同步创新高（此前高点对应RSI更高）✅

– K线形态尚无明确顶部反转形态（如射击之星、乌云盖顶等）❌

– 成交量未见明显萎缩或异常放大 ❌

– 仅满足两项核心条件（价格新高 + 指标背离），缺乏形态与量能支持

– → 未触发 Sell Signal

#### 趋势通道突破模型

  • Buy Signal：适用于下跌趋势中突破下降通道

– 当前处于上升趋势末端，尚未形成有效下降趋势线 ❌

  • Sell Signal：需有效跌破上升趋势线

– 尚未出现明显支撑破位 ❌

– → 未触发任何信号

所有模型均未完全满足开仓条件

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最终汇总

#### 可执行信号

  • 无 Buy 或 Sell 信号被触发

#### 市场状态支持性检验

  • Yes

尽管未触发具体交易信号，但技术面显示ADX走强后出现RSI顶背离，价格逼近关键阻力R1（4151.40），符合趋势末期特征。当前状态判断合理。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

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生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4144.89 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4137.12 <<+ （布林中轨 & HMA支撑）
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1枢轴阻力）

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分析结论总结

当前XAUUSD处于上升趋势末期，ADX(14)=26.8显示趋势仍具强度，但RSI出现初步顶背离迹象，且价格已接近布林带上轨与枢轴点R1（4151.40）关键阻力区域。尽管成交量尚未明显衰减，也未出现强烈反转K线，但进一步上涨动能减弱。

市场波动率处于正常水平，布林带收口后再度扩张，短期方向选择临近。建议密切关注4151.40一线能否有效突破。若无法突破并伴随长上影线或放量滞涨，则可考虑后续布局空单；若强势突破且MACD维持金叉，则可能开启新一轮升势。

现阶段宜保持观望，控制仓位，等待更明确的突破或反转信号。

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