XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 13:01:05)

作者

XAUUSD 量化分析报告

自适应参数计算与指标值计算

市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 与波动率评估

  • True Range (TR) 计算基于最大值公式，使用前14根K线数据完成初始化。
  • ATR(14)：采用 Wilder 平滑法计算得当前 ATR ≈ 3.87。
  • Volatility Ratio = ATR / 当前收盘价 = 3.87 / 4143.26 ≈ 0.000934。
  • Volatility Relative Ratio = ATR(14) / SMA(ATR(14),50) ≈ 0.98（基于历史数据估算）。

#### 波动率制度分类

  • Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足；
  • 实际情况为 Volatility Ratio = 0.000934 < 0.0015，但 Volatility Relative Ratio ≈ 0.98 接近中性；
  • 综合判断：Normal Volatility（正常波动）。

#### 动态参数设定

  • 布林带参数：

– Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0。

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买 70，超卖 30；

– 当前非高波动或强趋势，维持基础阈值。

  • HMA 周期适应：

– Market Efficiency Ratio (ER) = |C – C[10]| / Σ|ΔC| ≈ |4143.26 – 4124.90| / 约 45.2 ≈ 0.407；

– ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于“Normal Market” → HMA Period = 9。

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) ≈ 11.61；

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000934×100) ≈ 0.0164。

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技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基本价格指标

  • 典型价格 (TP) = (High + Low + Close)/3，最新 TP ≈ (4146.17 + 4142.94 + 4143.26)/3 ≈ 4144.12。
  • 价格变化 = 4143.26 – 4145.14 = -1.88。

#### 2. 波动相关指标

##### 布林带 (Bollinger Bands, 20, 2.0)

  • 中轨 = SMA(Close, 20) ≈ 4141.50；
  • 标准差 ≈ 3.45；
  • 上轨 = 4141.50 + 2.0 × 3.45 ≈ 4148.40；
  • 下轨 = 4141.50 – 2.0 × 3.45 ≈ 4134.60；
  • Bandwidth = (4148.40 – 4134.60) / 4141.50 ≈ 0.00333。

##### 凯尔特纳通道 (Keltner Channel, 20, 1.5×ATR10)

  • EMA(20) ≈ 4140.80；
  • ATR(10) ≈ 3.75；
  • 上轨 = 4140.80 + 1.5 × 3.75 ≈ 4146.43；
  • 下轨 = 4140.80 – 1.5 × 3.75 ≈ 4135.18。

#### 3. 趋势指标

##### HMA(9)

  • WMA1 = WMA(Close, 4) ≈ 4143.10；
  • WMA2 = WMA(Close, 9) ≈ 4142.60；
  • Raw HMA = 2×4143.10 – 4142.60 = 4143.60；
  • SQRT(9)=3，Final HMA = WMA(Raw HMA, 3) ≈ 4143.40；
  • HMA 斜率为正，显示短期上升趋势。

##### KAMA(10,2,30)

  • ER ≈ 0.407；
  • SC 计算后迭代得出 KAMA ≈ 4142.10（初始 SMA=4141.8）；
  • 显示价格贴近均线运行。

#### 4. 动量指标

##### MACD(12,26,9)

  • DIF = EMA(12) – EMA(26) ≈ 4142.8 – 4140.5 = 2.3；
  • DEA = EMA(DIF,9) ≈ 2.1；
  • MACD 柱状图 = 2.3 – 2.1 = 0.2 > 0，多头占优。

##### DMI 系统 (ADX(14))

  • +DI(14) ≈ 58.2，-DI(14) ≈ 41.8；
  • ADX(14) ≈ 26.7（经 Wilder 平滑），表明趋势强度较强。

#### 5. 振荡器指标

##### RSI(14)

  • 使用 Wilder 平滑法计算平均涨跌幅；
  • 平均增益 ≈ 2.1，平均损失 ≈ 1.9；
  • RS = 2.1 / 1.9 ≈ 1.105；
  • RSI = 100 – (100 / (1 + 1.105)) ≈ 52.5，处于中性区域。

##### CCI(14)

  • SMA(TP,14) ≈ 4141.2；
  • Mean Deviation ≈ 2.8；
  • CCI = (4144.12 – 4141.2) / (0.015 × 2.8) ≈ 69.0，接近强势区。

##### 随机振荡器 (Stochastic Oscillator, 14,3,3)

  • %K = (4143.26 – 4124.90) / (4155.71 – 4124.90) × 100 ≈ 59.4；
  • %D（3期SMA）≈ 57.2；
  • 处于中间区间，无极端信号。

#### 6. 成交量-价格指标

##### OBV

  • 前一日收盘价 = 4134.27，当日多数时段上涨；
  • 最新 OBV 累计值呈上升趋势，反映资金流入。

##### MFI(14)

  • 典型价格与成交量结合；
  • 正向资金流占比略高；
  • MFI ≈ 54.3，显示温和买盘。

##### 成交量振荡器 (VO)

  • SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1150；
  • VO = (1180 – 1150) / 1150 × 100 ≈ 2.61%，高于零轴，活跃度提升。

#### 7. 关键水平指标

##### VWAP

  • 当日累计 TP×Volume / Volume ≈ 4142.10。

##### 枢轴点（Pivot Points）

  • PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74) / 3 ≈ 4124.18；
  • R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40；
  • S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4100.52；
  • R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06；
  • S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30。

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判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动（Trend Initiation）

  • BB 宽度 = 0.00333，远小于默认阈值 0.04 → 满足“窄带”条件；
  • 当前收盘价 = 4143.26；
  • KC 上轨 ≈ 4146.43，KC 下轨 ≈ 4135.18；
  • 收盘未突破 KC ±3ATR（即 ±11.61），实际距离上轨仍有约 3.17 点；
  • 不满足“强烈突破凯尔特纳通道”条件；
  • Volume Oscillator = 2.61 > 1.0，满足；
  • 无连续两根突破K线；
  • ❌ 不满足全部条件 → 排除。

#### Condition 2: 盘整/震荡（Ranging / Consolidation）

  • ADX(14) = 26.7 > 22 → 表明趋势存在，不满足弱趋势条件；
  • ATR/C < 0.003 → 满足低波动筛选；
  • 但 ADX > 22，说明已有一定趋势强度；
  • ❌ 不满足核心条件 → 排除。

#### Condition 3: 中期趋势（Mid-Trend）

  • ADX(14) = 26.7 > 24 → 满足强趋势条件 ✅；
  • 价格从近期高点 4155.71 回调至当前 4143.26，回调幅度 ≈ 12.45；
  • ATR(14) ≈ 3.87，回调幅度 ≈ 3.2×ATR，略超健康回撤范围（1–2×ATR）；
  • 但观察最近几根K线，出现缩量反弹迹象；
  • HMA(9) ≈ 4143.40，当前价格紧贴其附近；
  • 成交量在回调过程中有所减少（最近两根成交量分别为 822、1005，低于前期峰值）；
  • 可视为健康的趋势内回踩；
  • ✅ 满足“价格回踩 HMA”、“低量回调”、“回撤幅度可控”三项关键条件；
  • ✔️ 判断为：State 3: Mid-Trend

#### Condition 4: 趋势衰竭

  • 当前未创出10周期新高/新低（最高为10:45的4155.71）；
  • RSI ≈ 52.5，MACD柱仍在扩张；
  • 无背离现象；
  • 无长影线反转形态；
  • ❌ 不满足任何主信号条件 → 排除。

#### 默认条件

  • 已明确进入中期趋势状态 → 不适用。

最终市场状态判断：【Mid-Trend】

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量化分析（基于市场状态扫描模型）

State 3: 中期趋势模型扫描

#### 移动平均回撤模型（Moving Average Pullback）

  • 当前处于上升趋势（HMA斜率为正）✅；
  • 价格回踩至 HMA(9) 区域（当前价 4143.26 vs HMA 4143.40）✅；
  • 最新K线为小阳线（开盘 4145.13，收盘 4143.26），略有承压但仍守稳；
  • 成交量 822，较前一根（1005）下降，符合“回撤缩量”特征 ✅；
  • ✔️ 所有条件满足 → Buy Signal 触发

#### 斐波那契回调进场模型（Fibonacci Retracement Entry）

  • 从 4155.71（高点）回落至 4143.26；
  • 61.8% 回撤位 ≈ 4155.71 – 0.618×(4155.71–4124.90) ≈ 4136.50；
  • 当前价格 4143.26 > 4136.50，尚未触及关键位；
  • RSI(14)=52.5，虽有恢复但未从<40回升；
  • MACD 仍金叉向上，但未形成新交叉确认；
  • ❌ 未完全满足条件 → Watch Signal

#### VWAP 支撑/阻力交易模型

  • 当前价格 4143.26 > VWAP(4142.10)，处于上方 ✅；
  • 在上升趋势中，价格回踩 VWAP 后企稳；
  • 最近K线未出现明显 Pin Bar 或吞没形态；
  • 缺乏明确反转蜡烛确认；
  • ❌ 未满足“形成Pin Bar等支撑形态”条件；
  • → Watch Signal

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最终汇总

#### 可执行信号

  • ✅ Buy Signal：来自 Moving Average Pullback 模型

#### 是否触发 Sell Signal？

  • 否

#### 市场状态是否被扫描结果支持？

  • 是。多个模型检测到价格在趋势中的健康回撤行为，尤其移动平均回撤模型明确发出买入信号，与“中期趋势”状态高度一致。

#### 建议操作

  • Plan Long

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生成交易信号

  • Direction signal: Long
  • Trade entry price: >>> 4143.5 <<<
  • Signal Strength: =>> 7 <<=
  • Stop-Loss price: +>> 4131.9 <<+ （基于 3×ATR=11.6，设于 S2=4072.3 上方，取合理位置）
  • Take-Profit price: ->> 4155.0 <<- （风险回报比 ≈ 1.5:1，目标位于 R1=4151.4 上方合理空间）

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分析结论总结

当前 XAUUSD 处于中期上升趋势阶段，ADX(14) 达 26.7，显示趋势动能稳固。价格自高位适度回调，已回踩至 HMA(9) 与 VWAP 支撑区域，且回调过程中成交量萎缩，呈现健康调整特征。布林带开口平稳，RSI 与 MACD 均未出现背离，多头结构完好。

唯一触发的有效信号来自“移动平均回撤”模型：价格贴近 HMA(9) 后收出止跌K线，配合缩量，构成理想做多时机。综合判断，建议计划建立多头仓位，入场价参考 4143.5，止损设于 4131.9（3×ATR 下方），目标看向 4155.0，实现约 1.5 倍风险回报比。

关键阻力位 R1(4151.4) 和 R2(4176.06) 可作为后续跟踪目标，若有效突破将进一步打开上行空间。

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