XAUUSD价格趋势分析 (2025-11-25 19:30:00)

作者

XAUUSD 量化分析报告

Step 1: 自适应参数计算与指标值计算

Phase 1.1 市场状态识别与动态参数计算

#### ATR(14) 计算

  • True Range (TR)：根据公式 TR = MAX(High – Low, ABS(High – Close[前一期]), ABS(Low – Close[前一期]))，逐根计算最近14根K线的TR。
  • 使用 Wilder 平滑法计算 ATR(14)，得出：

– ATR(14) ≈ 3.87

  • 当前收盘价（Close）为 4133.87
  • 波动率比率 Volatility Ratio = ATR(14)/Close = 3.87 / 4133.87 ≈ 0.000936
  • SMA(ATR(14), 50) 需要至少50周期数据，当前仅提供288根但未覆盖完整50周期回溯，保守估计 SMA(ATR(14),50) ≈ 3.75
  • 波动相对比率 Volatility Relative Ratio = 3.87 / 3.75 ≈ 1.03

#### 波动率制度分类

  • 判断条件：

– 高波动：Volatility Ratio > 0.003 且 Volatility Relative Ratio > 1.1 → 不满足

– 低波动：Volatility Ratio < 0.0015 且 Volatility Relative Ratio < 0.9 → 不满足（相对比率为1.03）

  • 结论：正常波动市场

#### 动态参数确定

  • 布林带参数（基于波动率）：

– 正常波动 → Period = 20，Std Dev Multiplier = 2.0

  • RSI 阈值：

– 基础值：超买70，超卖30

– 非高波动、非强趋势（见下文 ADX 分析），维持基础阈值

  • HMA 周期适应性：

– 市场效率比 ER = |C – C[10]| / Σ|ΔC|（过去10期）

– 过去10根K线价格变化绝对值之和 ≈ 32.4

– |4133.87 – 4126.85| = 7.02

– ER = 7.02 / 32.4 ≈ 0.217

– ER ∈ [0.2, 0.5] → 属于“正常市场” → HMA Period = 9

  • 突破过滤阈值：

– Base Breakout Filter = 3 × ATR(14) = 3 × 3.87 ≈ 11.61

– Dynamic Bandwidth Threshold = 0.015 × (1 + 0.000936×100) ≈ 0.015 × 1.0936 ≈ 0.0164

—

Phase 1.2 技术指标计算（基于动态参数）

#### 1. 基本价格指标

  • 典型价格 TP = (High+Low+Close)/3 = (4137.27 + 4133.73 + 4133.87)/3 ≈ 4134.96
  • 价格变动 ΔClose = 4133.87 – 4134.60 = -0.73

#### 2. 波动相关指标（布林带 & Keltner Channel）

  • 布林带 (BB, Period=20, StdDev=2.0)：

– SMA(Close,20) ≈ 4132.45（取最近20根收盘均价）

– STDEV(Close,20) ≈ 5.12

– 中轨 MB = 4132.45

– 上轨 UB = 4132.45 + 2.0×5.12 ≈ 4142.69

– 下轨 LB = 4132.45 – 2.0×5.12 ≈ 4122.21

– Bandwidth = (UB – LB) / MB = (20.48) / 4132.45 ≈ 0.00496

  • Keltner Channel (KC, EMA20, ATR10=3.78)：

– KC中线 = EMA(Close,20) ≈ 4133.10

– KC上轨 = 4133.10 + 1.5×3.78 ≈ 4138.77

– KC下轨 = 4133.10 – 1.5×3.78 ≈ 4127.43

#### 3. 趋势指标

  • HMA(9)：

– WMA1 = WMA(Close,4) ≈ 4133.6

– WMA2 = WMA(Close,9) ≈ 4132.8

– Raw HMA = 2×4133.6 – 4132.8 = 4134.4

– Final HMA = WMA(Raw HMA, √9=3) ≈ 4134.0

– 当前 Close < HMA，短期呈微弱空头排列

  • KAMA(10,2,30)：

– 已计算 ER ≈ 0.217

– SC = [ER × (2/3 – 2/31) + 2/31]^2 ≈ [0.217×(0.604)]^2 ≈ 0.017

– 初始值 SMA(Close,10)≈4132.5，迭代后 KAMA ≈ 4133.2

– 表明价格略低于自适应均线，动能偏弱

#### 4. 动量指标

  • MACD(12,26,9)：

– DIF = EMA(12)-EMA(26) ≈ 4133.0 – 4131.5 = 1.5

– DEA = EMA(DIF,9) ≈ 1.3

– MACD柱状图 = 1.5 – 1.3 = 0.2 > 0，多头占优但动能温和

  • DMI系统(14)：

– +DI(14) ≈ 48.2，-DI(14) ≈ 45.6，ADX(14) ≈ 23.1

– ADX处于22~24之间，趋势强度中性偏强

#### 5. 振荡类指标

  • RSI(14)：

– 使用Wilder平滑法，平均涨幅≈2.3，平均跌幅≈2.1

– RS = 2.3 / 2.1 ≈ 1.095

– RSI = 100 – (100/(1+1.095)) ≈ 52.3

– 处于中性区域

  • CCI(14)：

– TP ≈ 4134.96

– SMA(TP,14) ≈ 4132.1

– Mean Deviation ≈ 3.9

– CCI = (4134.96 – 4132.1)/(0.015×3.9) ≈ 2.86 / 0.0585 ≈ 48.9

– 无极端信号

  • 随机指标 Stochastic(14,3,3)：

– %K = (4133.87 – 4127.50)/(4139.14 – 4127.50) × 100 ≈ 6.37 / 11.64 × 100 ≈ 54.7

– %D（3期SMA of %K）≈ 53.2

– 位于中间区间，无超买超卖

#### 6. 成交量-价格指标

  • OBV：

– 前一日收盘4134.27，今日最新收盘4133.87，微跌

– 最近一根K线下跌，成交量1162

– OBV累计值需从初始构建，趋势显示近期上涨阶段放量更明显，整体仍处高位

  • MFI(14)：

– 典型价格资金流加权，正负资金流比约1.08

– MFI ≈ 51.9，接近中性

  • 成交量振荡器 VO：

– SMA(Vol,5) ≈ 1180，SMA(Vol,10) ≈ 1165

– VO = (1180 – 1165)/1165 × 100 ≈ 1.29%

– 显示轻微增量，但不显著

#### 7. 关键水平指标

  • VWAP（日内重置）：

– 累计 (TP×Volume) / 累计 Volume

– 经计算 VWAP ≈ 4132.8

  • 枢轴点（Pivot Points）：

– PP = (4148.84 + 4096.96 + 4126.74)/3 ≈ 4124.18

– R1 = 2×4124.18 – 4096.96 ≈ 4151.40

– S1 = 2×4124.18 – 4148.84 ≈ 4099.52

– R2 = 4124.18 + (4148.84 – 4096.96) ≈ 4176.06

– S2 = 4124.18 – (4148.84 – 4096.96) ≈ 4072.30

  • 斐波那契回撤位：

– 近期高点：4155.71（2025.11.25 10:45）

– 近期低点：4095.59（2025.11.25 02:25）

– 关键位：

– 61.8% ≈ 4132.5

– 50% ≈ 4125.6

– 38.2% ≈ 4118.7

—

Step 2: 判断市场状态

条件链逻辑判断

#### Condition 1: 趋势启动？

  • BB宽度 = 0.00496 < 动态阈值 0.0164 ✅
  • 当前收盘价 = 4133.87
  • KC上轨 = 4138.77，KC下轨 = 4127.43
  • 是否突破 KC ±3ATR？

– 上破条件：> 4138.77 + 3×3.87 ≈ 4149.38 ❌

– 下破条件：< 4127.43 – 3×3.87 ≈ 4115.82 ❌

  • 当前价格未突破通道边界，更未达3ATR幅度 ❌
  • Volume Oscillator ≈ 1.29 > 1.0 ✅
  • 两连阳/阴确认？最近两根为下跌，但未构成有效突破 ❌
  • 结论：不满足趋势启动条件

#### Condition 2: 盘整/震荡？

  • ADX(14) ≈ 23.1 → 接近22，视为弱趋势或过渡区
  • ATR/Close = 0.000936 < 0.003 ✅（低波动筛选通过）
  • 价格是否在BB带内震荡？当前价4133.87 ∈ [4122.21, 4142.69] ✅
  • RSI = 52.3 ∈ [40,60] ✅
  • Stochastic %K = 54.7 ∈ [40,60] ✅
  • 全部条件满足 → 判定为【盘整/震荡】状态

#### Condition 3: 中期趋势？

  • ADX > 24？否（23.1 < 24）❌
  • 不进入该分支

#### Condition 4: 趋势衰竭？

  • 新高低点检测：近期高点4155.71，当前4133.87，非新高/新低 ❌
  • RSI/MACD背离？无新高，无法形成背离 ❌
  • 成交量背离？无持续上涨/下跌段 ❌
  • K线反转形态？当前为小阴线，无长影线等典型反转结构 ❌
  • 不满足任何主信号

#### Default Condition

  • 虽ADX处于模糊区间（22~24），但其余条件支持震荡特征，已有明确判定

最终市场状态判定：【盘整 / Consolidation】

—

Step 3: 量化分析（对应模型扫描）

对应模型库：State 1 – 盘整市场模型

#### 模型一：布林带均值回归

  • Buy Signal：

– Close 4122.21 ❌

– RSI 30 ❌

– Volume > 1.2×5日均量？1162 vs ~1180 → 略低 ❌

– 不触发买入

  • Sell Signal：

– Close >= BB Upper Band？4133.87 < 4142.69 ❌

– RSI > 70？52.3 < 70 ❌

– 不触发卖出

#### 模型二：枢轴点区间交易

  • Buy Signal：

– Close 4099.52 ❌

– 无需检查后续条件

  • Sell Signal：

– Close >= R1（4151.40）？4133.87 < 4151.40 ❌

– 均不触发

#### 模型三：云振荡器（DMI过滤）

  • 前提：ADX(14) 20 ❌
  • 前提不成立，模型失效

—

最终汇总

#### Actionable Signals

  • 无Buy信号
  • 无Sell信号
→ Maintain Watch

#### 市场状态确认：是 / 否？

  • 是
  • 理由：多项指标（RSI、Stochastic、价格位置、ADX、波动率）一致指向震荡格局；无趋势启动或衰竭信号；布林带收窄配合低量能变化，符合盘整特征。

#### 建议操作

  • Maintain Watch

—

Step 4: 生成交易信号

  • Direction signal: Watch
  • Latest Close: >>> 4133.87 <<<
  • Signal Strength: =>> 0 <<=
  • Support level: +>> 4099.52 <<+ （S1 支撑）
  • Resistance level: ->> 4151.40 <<- （R1 阻力）

—

Step 5: 分析结论总结

当前XAUUSD处于典型的震荡整理阶段。技术面表现为：

  • ADX(14)≈23.1，处于趋势与非趋势临界；
  • 布林带宽度收窄至0.496%，波动率偏低；
  • RSI与Stochastic均运行于中性区间，无方向偏好；
  • 价格围绕20周期均线（4132.45）小幅波动，未有效突破Keltner或布林通道；
  • 成交量变化温和，无突破性放量迹象。

关键支撑位于S1（4099.52），阻力位于R1（4151.40）。在未出现有效突破（如连续两根K线站稳KC±3ATR且放量）前，维持观望策略。建议关注下一阶段波动率扩张方向以捕捉潜在趋势机会。

发表评论